A股正在酝酿新一轮上行攻势

海通策略指出，新能源车(501057)方面，20年以来新能源车(501057)销售快速放量，新能源车(501057)单月渗透率从20年初的2.4%上升至22年7月的24.5%，22年以来新能源车(501057)累计渗透率也达到了22%。借鉴智专家机进展历史，在渗透率超过15%后进入快速进展阶段，渗透率的斜率突出提升，产业演变从电子设备开端、渐渐向软件内容传导并扩散至场景应用。目前的新能源车(501057)正处在这个阶段中，渗透率正加快提升。将来随着新能源汽车向智能化和数字化转型，新能源车(501057)产业有望从硬件制造渐渐向软件和生态演变，新能源车(501057)产业链的景气行情趋势还未完毕。前年股市行情

招商证券(06099)表达，A股正在酝酿新一轮上行攻势，目前虽然波动较大，但恰好是低位建仓机会。综合基础面、事件和现行政策，当前的配置思路转向均衡配置。在原有景气赛道新机车的基础上，加仓银房家。9月进入施工、地产销售旺季，加上国务院推出新一轮稳增长措施，宏观环境的变化更有利于基建施工链、地产竣工链和低估值银行地产。银房家考虑渐渐加仓，以使得持仓风格相对均衡，以应对可能的四季度风格切换。基建施工链关心水泥和工程机械，地产竣工关心装修建材、家电、家居、消费建材此外，假如社融增速突出回升银行保险、地产、白酒也可关心。前年股市行情

国泰君安(601211)证券指出，上周销售市场短线反弹略超预测，但销售市场中线布局依然较弱，需坚持“两手预备”盯紧大金融。配置方面，坚持“两手预备”策略：其中“一手预备”，意见借助小盘指数的反弹机会，适当操纵仓位，适度均衡风格，切勿追高；其它“一手预备”，意见紧密关心马上见到长周期底部的权重指数和版块，确立“暴跌大买”思路，其中重点关心大金融版块（银行、券商、保险、地产）动向。推选上证50(510800)、券商、中概互联(513050)、传媒等版块指数。前年股市行情

中金策略指出，重申“稳”而后“进”的观点，估计基础面回升弹性偏弱可能仍将对销售市场将来一段时间指数层面的表现带来肯定制约，但结合沪深300和上证50(510800)等蓝筹指数估值重回具备吸引力的位置，沪深300股权风险溢价回升至历史均值向上一倍标准差临近，对中期行情也不必过于消极，更多关心结构层面的机会。现行政策支持领域仍有望有相对表现。意见在配置上仍以低估值、高股息(512590)、与宏观关联度不高或景气程度尚可且有现行政策支持的领域主导。成长风格性价比在减弱，后续可能仍有波动，战略性风格切换至成长的契机需要关心海外通胀及中国稳增长等方面的进展。前年股市行情

光大证券(06178)评价8月金融数据称，8月新增社融略高于销售市场预测，关键受益于未贴现银行承兑汇票等表外融资同比大幅多增。政府端，政府债券融资节奏突出前置，导致政府部门净融资突出回落；企业端，在现行政策性开发性金融工具以及融资利率下滑的加持下，企业部门净融资再度转为同比多增；居民端，汽车消费补贴等现行政策刺激下，汽车消费景气度依然突出高于往年同期，但商品房销售坚持低迷，居民部门净融资展现长、短端分化态势。展望看来，后续社融增速可能率将会坚持小幅度波动，年末存有走弱压迫，全年增速在10.3%左右。疫情反复对生产经营和线下消费的扰动，以及房地产(512200)销售市场行情是最大的不确定性来源，LPR年内有望再次调降。前年股市行情

中信证券(06030)研报表达，当前销售市场正处于预测博弈的关键窗口，增量资金缺少下存量资金博弈连续高波动，销售市场仍在新平稳形成过程中，高波动提供了布局好时机，意见关心当前估值与将来景气匹配的高性价比种类，重心再次转向部分前期偏冷门的行业。首先，8月宏观数据明确国内经济发展弱复苏行情趋势，当前销售市场处于现行政策预测分歧较大的窗口，相关交易博弈性强，销售市场热点切换快且延续性弱；估计最近现行政策风格更重已有措施落地而非增量措施加码，房地产(512200)三类纾困现行政策循序渐进将缓解产业恶性循环风险，地产销售将先于开发投资修复。其次，欧美央行双双“放鹰”后，销售市场对加息和衰退的预测调整后已趋于一致，最近被动贬值的人民币已偏离基础面，估计中期兑美元行情将先弱后强。最终，延续数周“热切冷”的非典型切换后，销售市场估值的结构分化已开端收敛，销售市场热度将更趋于均衡，中报披露已完毕，估值切换已临近，意见重点关心当前估值与将来景气匹配的高性价比种类。前年股市行情