明日股市预测2022-05-11 08:31:49
目前锂电下游埋怨锂盐价格上涨，从今往后下游企业的生活空间或许会更加逼仄，有可能面临有钱没处买的无奈与尴尬。今天11条利好消息集锦
仅5月9日这一天，便有天齐锂业(002466)(002466.SZ)与中创新航，以及盛新锂能(002240.SZ)与中矿资源(002738)(002738.SZ)、蓝晓科技(300487)(300487.SZ)在内的5家企业达成战略合作。今天11条利好消息集锦
其中，天齐锂业(002466)将通过旗下公司向中创新航供应电池级碳酸锂。今天11条利好消息集锦
盛新锂能则是比亚迪(002594)(002594.SZ)的“战友”，前段时间刚刚获得后者30亿元战略投资，最近该公司也在销售市场上动作频繁，不断拓展资源。今天11条利好消息集锦
比亚迪(002594)、中创新航国内动力电池装机量仅次于宁德时代(300750)(300750.SZ)，同时由于自身相对较低的基数，增速要突出高于宁德时代(300750)。今天11条利好消息集锦
需要指出的是，这几家动力电池头部企业均公布了极为宏大的扩产计划，如作为国内第三大动力电池生产商的中创新航，2025年规划产能超过500GWh，宁德时代(300750)更不用说。今天11条利好消息集锦
而要实现上述目的，则需要稳定的供应链作为后勤保证。今天11条利好消息集锦
“接下来就是供应链的竞争。今天11条利好消息集锦”一位曾供职锂电头部上市公司的人士评价称。
对手们玩命储备资源，以支撑将来庞大扩产计划的同时，宁德时代(300750)今年4月也获得了宜春锂瓷石探矿权，只是要想变成实际产品，明显还非短时间内能够实现。今天11条利好消息集锦
锂价下挫催生合作“窗口期”
针对原料采购，比亚迪(002594)此前曾反馈称，去年锂盐关键通过销售市场化方式采购，原因就是当时碳酸锂等产品价格连续上涨，很难与上游企业签署长协供货合同。今天11条利好消息集锦
而今年4月以来，锂盐价格的下挫和总体销售市场趋于稳定，则为上下游各方提供了难得的窗口期。今天11条利好消息集锦
也正是在上述背景下，缺少上游布局的中创新航迅速“绑定”天齐锂业(002466)。今天11条利好消息集锦
5月9日，两家公司分别签署了战略合作协议、碳酸锂供应框架协议。今天11条利好消息集锦前者合作范围涵盖合作领域将包含资源开发、锂盐加工、新材料开发、电池组件生产，后者则明确由天齐锂业(002466)子公司今年6月至12月向中创新航供应电池级碳酸锂。
虽然具体供应数量、价格参考体系未详细披露，可是至少中创新航短时间内的原料稳定度得到了突出提升。今天11条利好消息集锦
需要指出的是，与宁德时代(300750)、比亚迪(002594)相比，中创新航在上游镍、钴、锂资源的布局相对落后，此次合作肯定程度上也补齐了该公司的短板。今天11条利好消息集锦
另一边，盛新锂能则分别联手中矿资源(002738)、蓝晓科技(300487)。今天11条利好消息集锦
与中矿资源(002738)的合作，双方计划在津巴布韦设立合资公司，各自持股50%，合资公司董事长轮流担任。今天11条利好消息集锦
根据协议，合资公司登记和收购早期矿权，包含从中矿资源(002738)收购其于2021年12月和2022年1月新登记的7处锂采矿权。今天11条利好消息集锦
与蓝晓科技(300487)的合作，则关键聚合在项目规划、工艺咨询、工程设计、采购、装备制造等领域。今天11条利好消息集锦
中创新航的案例属于产业链上下游的合作，盛新锂能的合作则倾向于上游供给端，各有特点，只是为什么会在最近聚合达成？
对此一位下游企业采购负责人反馈称，“五一节后，大批下游企业到青海找锂盐，关键是当地盐湖企业中长期合同协同占比低，多数产品仍在通过销售市场化方式销售。今天11条利好消息集锦”
在他看来，现在就是上下游合作的一个“窗口期”，下游期望趁着短期终端需求不好，能够与上游达成合作，“下半年的供需预测依然紧张，大家都期望能够签署长协合同。今天11条利好消息集锦”
