银行资产质量劣化压迫减轻 不良考验远未完毕

截至4月9日，近七成中国上市银行披露了2020年年报，备受行业关心的资产质量情况也随之明朗。数据显示，过去一年，上市银行普遍以让渡部分利润空间为代价，加大拨备计提与不良处置力度，并在年内实现资产质量转暖。

2016年以来，银行对资产认定的严格程度延续提高。以逾期90天以上贷款口径测算，目前已披露年报的股份行中，加权平均不良贷款偏离度为76%，较2019年减少2.6个百分点；2020年末，6家国有大行该项指标为55.4%，较2019年减少9.8个百分点，其中农业银行(01288)、建设银行(00939)仅为49%。换言之，两家银行的不良贷款有超过一半是逾期时间在90天以内的，认定标准之严格由此可见一斑。

多数不良贷款由关心类贷款下迁形成，因此，关心类贷款占比常被视为观看不良贷款率将来行情的先行指标。2020年末，6家国有行中仅建设银行(00939)关心类贷款占较为上年末微增0.02个百分点，其余国有行均有较突出改善；股份行总体关心类贷款占比则维持平稳。从这点看，大中型银行经过近几年的不良包袱出清，资产质量劣化压迫已大幅减轻。

资产风险治理成为今年上市银行年报业绩公布会上频繁提及的话题，高管们对健全完善风险合规、内控治理体系以及提高风险合规治理能力等方面多加强调。

但当前外部环境不确定性仍大，加上新增不良资产可能存有滞后暴露，银行资产质量面临的考验还未完毕。2021年，银行业面临着延期贷款现行政策退出、理财不良回表、经济发展区域性和行业结构性复苏节奏的差异等问题。在监管导向下，一些周期性行业如房地产(512200)行业也存有较大不确定性风险，有城商行、股份行人士推断，其服务的相关存量客户可能隐藏风险暴露。

此外，在看到大中型上市银行不良显著出清、资产质量企稳的同时，还应关心到有为数不少的城商行、农商行对资产质量劣化应对乏力，特别一些包袱沉重的中小银行经营形势严峻。

去年以来，监管部门破例开通地方政府专项债补充中小银行资本金的路径，进行合并重组或搭售不良进行增发的城商行、农商行数量也突出增加，根本原因就在于一些中小银行已难以通过既有内生资源抵御外部风险。但不良资产无论如何腾挪都不会凭空消减，改善经营思路或许才是这些银行生活下去的根本之策。中国不缺大银行，缺的是具备灵敏机制、丰富业态和专业服务能力的银行。随着金融脱媒、利率销售市场化的进展，同质化严峻的银行业面临的将是更加严酷的优胜劣汰。