军工板块大幅走强，基本面进入加速期，高增业绩有望延续

今天(5月26日)，三大指数探底回升，截止收盘，沪、深两指录得小幅飘红。今天最新股市消息图片版块方面，煤炭、军工、白色家电版块上涨幅度靠前，其中，国防军工类相关版块今天整体走强，国产航母、大飞机、海工装备、航空发动机等版块均上涨幅度靠前。股票方面，新兴装备(002933)、中天火箭、天箭科技、航天进展(000547)涨停，中航电子(600372)、迈信林涨超9%。

注：国防军工股今天整体走强(截止5月26日收盘)

需求端刚性且增长，高增业绩有望连续

消息面，近日东部战区在台岛周边海空域组织多军兵种联合战备警巡和实战化演练。今天最新股市消息图片此外，国务院国资委近日会议上提出，要再次加大优质资产注入上市公司力度，集团公司要系统梳理未上市和已上市资源，结合实际逐步将现有未上市的优质资产有计划地注入上市公司，必要的也可单独上市。有预测指出，国企改(501020)革三年行动进入收官之年，随着革新力度推进，军工资产证券化有望加快。

业绩方面，军工行业(512810)近年基础面延续向好，业绩普遍连续高增。中国银河(06881)证券指出，短期看，疫情对军工行业(512810)生产经营影响有限，版块进入筑底区间。今天最新股市消息图片当前版块估值分位数约为30%，估值提升空间较大。中期看，军工装备采购计划性强，需求端增长确定且旺盛，供给端产能瓶颈延续破除，行业净利润在2021年快速增长基础上，2022年线性外推模型仍然成立。2022一季度版块总体净利润增长29%，高景气连续。

此外，随着行业总体延续高增长，产业链景气度也延续蔓延和传导。今天最新股市消息图片中原证券(601375)指出，从财报预测看，行业营业收入、归母净利润、盈利指标、订单先行指标等都延续向上，各产业链环节合同负债大增，表明主机厂积极备货下发订单，行业景气度先行传导到上游电子元器件、新材料、零部件加工等环节。2022Q1情况看来，行业景气度已经有从上游转移到中游的行情趋势，现在应该高度重视零部件加工、零部件等中上游、中游环节龙头的投资机会。

军工版块连日走强，哪些方向可关心

最近，国防军工版块延续走强，截止今天收盘，版块指数本月以来累计上涨近12%。今天最新股市消息图片天风证券(601162)指出，目前，军工版块估值仍具性价比，PEG仍然处于较低水平，看好军工版块后续的投资机会，Q1显现出下游企业高景气行情趋势确实认、中游企业的加快让军工的权重股们具备机会，指数级行情值得期望。此外，今年接下来的投资逻辑，关键关心中长期基础面的发掘(新型号批产、业务领域和品类扩张、国产化、治理长期改善)。

目前，军工行业(512810)基础面进入加快期，需求提速促使产能加快释放，天风证券(601162)认为，2022年产能爬坡最突出的当属航空发动机产业链。今天最新股市消息图片航发下游整机交付展现加快上行态势，航发中游锻造企业扩产项目或于2022年聚合进入产能爬坡高峰期，且下一轮扩产已启动。航空锻造版块中，为应对下游飞机和航空发动机需求的迅速扩张，缓解产能紧张情况，从2018年起锻件行业核心公司开端纷纷进行相应产能扩建，建设期一般为2-3年。

展望后势，细分亮点方一直看，红塔证券(601236)认为，行业总体呈稳中向好的行情趋势，在“十四五”开端之年，营收增速稳步抬升。今天最新股市消息图片正式进入批量生产阶段后，上中游企业备货积极，行业总体订单额加快增长。综合三月报及四月报的内容，可重点关心航空装备版块和军工电子版块，基于行业地位、國家重点进展方向、版块独具属性等因素综合考虑，挑选具备稀缺性、耗材属性且符合国防信息化现代化进展的相关标的。