此外，4月底Plibara锂精矿5650美元/吨的成交价，折算到国内锂盐锻炼成本靠近40万元/吨，这也起到了稳定销售市场针对锂盐价格预测的效果。今天11条利好消息集锦
这一背景下，有资源、有能力的下游企业正在抢抓合作机会，为下半年的放量提前做预备。今天11条利好消息集锦
接下来，自然也不能排解其他上下游企业跟进的可能。今天11条利好消息集锦
中创新航500GWh计划获部分支撑
此前，上下游合作锁定的锂盐关键聚合在氢氧化锂，比如赣锋锂业(002460)70%左右氢氧化锂销售为长单，碳酸锂均为短单，这关键是由下游客户结构所决策的。今天11条利好消息集锦
21世纪经济发展报道记者的采访熟悉到，一般来说，海外客户倾向于签署长单，履约能力强，国内下游企业相比差一些，此前原料采购以短单主导。今天11条利好消息集锦
只是，随着一季度锂盐价格的快速上涨，以及愈来愈多的国内锂盐产能被锁定，下游企业经过销售市场“教育”后，也开端向长协供货的方式转变。今天11条利好消息集锦
比如这次中创新航与天齐锂业(002466)的供货合同，便是电池级碳酸锂。今天11条利好消息集锦
数据显示，目前天齐锂业(002466)锂化合物总产能4.48万吨，其中碳酸锂产能3.45万吨/年，加上澳洲奎纳纳项目、安居工厂项目，全方位投入运营后总产能将超过11万吨。今天11条利好消息集锦
产能倒還是其次，受历史原因影响，其产能规模要落后于赣锋锂业(002460)，更为核心的是公司在矿端无法比拟的优势。今天11条利好消息集锦
“公司还是中国唯独一家通过大规模、延续和稳定的锂精矿供应，实现了100%自给自足和垂直一体化的锂矿生产商，通过大规模、延续和稳定的锂精矿供应。今天11条利好消息集锦”天齐锂业(002466)年报指出。
锂精矿全体自给，国内锂辉石提锂企业只此一家，其他只有盐湖提锂企业可以实现良好自给。今天11条利好消息集锦
于是，就隐藏了反差感极强的一幕，其他锂盐企业原料不够用，各地高价买矿，天齐锂业(002466)则是锂精矿太多，自身产能太小，找其他企业代工。今天11条利好消息集锦
于中创新航而言，其他同业公司在向上游渗透的过程中突出落后，可是此次一出手就能绑定锂盐供应最稳定的行业龙头，让人意外。今天11条利好消息集锦
这与天齐锂业(002466)此前收购泰利森、SQM公司股权时，下重手斩获最优质资源的“公司性格”，非常相似。今天11条利好消息集锦
按照天齐锂业(002466)披露的协议内容看来，此次碳酸锂供应的交付时间为2022年6月至12月。今天11条利好消息集锦
可是，双方战略合作期限为5年，以此作为铺垫，中创新航将来几年的供应链稳定度有望得到显著增强，进而为公司中长期500GWh的产能扩张计划带来更多支撑。今天11条利好消息集锦
此外，挑选天齐锂业(002466)，亦有望增强中创新航供应的本地化。今天11条利好消息集锦
截至今年3月，中创新航已经布局10大生产基地，涵盖江苏、厦门、河南、湖北等地。今天11条利好消息集锦
仅以四川为例。今天11条利好消息集锦2021年5月，中创新航50GWh动力电池及储能电池成都基地项目正式落户成都经开区，总投资280亿元；2022年4月28日，位于四川眉山基地开工，该项目规划有20GWh动力电池及储能系统，以及10万吨锂电正极材料项目。
反观天齐锂业(002466)，四川为公司大本营所在地，同时在四川射洪、江苏张家港、重庆铜梁拥有生产基地，双方重合度很高。今天11条利好消息集锦
“先下手为强”
上游资源开发、下游产能建设周期的不匹配，注定了中期锂矿资源的紧缺，供需关系无法逆转，上游资源就是“有数”的。今天11条利好消息集锦
“先下手为强”，中创新航的挑选还是明智的。今天11条利好消息集锦假如后续更多锂电上下游企业达成合作，国内优质锂盐产能也会不断锁定。
届时，可供销售市场化出售的锂盐会进一步减少，缺少资源布局或者是未绑定核心矿商的动力电池企业，供应链会脆弱不堪。今天11条利好消息集锦
特斯拉最近在2021 Impact report指出，通过从矿业公司采购，可以直接参与当地销售市场而不必依靠多家中游公司，这些公司通常位于电动汽车制造商、采矿业之间，这使得供应链更加晶莹和可追溯，以及拥有更好的环境和经济发展效益。今天11条利好消息集锦
