“爆单”变成了“缺单”东南亚“订单荒”来得有点快

证券时报记者 唐维 张淑贤

从上半年铺天盖地的“爆单”报道，再到下半年的“缺单”风闻，东南亚的订单好像跟股市行情一样跌宕起伏。目前实际订单情况如何？订单变动的原因是什么？对中国又有哪些影响？今日股票行情大盘指数

多位在东南亚國家从事外贸出口业务的人士在接受证券时报记者的采访时表达，近几个月来，实在感受到订单突出减少。欧美需求减少是关键原因，但这也与今年三、四月份的超常规订单爆发后渐渐趋于平稳有关。有专家预测，这一情形或延续到明年四月后。

东南亚订单锐减 今日股票行情大盘指数

中小企业受冲击更大

“我所在的工厂，关键做欧美服饰的代工，从9月份开端分批放假，订单很少。”小张是一名在柬埔寨某中小型服装厂从事治理的中国人，他告知记者，柬埔寨对疫情管控一直都不严格，去年因周边國家相继封城，曾吃到过一波订单转移红利，但随着周边國家继续“躺平”后，之前转移到柬埔寨的订单又转走，今年下半年以来，订单更是急剧减少。今日股票行情大盘指数

缅甸某制衣厂负责人Annika，则更早感受到了订单的变少，“我的工厂关键承接欧洲订单，从三四月份即开端发觉订单减少的苗头，绝大部分客户订单都变少了。”

在越南从事木材生意的李先生，发觉一些下游家具厂的生意也变淡了，“越南国庆，我有很多客户放了7天假，往年一般都是放两天，很多客户都减少了订货量。”今日股票行情大盘指数

河北优耐德节能科技有限公司履行总裁刘晓明在接受记者的采访时表达，公司往年都会接到来自越南、马来西亚和菲律宾等东南亚國家的订单，今年特别是最近订单实在较为冷漠，“今年以来，马来西亚就没订单了，菲律宾订单较少，越南有两个月没订单。”

据越南胡志明市商业协会称，在本轮“订单荒”中，越南的电子、纺织、鞋类、木料加工等劳动密集型行业受到美国和欧洲订单减少的冲击最大，往年很多纺织服装企业此时订单要排到第二年一季度，但现在订单仅够安排到11月。今日股票行情大盘指数

东南亚此轮外贸订单减少，中小企业受冲击较大，而一些具有产业链优势的大企业，受影响较小。

苏先生是长三角一家A股纺织行业上市公司的负责人，他所在的企业，在十年多前即在越南布局。苏先生说：“每家公司受影响的程度，与企业在产业链上的定位和地位有关系。”今日股票行情大盘指数

苏先生表达，目前东南亚制造业并非良好拼成本、拼低价，大多长期合作的客户看中的是产业链完善带来的品质和交期确实定性，“人们公司的产业链布局，是从原料开端，以及在各海外基地的多元布局，这些因素都让客户对人们很倚重。”

正是这些优势，让其公司在产业链中占据较高地位，因此公司订单受影响不大。“客户也要保证其订单的稳定性，假如今年他们不给人们订单，可能我就去开发其他客户了，所以人们跟客户，总体上是相互合作的关系，不存有客户说了算的情形。”他表达。今日股票行情大盘指数

据苏先生观看，现在欧美大客户的订单有两大行情趋势，一是聚合采购行情趋势，特殊是较为好的品牌商都在渐渐剔除中小型企业；二是传统服装等订单，向东南亚转移是一个确定性的行情趋势。

柬埔寨的小张同样提到了订单向头部企业聚合的行情趋势，柬埔寨订单下滑关键聚合在小企业，大企业抗风险能力更强。“此外，柬埔寨因为工业进展基础薄弱，现在的出口订单关键聚合在纺织服装鞋类，以及中国转移过去的组装等容易类别的加工，在产业链中处于劣势，受到的影响会更大。”今日股票行情大盘指数

越南中国商会胡志明市分会会长赵骞告知记者，相比于今年上半年三月、四月的出货高峰期，现在越南木器行业的订单能达到50%算是很理想的情况，不少企业仅有高峰期的30%，一些小的企业可能仅有10%左右，鞋类服装类还是差不多情况。

胡志明市工艺美术和木材加工协会（Hawa）的调查表明，90%以上的成员企业减少了出口订单；73%的企业收入减少10%至90%；65%的企业有裁员。今日股票行情大盘指数

据该协会主席阮国卿先生介绍，关键原因是消费者价格大幅上涨，全球通胀率居高不下。他认为，欧盟、英国、美国的消费者更注重必需品的消费，物流成本高，因此订单被拖回墨西哥、东欧等消费地临近的生产点。

欧美需求放缓是主因 今日股票行情大盘指数

专家预测至少要延续到明年

欧美关键经济发展体高通胀叠加消费需求萎缩，被认为是最近东南亚多国出口订单突出缩减的关键原因。今日股票行情大盘指数

“环球同此凉热。”北大汇丰智库副秘书长、助理钻研员蔡荣在接受证券时报记者的采访时表达，支持出口订单增长最重大的基础面因素是全球经济发展，特别是美国、欧盟等关键发达经济发展体的需求增长。

