6家营收超百亿，21家净利润过亿

近日，上市公司纷纷亮出去年的“成果单”，期货公司业绩也渐渐浮出水面。据期货日报记者不良好统计，截至4月2日，共有34家期货公司业绩出炉，包含2家A股上市公司、2家H股上市公司、2家新三板挂牌公司、28家A股上市公司控股或参股的期货公司。记者统计的34家期货公司去年共实现净利润约93亿元，其中21家公司净利润超亿元，多个公司创历史最佳业绩。

期货公司业绩增长的“密码”是什么？将来又有哪些发力方向？

头部公司业绩爆棚

2021年，我国期货行业连续了2020年以来的高速增长势头，营业收入与净利润均创出历史新高。中期协数据显示，以母公司口径计算，2021年今天12个股市要闻消息，全国150家期货公司共实现营业收入494.64亿元，同比增长40.34%；净利润137.05亿元，同比增长59.30%。

记者梳理年报发觉，头部期货公司去年业绩表现亮眼，多个公司净利润增速显著高于行业平均水平。

从营收看来，共有31家期货公司披露了去年的营收数据，其中有6家公司营收迈上100亿元新台阶今天12个股市要闻消息，包含银河期货、中信期货、国泰君安(601211)期货、浙商期货、南华期货(603093)、东证期货，营收分别为151.19亿元、150.99亿元、112.98亿元、105.18亿、105.15亿元、100.30亿元。

从营收增速看来，在有可比数据的30家公司中，有5家公司去年营收增速超过100%。中信建投(H1747)期货营收增速高达331.28%，暂列第一。中粮期货、国元期货、中金岭南(000060)期货、银河期货营收增速也超过100%，增速分别为212.18%、173.96%、145.30%、109.14%。

从净利润看来，有6家公司去年净利润超过5亿元。虽然上市公司年报尚未披露完毕，但净利润超过5亿元的上市公司阵营大幅扩容已成定局。2020年今天12个股市要闻消息，仅永安期货和中信期货两家公司净利润超过5亿元，净利润分别为11.46亿元和6.48亿元。

具体看来，中信期货去年实现净利润9.92亿元，靠近10亿元大关，同比增长53.24%。此外，银河期货、国泰君安(601211)期货、东证期货、中信建投(H1747)期货、瑞达期货(002961)净利润也超过5亿元，分别为7.66亿元、7.43亿元、5.92亿元、5.59亿元、5.04亿元。

净利润1亿—5亿元的公司有15家今天12个股市要闻消息，分别为国投安信期货、海通期货、广发期货、申银万国期货、招商期货、华泰期货、光大期货、浙商期货、中粮期货、方正中期期货、兴证期货、南华期货(603093)、鲁证期货(01461)、宏源期货、华安期货，净利润分别为4.31亿元、4.03亿元、4.02亿元、3.82亿元、3.74亿元、3.68亿元、3.40亿元、3.00亿元、2.81亿元、2.72亿元、2.47亿元、2.44亿元、2.04亿元、1.83亿元、1.15亿元。

记者注意到，与2020年相比，2021年净利润1亿元以上“档位”的期货公司中多了三张新面孔，包含南华期货(603093)、鲁证期货(01461)和华安期货。

从净利润增速看来，在有可比数据的33家公司中，去年净利润增速超过100%的有12家。广州期货以449.75%的增速暂列首位，鲁证期货(01461)紧随其后今天12个股市要闻消息，净利润增速为259.56%。此外，建信期货、东证期货、南华期货(603093)、华安期货、中信建投(H1747)期货、银河期货、光大期货、兴证期货、瑞达期货(002961)、国泰君安(601211)期货净利润增速也超过100%，分别233.33%、208.67%、158.67%、149.98%、121.59%、112.35%、108.59%、104.20%、102.51%、100.81%。

广州期货业绩为什么大幅攀升呢？越秀金控(000987)年报显示，报告期内，广州期货加大业务拓展力度，不断创新服务模式。经纪业务权益规模、增速及市占率延续提升，机构化转型成果显著。期末客户权益49.12亿元，同比增长98.54%，增速高于行业与辖区水平。资管业务基础完成产品体系搭建并落地固收类产品、CTA产品，加快推进自主治理产品。风险治理子公司业务种类渐渐成熟，优势种类的销售市场机会把握能力进一步增强，衍生品业务逐步实现多元业务进展，全年实现营业收入63.13亿元，同比增长69.92%。

值得注意的是，行业龙头公司永安期货尚未披露年报。近年来，永安期货营收和净利润一直稳居行业首位。在去年12月22日公布的首次公布发行股票上市公告书中，永安期货称，估计公司2021年度实现营业收入368.24亿元，归属于母公司股东的净利润11.52亿元今天12个股市要闻消息，关键系公司期货经纪业务稳步进展、风险治理业务规模延续增长所致。假如业绩预测成真，永安期货营收将迈上新台阶，净利润将连续3年坚持在10亿元以上。