数据显示，去年特斯拉从9家采矿、化工公司采购了95%以上的氢氧化锂、50%以上的钴和30%以上的镍，用于含镍(NCA和NCM)电池。今天11条利好消息集锦
国内动力电池企业还是如此操作，亲自下场到上游源头找矿，比如宁德时代(300750)、比亚迪(002594)。今天11条利好消息集锦
前者在海外通过投资入股、签署包销协议等方式锁定了部分资源，同时国内江西宜春有锂矿布局，后者“好友圈”也非常强大，包含盐湖股份、融捷股份(002192)、盛新锂能等，自身锂资源布局侧重于国内盐湖。今天11条利好消息集锦
只是，不少资源现阶段只能视作远期资源储备，如宁德时代(300750)只是取得了宜春含锂瓷土矿探矿权，后期还有“探转采”、环评审批、产能建设一系列后续工作，中短期难以看到产品实际产出。今天11条利好消息集锦
一个是“远水解不了近渴”的问题，另一个则是销售市场份额与原料需求能否相匹配的问题。今天11条利好消息集锦
SNE Research公布的数据显示，2022年一季度，全球电动车电池装机量为95.1GWh，宁德时代(300750)当期装机量达33.3GWh，并以35%的销售市场份额稳居首位。今天11条利好消息集锦
极高的销售市场份额是把双刃剑，宁德时代(300750)在其上下游获得了极为强势的议价能力，可是也对应了极为可观的原料需求，和更高的供应链稳定度要求。今天11条利好消息集锦
锂行业后来者，所能触及的矿山、盐湖多数非核心资源，短期能够实现产品增长的资源，关键聚合在美国雅保、智利SQM，天齐锂业(002466)和赣锋锂业(002460)几家巨头手中。今天11条利好消息集锦
这一背景下，宁德时代(300750)是否有能力把握30%以上的矿石或盐湖资源供给？反倒是销售市场份额较小的比亚迪(002594)、中创新航，原料供给压迫还会小一些。今天11条利好消息集锦
而截至目前，如特斯拉披露的12家供应商名单便已囊括了雅保、赣锋两家巨头，比亚迪(002594)与盐湖股份合建3万吨碳酸锂产能，中创新航又与天齐锂业(002466)达成合作。今天11条利好消息集锦
反观宁德时代(300750)，缺少重量级上游矿商的支持，公司如何来保证庞大产能扩张计划的实施？
5月29日夜间，上海交易所（下称“上海证券交易所”）聚焦两会强烈反响的科创板上市和股票注册制话题讨论，答复销售市场关心之时，明确提出了下一步的6大改革创新方位。
即：在“资产提供”层面，搭建更加高效率的并购和并购重组(162717)规章制度、激励吸引住长期性投资人的规章制度、健全股权高管增持规章制度；在“规章制度提供”层面，制订更有目的性的信息公开现行政策、增加员工持股计划规章制度的适应能力、适度发布做市商制度及科学研究引进一次T 0买卖。
这在其中，“科学研究引进一次T 0买卖”最受销售市场关心和强烈反响。在多名采访人员来看，一次T 0买卖是全方位T 0买卖规章制度的基本改革创新，有益于操纵风险性，在充分运用科创板上市实验田功效后，风险性可控性的状况下，能够向全部A股市场全方位推动。
除此之外，高管增持规章制度和并购、并购重组(162717)规章制度的提升也比较遭受销售市场关心。业界广泛认为，应更充分发挥社会化的功效。
科学研究引进一次T 0买卖
在上年科创板上市宣布标准落地式以前，销售市场曾一度引起“是不是放宽T 0”之战，以后销售市场也“有A股或将发布T 0买卖规章制度”的猜想，及其科创板上市首先执行T 0的提议。
29日夜间，上海证券交易所表露称，将适度发布做市商制度、科学研究引进一次T 0买卖，确保销售市场的流通性，进而保证价格发觉作用的一切正常完成。
信息一出，立刻引起销售市场强烈反响。“引进天内一次的T 0买卖，是一次有利的试着，也是在规章制度上的一个社会主义民主的自主创新。”武汉市科技学院金融基金研究室优点董登新对股票啦gupiaola新闻记者称，若执行天内无尽次T 0买卖得话，会让销售市场忧虑出現过多投机性，先试着一次T 0买卖规章制度更强。