然而，2022年以来，世界经济发展面临高通胀和紧货币两大负面冲击。IMF（国际货币基金(511620)组织）报告显示，全球有超过100个國家通货膨胀率在6%以上，IMF今年7月第三次下调全球经济发展增长预测，下半年全球经济发展增长放缓的风险延续上行。同时，全球关键经济发展体纷纷加息，其中自2022年以来，美联储已经四次加息，将基准利率上调了225个基点；欧洲央行7月21日将三大关键利率上调50个基点，告辞了近十年的负利率时代，这是欧洲央行2011年来首次加息，加息幅度也创2000年来最大值。通胀的延续攀升促进多种日常消费品价格上涨，欧美消费需求急剧萎缩，多个发达经济发展风光临经济发展增长动能放缓的风险。今日股票行情大盘指数

“在此背景下，全球出口订单增长放缓乃至下降，东南亚國家作为外向型经济发展的代表，出口订单下降也在情理之中。”蔡荣表达。

“高通胀和弱需求之下，欧美发达经济发展体纷纷缩减进口订单，这才隐藏了东南亚國家订单荒局面。”光大证券(06178)首席宏观经济发展学家高瑞东在接受证券时报记者的采访时亦表达。今日股票行情大盘指数

除了前述受海外通胀和消费力下降影响，苏先生认为还有一个重大的原因，去年航运不畅，很多客户害怕运力延续紧张，所以加了很多单，备了大量库存，因此需要今年的圣诞季来消化，这也就导致今年订单没有去年饱和。

在高瑞东看来，不同于去年疫情引起的短期订单减少，此次订单荒或对越南产生较为长期的影响，“从目前订单情况看来，9~10月越南出口增速仍将延续下滑。”据高瑞东测算，7月，越南出口同比增长12.3%，两年复合增长14.8%，相比6月下滑9.9个百分点，到8月，越南出口两年复合增速进一步下滑至12.2%。今日股票行情大盘指数

赵骞预测，当前订单变化取决于欧美经济发展是否改观，他估测至少要到明年4月后。

对我国相关产业链影响几何？今日股票行情大盘指数

东南亚國家和中国是亚太地区最重大的贸易同伴之一，东南亚國家的订单减少，对我国相关产业和贸易影响如何？

据蔡荣统计，越南的总出口中约3/4是由外商投资企业实现的，电子产品出口贡献了越南年出口总额40%，同时电子零部件进口也占到了越南年进口总额的60%多，其中约30%来自中国，且基础享受零进口税。此外，2021年中国向RCEP区域各国出口纺织物236.5亿美元，其中向越南出口104.5亿，占44%，排在第一位。今日股票行情大盘指数

高瑞东向记者表达，东南亚多国是我国重大的订单转移国，在很多产业链条上关联紧密，东南亚订单减少，对我国相关产业链产生肯定影响。

其中，与东南亚产业深度捆绑的我国纺织等轻工制造领域，被认为受影响较大。今日股票行情大盘指数

近年来，随着我国人力成本提高和产业升级，纺织、鞋帽和玩具等部分产业在我国已经不具备较为优势，我国企业为了降本增效，纷纷在东南亚投资建厂。东南亚多国在承接这些行业海外订单的同时，也扩大了从中国原材料进口的份额。

“我国是东南亚多国重大的进口销售市场，东南亚的出口有相当一部分来自中国的转口贸易，即通过从中国进口原材料，在东南亚國家本土组装加工，从而出口至海外。”高瑞东向记者表达，在服装、鞋帽、家具等产业链上，中国与东南亚多国相互绑定，关联紧密，因此东南亚國家订单减少，我国进口订单也会大幅减少，从而影响到我国相关产业链的生产与出口。今日股票行情大盘指数

越南海关部门的数据显示，2022年上半年，越南从我国进口的面料金额约为51亿美元，较上年同期增长约11.1%，占越南进口面料总金额约64.1%。一旦越南纺织行业出口订单大幅减少，或将波及我国面料对越南的出口。

值得一提的是，与以往我国和东南亚各国出口订单“此消彼长”不同，该轮东南亚“订单荒”或并不存有订单回落至我国的情况。今日股票行情大盘指数

“由于东南亚该轮‘订单荒’更多是全球需求疲弱导致的，与东南亚本土供给关系不大，而是全球总体订单隐藏萎缩，在这种情况下并不存有出口替代、订单回流我国的情况。”高瑞东说。

在他看来，随着美联储、欧洲央行延续大幅加息，全球总需求延续回落，或也将在某种程度影响我国下半年的出口，今年8月份，我国在工业品和出行品类维持较高出口增速的同时，纺织服装、家具玩具、电子设备出口增速普遍回落，指向海外消费动能放缓。今日股票行情大盘指数

服装业龙头代工厂申洲国际(02313)已在越南、柬埔寨等东南亚國家建厂。该公司在半年报中表达，今年上半年中国纺织服装的出口金额再次维持增长，但将来出口形势并不好，“上半年出口增长包含了原料涨价引起的价格上升因素，并不能全体归因于出口量的增长，当前关键经济发展体通胀率仍居高不下，抑制了消费需求的增长，预测下半年至明年上半年，纺织服装行业可能因需求不足而遭受产能利用率下降。”

至于此前广泛商量的订单向东南亚转移情况，蔡荣认为，现阶段东南亚國家在劳动密集型产业和容易技术密集产业及环节方面开端具备肯定的较为优势，但生产规模、产业进展水平和系统方面与中国依然有较大的差距，对中国的产业和贸易影响在短期相对有限。“目前中国是全球唯独一个拥有联合国产业分类中全体工业门类的國家，中国制造业已经开端在一些领域中积存和展示出国际竞争力，即便产能转移订单外流，产业的核心技术和产能操纵依然在中国企业手中。” 今日股票行情大盘指数