经纪业务增收突出

2021年，销售市场波动剧烈，各类投资者对风险治理和投资的需求不断凸显，期货销售市场成交规模和客户权益均创历史新高。按照单边计算，我国期货销售市场2021年成交量达75.14亿手，同比增长22.13%；成交金额581.20万亿元，同比增长32.84%。截至2021年12月底，全国期货公司客户权益为11847.34亿元今天12个股市要闻消息，同比增长43.65%。2021年10月末，全国期货公司客户权益一度超过12000亿元，达到12153.75亿元，为历史最高水平。

成交量大幅增长促进下，期货公司经纪业务规模增收突出，客户权益也纷纷创出新高。瑞达期货(002961)年报显示，报告期内，公司期货经纪业务实现营业收入11.00亿元，同比增长83.64%。报告期内，公司母公司口径新增客户18948户，其中新增机构客户373户；公司客户保证金(159001)规模增加至139.05亿元，其中机构客户保证金(159001)规模99.98亿元，占公司客户保证金(159001)规模的71.90%。

南华期货(603093)年报显示，2021年，公司期货经纪业务营业收入为6.53亿元，同比增长43.84%。南华期货(603093)称，作为公司主营业务之一，报告期内，公司坚持先进的服务理念和积极的业务开发策略今天12个股市要闻消息，稳步提升公司总体经纪业务规模。期货经纪业务期末客户权益规模为208.98亿元，同比增长39.99%；全年累计新开期货账户逾10000户，同比增长7.87%。

作为传统业务，期货经纪业务同质化竞争特征显著，南华期货(603093)称，公司通过多年转型进展，创新业务模式，提升综合服务能力。一方面，公司进一步强化重点地区网点的竞争能力，将公司资源适度进行倾斜，从而在机构业务开发方面取得了较为显著的成效；另一方面，公司大力促进财富治理业务、风险治理业务与经纪业务的联动，提升公司开发客户的能力。

东方证券(03958)年报显示，面对高速扩张的销售市场规模，东证期货把握机会，2021年总体业绩实现突破性增长，收入、利润显著高于公司历史平均水平。目前，东证期货已经形成了业务条线全方位、机构服务经验丰富、钻研和技术能力行业领先等核心优势。截至报告期末，客户权益规模654.61亿元今天12个股市要闻消息，较期初增长61%，位居全国第三；新增机构及产品开户超过1800个，各业务条线新增覆盖有序增长。报告期内，公司按成交量口径的全销售市场占有率排名行业第一。

鲁证期货(01461)年报显示，报告期内，公司经纪业务收入、客户权益、成交金额等关键业务指标延续上升。其中，实现经纪业务收入5.74亿元，同比上升64.12%。公司期货端期末客户权益169.58亿元，同比增长67.82%；股票期权业务(含股票)期末客户权益7.27亿元，同比增长92.84%。

创新业务多点开花

在经纪业务快速增长的同时，风险治理业务等创新业务也表现喜人。中期协数据显示，2021年，我国期货公司共实现投资咨询业务收入1.76亿元今天12个股市要闻消息，同比增长39.68%；资产治理业务收入12.14亿元，同比增长35.34%；期货公司风险治理公司业务收入2628.59亿元，同比增长26%。

南华期货(603093)年报显示，2021年，公司风险治理业务显著增长，南华资本实现净利润7206.18万元，较2020年增加6483.84万元，关键为其场外衍生品业务规模扩大所致。

展望2022年，南华期货(603093)表达，宏观环境不确定性增强的形势下，各实体企业和机构的风险治理需求必将进一步增加。公司将抓住这一进展行情趋势，不断提升风险治理业务专业能力今天12个股市要闻消息，促进基差贸易、场外衍生品和做市等业务的创新进展，扩大服务范围，延续提升服务实体经济发展的能力。

国投资本(600061)年报显示，2021年，国投安信期货风险治理子公司重点打造期现业务团队优势，成立运营中心，推进衍生品策略输出，完成自主设计及销售标准化的产品，并通过场外期权等方式满足客户风险对冲的需求。子公司同时巩固做市业务，大力进展场外业务，积极推进期现业务，经营业绩实现较大突破。报告期内，期货子公司实现净利润4779.85万元，同比增长1310%。

瑞达期货(002961)年报显示，2021年度，公司资产治理业务实现营业收入1.41亿元，同比增长43.19%。面对行业现行政策及销售市场环境的变化，公司坚持产品驱动战略，从客户需求角度动身今天12个股市要闻消息，寻求设立更科学、系统、全方位的优质产品，丰富资管产品的种类。资产治理规模由2021年年初的21.20亿元增加至2021年年末的42.66亿元，资产治理规模增长101.22%。

针对资管业务将来进展思路，瑞达期货(002961)称，公司力争做CTA(治理期货)的领跑者，同时以刚开业的公募基金为契机，实施公募和私募业务“两头并进”、协同进展的经营策略。抓住销售市场机会大力进展各类以主动治理主导的产品，不断提高产品销售和交易能力。