前杰出证券公司保荐代表人王骥跃也称，一次T 0是全方位T 0的基本改革创新，先从一次刚开始，有益于操纵风险性，销售市场习惯性之后，要是没有大的风险性，就将会会推动全方位T 0买卖规章制度。先从科创板上市刚开始，也是要充分运用科创板上市的实验田功效。
全国人民代表大会委员会、中央财经高校金融学院专家教授贺强最近在接纳股票啦gupiaola访谈时表明，自主创新企业可变性强、风险性大，科创板上市示范点股票注册制风险性也挺大，宽出宽入。风险性大的销售市场，应当发布T 0买卖。T 0买卖较大一个特性就当天能够股票止损。一次T 0买卖规章制度，能够避开一定的风险性。
“自然，最后A股将会還是要全方位放宽T 0的旋转买卖。”对于此事，董登新提议称，T 0的旋转买卖可否优先选择在大总市值股、绩优股上进行，随后再向全部的股票全面实施，由于大总市值股和大绩优股的T 0，一般小散户意向不明显，由于她们觉得股票大盘大盘蓝筹股股票价格难控制，股票价格大起伏也较难。
针对做市商制度，董登新表明，做市商制度是一种较为完善的买卖规章制度，较大的益处取决于，不但可以出示接连不断的买卖，和投资人产生交易对手；另外，也根据做市商中间的博奕，来产生相对性平稳平衡的价钱。做市场制度对价钱发觉、价钱平衡、个股的有效标价有关键的功效。
但针对在科创板上市引进做市商制度，业界有不一样的讲解。王骥跃觉得，科创板上市发布做市商制度实际意义并不大，由于科创板上市流通性还行，沒有很大必需引进做市商。
但是，董登新则觉得，在科创板上市引进做市商制度很必须。他的原因取决于，科创板上市的上市企业大多数都归属于新科技制造行业，尤其是业态创新、新模式的企业，销售市场对其标价存在难度系数，必须有技术专业水平。而做市商在这些方面有标价优点，能够根据做市商的市场竞争博奕来有效标价，针对投资人而言，将会会出现比较好的正确引导功效，也有益于充足买卖、价钱平衡，在一定水平上避免 股民过多蹭热点。
高管增持和并购重组(162717)、企业并购规章制度趋社会化
在“资产提供”层面，上海证券交易所表明，将在科创板上市搭建更加高效率的并购和并购重组(162717)规章制度、健全股权高管增持规章制度、科学研究发布激励吸引住长期性投资人的规章制度。
针对高效性并购和并购重组(162717)层面，上海证券交易所称，将对于自主创新公司的发展趋势要求，作出社会化和便捷性分配。
在王骥跃来看，更高效率的并购和并购重组(162717)，实质上必须充分运用并购重组(162717)和企业并购企业登记的功效，以尽快完成高效率。
“并购重组(162717)实际上大量情况下是跟企业并购捆缚在一起，在西方国家销售市场也是这般，并购重组(162717)服务项目于企业并购，根据企业并购发展壮大上市企业，这应当说成西方国家企业发展路面上的一个常用的技巧。因而大家的股票注册制改革创新愈来愈宽容以后，也应当慢慢释放压力行政部门管控，容许并购重组(162717)紧紧围绕企业并购来做，或是容许企业并购应用并购重组(162717)的方式和专用工具，以促使上市企业根据企业并购持续发展壮大。”董登新称。
科创板上市高管增持规章制度的健全也备受销售市场关心。上海证券交易所称，健全股权高管增持规章制度，均衡很大公司股东一切正常股权转让支配权和别的投资人买卖权利背后的权益要求，考虑自主创新资产撤出要求和为股权高管增持引进增加量资产。
董登新觉得，在股票注册制和新的股票注册制之中，上市企业的控股股东、董监高的高管增持，应当列入社会化的管理模式，要是控股股东和管理层的持仓不违反锁住标准，那麼便是合理合法的，能够根据投资人不买账或是用力网络投票，来表述投资人针对控股股东和董监高高管增持的心态，无须有过多的行政部门管控，应当愈来愈宽容和社会化。
就在2020年4月3日，上海证券交易所公布《上海证券交易所科创板上市公司股东以非公开转让和配售方式减持股份实施细则（征求意见稿）》（下称“《实施细则》”），引进非公布出让规章制度，对高管增持规章制度开展自主创新。
依据《实施细则》，购买方务必是具有相对标价工作能力和风险性承受力的技术专业投资者，严禁关联企业参加非公布出让；在一次非公布出让中，先发前公司股东独立或累计出让的股权总数应不少于公司股份数量的1%；确立非公布出让必须向投资者开展社会化询价采购，在其中出让价钱不可小于市场价7折，防止对股票价格导致过大危害；转让后6个月内不可出让所转让股权，预防短期内对冲套利。
