“东数西算”工程启动，哪些产业链标的受益？地产股也迎

今天(2月18日)沪深两市总体展现分化布局。A股三大指数开盘低开，沪深指数行情相对强势，而创业板(159915)指及深成指弱势波动，下午沪深指数加快向上，反弹布局突出，最终基础以全天最高价报收；而深成指和创业板(159915)指亦有所拉升，但力度有限，最终深成指牵强翻红，创业板(159915)指绿盘报收。

对此，东方证券(03958)提到，在成交无法有效放大情况下，销售市场存量博弈特征突出，场外资金观望心态较重，赛道股以及周期股轮番表现，但无法带动股票指数摆脱盘局，销售市场行情趋势性机会仍有待现行政策面、资金面等外部因素变化情况。估计股票指数短线小幅整理的可能性较大，再次关心低估值蓝筹股和赛道股反弹机会。

与此同时，华西证券(002926)指出，随着海外疫情逐步缓解，多个國家已逐步放松防疫现行政策，2022年全球经济发展有望重拾增长动能今天8条利好消息。与此同时，在疫苗接种延续推进和新冠特效药投入使用的基础上，国内疫情管控限制放开概率在增加，疫情受损行业也将延续享纾困现行政策红利，线下服务消费迎困境反转机会。

版块方面：

一、东数西算

东海证券提到，“东数西算”工程正式全方位启动。“东数西算”工程属于数字基础设施建设，也就是新基建今天8条利好消息。通过算力枢纽和数据中心集群建设，将扩大上下游产业链的有效投资，助力经济发展实现稳增长。数据中心产业链既包含传统的土建工程，还涉及IT 设备制造、信息通信、基础软件、绿色能源供给等，后续对相关产业链可能有肯定提振。

国盛证券表达，此次“东数西算”的全方位启动，叠加数字经济发展确定的进展方向，针对整个数通侧将是确定性大机会，算力、流量延续高速增长是必定行情趋势，配套基础设施延续建设扩容是刚性需求，将来3-5 年具有高确定性。结合当前全球科技进展行情趋势，海内外科技巨头纷纷加大投入布局将来，均指向算力和流量确实定性机会，而算力、流量乃至应用的进展，也将带动移动网络建设力度，5G 及相关产业链作为核心也将延续受益。

中信证券(06030)认为，东数西算工程有望拉动中西部算力需求全方位提升，通信产业链重点受益。通过在全国布局8个算力枢纽、形成数据中心集群，有望带动数据中心及相关上下游产业进展、扩大产业投资。看好东数西算工程对IDC、ICT设备、光模块、运营商、温控设备、光通信等领域的需求驱动。

通信版块作为东数西算工程的核心底座有望重点受益：1)运营商：运营商云网一体、云边结合优势凸显今天8条利好消息。运营商在中西部地区已经有较大规模的算力布局，且公有云和边缘云亦快速增长，有望延续提升经营效益，意见关心中国移动(00941)、中国电信(00728)、中国联通(00762)；

2)温控设备：数据中心绿色节能进展+PUE管控趋严有望延续促进温控设备需求，意见关心英维克(002837)、佳力图(603912)；

3)ICT设备&光模块：ICT设备与光模块是算力网络的基础，数据中心集群建设+算力需求不断提升有望促进服务器、交换机、路由器、光模块的扩容与升级，意见关心紫光股份(000938)、中兴通讯(00763)、中际旭创(300308)、新易盛(300502)、天孚通信(300394)；

4)光通信：数据流量爆发有望加快光纤通信向全光网推进，看好运营商光纤光缆集采量价齐升促进行业高质量增长，意见关心中天科技(600522)、亨通光电(600487)、长飞光纤(601869)；

5)IDC:东数西算的现行政策环境下，一线城市能耗指标趋严，在一线城市及周边具备较强基础、与互联网和云厂商深度合作的IDC龙头，优势不断凸显，意见关心宝信软件(600845)、光环新网(300383)、奥飞数据(300738)、科华数据今天8条利好消息。

二、房地产(512200)开发

针对房地产(512200)行业，中银证券表达，坚持“一季度是较好的配置窗口期”的观点。人们意见关心三条主线：1)信用风险较低、融资渠道畅通、安全性较高的龙头房企：保利进展、金地集团(600383)、招商蛇口(001979)、万科A、龙湖集团、华润置地(01109)今天8条利好消息。2)在降息等宏观与行业现行政策改善影响下，边际收益较大的弹性房企：旭辉控股集团(00884)、融创中国(01918)、新城控股(601155)、金科股份(000656)。3)当前收入确定较强、聚合度加快提升，同时关联房企最近信用风险缓释，弹性反转的地产后周期物业版块：碧桂园(02007)服务、旭辉永升生活、新城悦服务。

首创证券提到，目前房地产(512200)行业估值中枢已有所修复，现阶段版块反弹逻辑仍关键基于现行政策放松预测，方向确认后的力度治理仍将与版块上行空间构成较强的相关性，在稳增长的大背景下，人们认为现行政策释放力度将逐级强化，不排解非热点城市突破以往过度调控的枷锁，后续行业基础面有望伴随现行政策的逐步改善而迎来复苏。针对房企而言，将来随着行业布局和进展模式的重构，中长期看来房企的经营治理效率和信用猎取能力将是重点关心要素，行业内部加快出清意味着聚合度提升机会的隐藏，人们意见关心经营及财务相对稳健的房企，再次推选万科A、保利进展、金地集团(600383)、招商蛇口(001979)、中国海外进展(00688)。

其它，中国银河(06881)证券表达，在“稳增长”主线下，现行政策博弈预测不断增强，行情演绎路径渐渐清楚，从国企住宅向民企住宅和物管公司过渡。目前行业现行政策支持从供给侧向需求侧逐步过渡，保障房贷款治理放松、预售资金监管调整是“稳增长”的开端，后续关心两会前后的现行政策落地、首批聚合供地及房企收并购情况。意见关心住宅开发龙头股：保利地产(600048)、金地集团(600383)、招商蛇口(001979)、万科A、新城控股(601155)、金科股份(000656)；意见关心优质物业治理公司：招商积余、碧桂园(02007)服务、华润万象生活、旭辉永升服务、金科服务、新大正(002968)。

一张图汇总：