2022年上市银行业绩增长或将回归常态

截至1月19日，已经有14家A股上市银行公布2021年业绩快报，指标亮眼——净利润同比增幅基础20%起步(11家银行)、不良率下降、拨备覆盖率提升。今早股市行情消息点评相比2020年，2021年上市银行的创利能力突出复原。

“超燃”的业绩点燃了开年后的银行版块销售市场亲热。今早股市行情消息点评截至昨日收盘，银行指数今年来上涨幅度居各版块之首，主力资金展现净流入情况。考虑经济发展企稳、中期借贷便利(MLF)大幅调降等货币现行政策因素，不少销售市场机构旗帜鲜亮看多银行，估计2022年银行利润增长回归常态，A股上市银行总体盈利增速7%左右。昨日，外资评级机构标普上调11家中资银行评级，投下肯定票。

11家业绩增速20%起步

目前已披露2021年业绩快报的上市银行，如不考虑前一年基数较低的因素，盈利已超过疫情前的水平。今早股市行情消息点评除光大银行(601818)、中信银行(00998)、长沙银行(601577)，其余11家披露2021年业绩快报的上市银行，归母净利润同比增幅均超20%。

截至2021年末，招商银行(03968)、兴业银行(601166)、平安银行(000001)净利润同比增幅分别为23.20%、24.10%、25.6%。今早股市行情消息点评区域性银行盈利也非常强劲，特殊是头部城商行。截至2021年末，江苏银行(600919)、宁波银行(002142)、张家港行(002839)、苏州银行(002966)、苏农银行(603323)、青岛银行(03866)、常熟银行(601128)、江阴银行(002807)净利润同比增幅分别为30.72%、29.67%、29.77%、20.57%、20.72%、22%、21.13%、20.81%。

在业绩向好的同时，上述银行总体资产质量同步延续改善，不良率水平再次下降。今早股市行情消息点评招商银行(03968)、宁波银行(002142)、常熟银行(601128)、张家港行(002839)等4家银行的不良率已降至1%以下，分别为0.91%、0.77%、0.81%、0.95%。

上述银行的拨备覆盖率均有较大提升，这不仅意味着风险抵补能力进一步增强，也说明并未通过释放拨备来调节利润。今早股市行情消息点评其中，家底厚实的招商银行(03968)、张家港行(002839)、苏农银行(603323)拨备覆盖率均超400%，宁波银行(002142)、常熟银行(601128)更是超过500%。

上述银行业绩表现符合销售市场预测，并早在去年三季度时就初显端倪。今早股市行情消息点评归结起来，原因清楚：一是，疫情等不利因素逐步消退，经济发展逐步复苏，企业信贷需求复原，银行资产投放力度较为大，例如常熟银行(601128)、宁波银行(002142)贷款增速分别高达23.22%、25.45%；二是，坏账等风险逐步出清，使银行计提信用减值的压迫大为减缓，不会因为计提而“吃掉”利润。

招商证券(06099)首席银行业预测师廖志明表达，2021年疫情影响消退，资产质量稳中向好，信用成本有所下滑，估计A股上市银行总体盈利增速8%左右，将是2015年以来最高水平。今早股市行情消息点评

2022年利润增长回归常态

眼下销售市场更关怀的是，2022年上市银行能否维持高增？高增是否复原常态？

在业内人士看来，作为顺周期行业，影响银行创收能力的因素不外乎以下几点：

一是宏观经济发展表现。今早股市行情消息点评宏观经济发展向好，信贷需求足，靠“上规模增利润”的老路，银行一般也能取得不错的收益。

二是信用环境。今早股市行情消息点评假如是处在降息周期、宽信用环境下，银行息差会受到冲击，影响赚钱能力。

三是信用风险。今早股市行情消息点评这决策了银行坏账风险水平，一旦企业违约较多，不良贷款大幅增加，将消耗银行利润。

目前看来，宏观经济发展处于修复中，2022年经济发展增长“稳字当头”。今早股市行情消息点评货币现行政策方面，最近央行先是下调1年期MLF利率10BP至2.85%，此后又强调主动作为、靠前发力，释放出明显的“宽信用”和“稳增长”信号，可能会冲击银行净息差。其它，对影响广泛的房地产(512200)融资，银行对该行业信念仍未真正复原。

虽然有不小压迫，但银行正积极争取信贷等各类指标“开门红”。今早股市行情消息点评长江证券(000783)银行业预测师马祥云表达，估计2022年一季度社融、信贷增速及PMI等指标均将上行，“稳增长”将初显成效。从信贷角度看来，新老基建、房地产(512200)(一季度本身还是开发贷重点投放时点)、制造业发力，估计一季度本外币贷款余额同比增速将上升至11.3%，净新增规模同比增长17.1%。

从1月份机构对上市银行调研情况看来，2022年，零售业务将是不少银行发力点。今早股市行情消息点评常熟银行(601128)表达，2022年贷款投放将更加注重与存款增长和(00001)资本耗用相匹配，估计全年三分之二以上贷款将投向个人领域。苏州银行(002966)说，2022年将灵敏调整零售贷款投放策略，在保障客户刚性住房投资需求、实现按揭投放的同时，积极迎合消费销售市场，努力增加消费金融贷款投放。

针对2022年上市银行总体盈利情况，目前销售市场机构预测较为好，认为将复原常态。今早股市行情消息点评

交通银行(03328)金融钻研中心在报告中估计，2022年，银行利润增长回归常态，行业分化加剧。今早股市行情消息点评估计上市银行全年归母净利润同比增长6.5%左右，不良率将维持在1.8%左右。

廖志明表达，展望2022年，经济发展后续有望企稳复苏，息差平稳，资产规模稳健扩张，信用成本维持平稳微降，估计A股上市银行总体盈利增速7%左右，增速为近六年来较高水平。今早股市行情消息点评

银行股行情可期

截至昨日收盘，A股银行版块指数(申万一级)今年以来上涨4.41%，居各版块之首，主力资金净流入超10亿元。今早股市行情消息点评刚上市的新股兰州银行连续三日涨停，部分区域城商行年初至今累计上涨幅度超过10%，成都银行(601838)上涨幅度超过20%。

针对银行股今年行情，销售市场机构预测师明确表达看多银行版块，认为具有配置价值，版块上涨幅度大概与2019年相同，股票表现则会较为分化。今早股市行情消息点评

中信证券(06030)报告认为，“降息”、降准带来的“宽信用”预测使得银行版块也将受益信贷的放量增长，有望弥补息差的收窄，加上稳增长、实体经济发展基础面转好、不良率下降的预测，延续低估低配的银行股亦有望补涨。今早股市行情消息点评

马祥云认为，银行股行情的依托不在于货币现行政策，而在于增长预测。今早股市行情消息点评“信任‘宽信用’终会见效，估计一季度社融同比增速回升，经济发展指标回暖，促进银行股上涨。”

廖志明表达，稳增长加码下，积极看多银行版块。今早股市行情消息点评2022年宏观利率环境或类似2019年，连续两年未涨的银行版块上涨幅度有望比肩2019年，或能实现20%上涨幅度。他意见，应挑选经营区域好、公司治理完善、治理层能力强、战略清楚的银行，如位于江浙、珠三角的好银行。

评级巨头也对中资银行投下肯定票。今早股市行情消息点评昨日，标普上调了包含招商银行(03968)、中信银行(00998)、平安银行(000001)等在内的11家中资银行发行人信用评级，展望为“稳定”或者“正面”。