撤消60亿资产总额红杠证券公司使力国外业务流程未来可期

为贯彻落实新《证券法》，中国证监会近期对相关证券基金规章制度文档开展梳理。在其中，对证券公司海外开设分公司确立由审批制改成备案制。特别注意的是，先前开设海外分公司的强制标准“证劵公司资产总额不少于60亿人民币”在新规章制度中被撤消，对证券公司来讲属重大利好。

2020年至今，香港股市IPO市场销售闪光点不断，国内一批大牌明星公司赴港发售，此外好几家大中型中概企业重归，优选中国香港做为二次发售地。而近期，香港股市变成南下资金关键配备标底，香港股市迈入项目投资潮。在这里情况下，中国香港分公司的投资业务及財富整治业务流程将变成证券公司使力关键，香港股市大航海时代早已到来。

撤消60亿资产总额红杠

1月15日，中国证监会提及要改动、废除一部分证券基金规章制度，在其中充分考虑新《证券法》取消了证劵公司在海外开设、回收分公司或是入股运营组织审核的有关要求，相对将整治方法由行政许可事项改成办理备案整治。因此，中国证监会对《证券公司和证券投资基金治理公司境外设立、收购、参股经营机构治理方法》（下称《治理方法》）相关內容开展了调节。

实际来看，对于证券公司开设海外分公司标准的有关描述掩藏很大改动。第八条改动为，资产托管(512900)运营组织在海外开设、回收分公司或是入股运营组织开拓市场主题活动，应当两者之间管理体制、內部控制、合规管理整治、风险性整治及其风险性控制指标值、从业者组成等状况相一致，合乎谨慎管控和护卫投资人合法权利的规定。存在三类情况之一的，不可在海外开设、回收分公司或是入股运营组织。

第一类情况为“近期三年因重特大违反规定违规操作遭受行政部门或刑事处分，近期一年被采用重特大管控对策或因风险性控制指标值不符合要求被采用管控对策，涉嫌重特大违反规定违规操作已经被立案查处或是正处在整顿期内。”

第二类情况为“拟开设、回收分公司和入股运营组织所属国家或是地域未创建健全的证券法律和管控规章制度，或是该国家或是地域有关金融体系监管组织未与证监会或是证监会认同的组织签署管控协作宽容记事本，并保持合理的管控合作关系”。

第三类情况为中国证监会要求的别的情况。

而在2018年版本号的《治理方法》中，第八条曾描述为资产托管(512900)运营组织在海外开设、回收分公司或是入股运营组织，应当合乎5项标准。在其中包括“硬门坎”，即“经营情况及流动性比率优良，证劵公司资产总额不少于60亿人民币rmb”。

关注资产市场销售行业的一名深圳律师向证券日报新闻记者讲解所述第八条要求时表述，新改动的描述更合乎备案制的核心理念，“旧条款要求的是积极主动门坎，也就是一定另外考虑全体人员五个标准才可以开设海外分公司。而新要求是消沉门坎，只需能缓解掉所要求的三种状况，都能够开设海外分公司。”

新《治理方法》不会再谈及证券公司要有60亿资产总额的必要条件，对于经营情况规定，中国证监会改动第九条为“资产托管(512900)运营组织开设海外分公司的，应当经营情况及资产质量优良，具有对分公司的注资工作能力且国有独资开设，证监会认同的以外。”这对于要想使力国外市场销售的证券公司来讲，是重大利好。

证券日报新闻记者依据东方财富网(300059)Choice数据信息开展统计分析，2019年资产总额小于60亿的有29家证券公司，例如中邮证券（58.50亿）、华鑫证券（57.46亿）、联储证券（56.93亿）、中山证券（53.56亿）、华林证券(002945)（53.38亿）、万和证券（53.11亿）、大通证券（50.96亿）、世纪证券（50.01亿）等。

在本次改动中，中国证监会确立了备案流程，证劵公司在海外开设、回收分公司或是入股运营组织应当自企业董事会决议或别的有关决定根据五个工作日之内向中国证监会递交办理备案说明。

其他，中国证监会还提及，若发现证券公司在海外开设、回收分公司或是入股运营组织不符本方式有关要求的，应当勒令改正。

证券公司使力国外业务流程未来可期

伴随着金融行业对外开放加速，中国企业“解决去”加速，跨境电商財富整治要求升高，国外业务流程已变成证券公司不容忽视的业务流程版面。

最近香港市场销售风采爆棚，其主要表现吸引住国内资产目光，好几家卖家发话香港股市非常值得关键关注。1月19日南进主力资金流向超263万港元。

“事实上这么多年国内投资人逐渐高度重视港股投资。尤其越来越多的大中型中国企业赴港发售，港股打新很受国内投资人热烈欢迎。”一名中国香港中资企业证券公司人员表述。该人员还提到，好几家中资企业证券公司关键使力跨境电商財富整治。

另一方面，在投资银行行业能够见到现有中资企业证券公司兴起。依据Dealogic数据信息，截止2020年12月28日，依照保荐人包销经营规模排行，在2020全年度香港股市IPO保荐包销前十总榜中，中金证券(03908)凭着53.66亿美金的保荐包销经营规模及13家的保荐包销新项目总数，稳居中国香港IPO保荐人排行第二位，市场销售市场占有率做到10.49%；广发证券(06030)排行第三，包销经营规模51.48亿美金，项目数12个，市场销售市场占有率10.07%；国泰君安(06837)包销经营规模39.29亿美金，项目数13个，排行第五。

好几个大牌明星新项目由中资企业证券公司保荐，例如中金证券(03908)推动网易游戏、泰格医药(300347)和万国数据新加坡上市；广发证券(06030)推动京东在中国香港二次发售。

国泰君安(06837)经理瞿秋平觉得，塑造当地国际性一流投资银行，聚焦点中国传统元素、以科技赋能助推自主创新，及其积极主动的政策适用是缺一不可的三大基础。