上海证券交易所表明，《实施细则》已结束公布征询建议，正依据征询建议赶紧推动标准落地式和业务流程计划方案贯彻落实。
王骥跃称，高管增持规章制度引进非公布出让体制挺不错，能够等宣布起效后关心事后实际效果。
除此之外，下一步，上海证券交易所还将科学研究发布激励吸引住长期性投资人的规章制度，为销售市场出示大量长期性增加量资产，平稳投资人预估、烫平股票价格过多起伏产生的销售市场损害。
“长期性投资人是销售市场去股民化的一个神器，另外也是销售市场迈向慢牛、长牛的一个关键的支撑点。因而，引入长期性投资人尤其是长期性投资者是新趋势。”董登新觉得，长期性投资者培养中，比较关键的有三类，第一类是养老保险金，无论是公共性养老保险金還是个人养老保险金，全是世界最典型性的长期性投资者；第二类是证券基金，尤其是个股型的证券基金；第三类是资产管理公司类的中远期组织 投资理财产品朝向的投资人。这三类长期性投资者终究会会变成将来A股市场最重要的长期性资产的来源于。自然还包含港股通、深港通所引进的海外主权基金和海外养老保险金，这都将变成A股长期性投资者之中的一员。
但是，在王骥跃来看，“吸引住长期性投资人的规章制度，不取决于容许长期性投资人进到销售市场，只是销售市场要真有长线投资使用价值才行。”
销售市场必须如何的信披信息内容？
当今，科创板上市早已迈进“审批2.0”环节，将股票注册制改革创新持续引向深层次。
上海证券交易所表明，将制订更有目的性的信息公开现行政策，在更注重以信息公开为关键的管控核心理念的另外，在量化指标、公布时段和公布方法等层面作出更有多元性的规章制度分配。
现阶段科创板上市有专利诉讼事宜的公布、非强制性信息公开、医药行业产品研发状况的公布等对于科技创新型企业特性的信息公开事宜。在业界来看，制订更有目的性的信披现行政策，这代表着将来科创板上市的信息公开将让销售市场更为充足掌握有关公司状况。
“信息公开是全部金融市场基本组织建设之中十分重要的一环，信息公开的质和量，既是投资人用于管理决策的一个根据，也体现了上市企业的素养，包含诚实守信观念和法纪观念，因而提升上市企业的信息公开的质和量，是尤为重要的一项长期性工程项目，是管控的头等大事，是股票注册制的关键所属。”在董登新来看，信息公开管控越严格，是对投资人越好的维护，自然也是震慑证劵违法违纪合理的方式和专用工具。
王骥跃则觉得，“更有目的性的信息公开现行政策，必须的并不是交易中心特定信披标准，只是要去调查销售市场必须掌握哪些信息内容，如今信息公开還是过多，并且很多信息公开是管控免除责任或外国投资者免除责任为导向性，而不是投资人要求为导向性。”
除此之外，上海证券交易所称，将增加员工持股计划规章制度的适应能力，大幅度提高科技创新企业对优秀人才的诱惑力。
“做为公司引进人才、留住人才、鼓励优秀人才的一项核心制度，发布员工持股计划对科技创新企业而言愈来愈急切，愈来愈多的已发售科技创新企业将之视作优秀人才市场竞争的方式，创建起高效激励制度。”有专业人士称，科创板上市设定了更为灵便、多元性的员工持股计划。
与现行标准标准对比，科创板上市股权激励做了多种体制机制创新，包含扩宽鼓励目标范畴、提升鼓励限制、放宽员工持股计划价钱、执行方法更便捷等。
“科创板上市如今员工持股计划规章制度不错，还没有见到挺大的分歧出現。”王骥跃称。
董登新觉得，在股份激励制度上，最重要的是，怎样真实的紧紧围绕企业针对管理层和重要聘员的绩效考评来恰当的执行股份激励制度，员工持股计划应遭受公司股东的监管，避免 员工持股计划方案之中的风险防控措施、内幕交易或是别的不纯主观因素的应用，真实的把员工持股计划用在有利于企业稳步发展、运营管理的方式上去。
自3月至今，国泰航空每个月亏本现钱约25亿至30万人次。用国泰集团现任主席贺以礼得话描述，本次资产资产重组方案是国泰唯有选择项，另一条路仅有破产倒闭。国泰航空还表述，董事局将再度寻找改进国泰营运资本的机遇，未来亦将再次反省运营模式。
