机构调研银行关注“净息差”，专家预计未来下行空间有限

今年以来，上市银行多举措“降本增效”，对稳定净息差具有积极作用。据《证券日报》记者不良好梳理，以公告日期为准，今年下半年以来共有11家上市银行接待机构调研23次。从调研纪要看来，“净息差”仍被各机构重点提及。

中信证券(06030)首席经济发展学家明明在接受《证券日报》记者的采访时表达，银行息差和净息差治理会直接影响银行的盈利情况，因此站在银行版块投资的角度，需跟踪这一指标变化；更重大的是，它决策了银行进一步让利实体的空间，假如净息差过低，那么将来贷款利率下滑也会受阻。

普遍面临息差收窄压迫

今年以来，财经最新股市消息央行延续推进利率销售市场化革新，银行资产端收益率下滑较快，负债端成本略显刚性，行业普遍面临息差收窄压迫。

星图金融钻研院副院长薛洪言对《证券日报》记者表达，在稳增长环境下，银行加大对实体经济发展支持力度，存贷款利率隐藏不对称性下降，贷款利率实际降幅高于存款利率，使得银行版块净息差承压。

多家机构对这一现象也尤为关心。记者注意到，在上述11家上市银行中有7家银行被机构问到将来存款利率行情，以及为了抵御息差下滑压迫采取的举措。

从部分银行的回复中可以看出，接下来稳定净息差的工作重点在于调整资产结构和操纵负债成本。例如，财经最新股市消息渝农商行(601077)表达，将延续推进资产负债结构治理，提升定价能力，减缓息差收窄水平，促进经营效益延续稳健。

重庆银行(01963)总体上则通过量、价、险的综合平稳来维持利差、息差的合理波动，保障效益可延续增长。例如，通过产品结构调整、内部资金转移定价现行政策调整、加强定价细腻化治理等措施，多管齐下，减缓贷款收益率下降幅度，同时着力加强负债成本管控，通过调整存款结构、合理安排同业负债的规模及期限结构、加大存款成本管控考核等措施，促进负债成本下降。

受信贷投放季节性影响，常熟银行(601128)上半年新增贷款中对公贷款占比大，新增存款中定期化、储蓄化突出，结构因素导致息差小幅收窄。二季度开端，该行逐步提高个人经营性贷款、信保类贷款占比，同时稳定存款成本。常熟银行(601128)表达，估计2022年全年息差水平有望维持稳定。

银行需努力调整存贷款结构

银行的资产负债治理是其经营治理的核心，财经最新股市消息充当着“总指挥”的角色。对银行来说，如何提升自身资产负债质量，是摆在银行业面前的一道思考题。

明明认为，在资产端收益率总体下滑的大行情趋势下，银行更应该从负债端发力，操纵负债成本，特别是揽储成本，幸免高息揽储现象再现。通过经营客群聚焦核心存款，猎取更多低成本资金。此外，还需合理安排同业负债和发行债券等销售市场化资金，进一步促进降低负债成本。

在提高资产端质量方面，明明表达，一方面需要优化信贷资产结构，提高零售贷款的占比；另一方面，加大对经济发展重点领域的支持和投放，深入考察客户的资质，积极跟踪客户还款情况，减少不良贷款的产生。

持类似观点的薛洪言也认为，财经最新股市消息净息差下滑是行业行情趋势，为此，银行需努力调整存贷款结构，扩大低成本存款特别是活期存款占比，同时提高利率定价较高的零售贷款占比。

“不过，通常看来，银行自身的努力很难逆转行业层面的行情趋势。为应对净息差下滑的挑战，银行可通过提高轻资本的非息收入占比，以及努力提高风控水公平来提高盈利能力，降低净息差下滑的影响。”薛洪言表达。

谈及将来行业息差情况，明明估计，在金融让利实体的引导下，将来银行净息差可能还将有所下滑，但下滑空间有限：一方面，考虑到银行正积极平稳资产端与负债端的成本，调整负债结构，存款基准利率革新也逐步体现成效；另一方面，下半年经济发展修复将带动信贷需求复原，放贷压迫会在下半年有所转好。

“就将来行情趋势看，财经最新股市消息在国内经济发展隐藏实质性复苏之前，银行版块的净息差很难扭转下滑行情趋势，待经济发展增长复原常态，银行净息差有望止跌企稳，并随着宽松货币现行政策的退出而隐藏回升行情趋势。”薛洪言说。