今日股市行情2022-05-18 06:38:23
芯片行业供需当前隐藏结构性调整，但半导体(512480)材料制造环节的盈利照旧强劲增长，内资晶圆代工双雄中芯国际(00981)、华虹半导体(01347)材料今年一季度业绩再创新高。同时，多家国际晶圆代工巨头最近也再度传出涨价声音，被视为行业景气度照旧高涨的信号。
不过，有业内预测师指出，考虑下游销售市场调整等因素，销售市场担忧近年来高速增长的半导体(512480)材料行业(510620)将面临调整拐点，乃至估计2024年将步入衰退期。今日股票行情查询网
一季度晶圆代工
新冠疫情暴发以来，半导体(512480)材料行业(510620)成为逆势强劲增长的行业，但今年一季度版块盈利总体放缓。据Wind统计，A股半导体(512480)材料行业(510620)上市公司2021年归母净利润再创历史新高，约556亿元，同比增长1.5倍；2022年一季度行业上市公司净利润约合141亿元，但比上年同期增速放缓。今日股票行情查询网
半导体(512480)材料制造环节成为唯独盈利维持翻倍的半导体(512480)材料细分版块。晶圆代工龙头中芯国际(00981)最新披露的业绩显示，一季度公司实现净利润约28亿元，同比增长1.76倍，增速乃至环比反超去年第四季度。另一家内资晶圆代工巨头华虹半导体(01347)材料一季度净利润约1亿美元，同比增长2倍。
其它，中芯国际(00981)销售毛利大幅提升至41%，达到历史最高水平。不过，公司估计二季度销售收入估计环比增长1%到3%，毛利率将回落到37%至39%之间。今日股票行情查询网
中芯国际(00981)联合履行总裁赵海军表达，一季度，公司优化了产品组合以及价格调整，总体促进平均销售单价环比上升13%，出货量环比增长7%。公司毛利率超过此前指引，一方面系疫情原因，公司将原定一季度的年度维护推迟到其他季度，疫情对天津、深圳厂区的影响低于预测。
不过，二季度中芯国际(00981)部分工厂将进行年度维护，加上疫情对上海工厂产能利用率的短期影响，毛利率预测环比有所下降。其它，受到新产能折旧增加和原材料、人力等成本上升逐步体现影响。今日股票行情查询网
华虹半导体(01347)材料今年一季度毛利率也维持高位，贴近27%，并估计二季度毛利率将达到28%~29%。公司总裁兼履行董事唐均君表达，在今年汽车和新能源等领域延续“缺芯”的背景下，销售市场对特色工艺的需求坚持在高位，助推产品的平均销售价格全方位提振，非易失性储备器、功率器件、模拟和电源治理、逻辑和射频、图像传感器等特色工艺平台稳定发力。
从销售市场表现看来，今年以来电子行业版块总体下调，中芯国际(00981)年内一度最暴跌幅达到27%，从4月底公司股价反弹上涨近13%，最新股价收盘42.59元/股。港股华虹半导体(01347)材料从上周开端反弹，最新收盘上涨6.81%。今日股票行情查询网
扩张产能
降低疫情影响今日股票行情查询网
本轮上海疫情扰动了电子产业，龙头公司也难以幸免，但产能扩张并未中断。
在本轮业绩说明会上，赵海军表达，二季度疫情对物流、对供应链、对上下游企业确实产生了影响；针对公司产能交付的进度也带来了影响，现在公司努力把影响降到最低程度，二季度指引也考虑了相关因素；后续公司将通过加快生产和其他厂区的产出增长来弥补相关产能影响。今日股票行情查询网
总体看来，中芯国际(00981)维持产能扩张，一季度新增2万8千片折合英寸/月产能，并估计二季度产能会再次成长。今年公司估计资本开支为50亿美元，同比进一步增长。
同时，华虹半导体(01347)材料一度资本开支达到1.24亿美元，关键投入到华虹无锡。日前公司董事会通过A股上市议案，拟发行4亿股，拟募投项目合计180亿元，其中，70%将用于华虹制造（无锡）项目。资料显示，华虹无锡工厂为12英寸晶圆厂，月产能为6.5万片，系中国大陆领先的12英寸特色工艺生产线。今日股票行情查询网
综合多家销售市场机构预测，2022年全球半导体(512480)材料销售市场热度将连续。据IC insights估计，2022年全球半导体(512480)材料行业(510620)资本支出将大增24%，达到1904亿美元历史新高；SEMI估计，2022年全球前端晶圆厂设备支出1070亿美元增长18%，连续第三年增长。
不过，针对半导体(512480)材料高景气度能否延续，预测机构观点分化。Gartner最新统计2021年半导体(512480)材料销售市场增长26.3%，汽车电子、数据中心等成为重大驱动力，缺芯进一步推高芯片价格；估计今年行业将增长13.6%，关键的驱动力依然来自于涨价。考虑消费手机销售市场增长疲软，以及疫情造成的整个通货膨胀会导致需求下降，2023年半导体(512480)材料增长估计会下滑，2024年有可能会进入衰退期。假如能源价格、新冠疫情等不稳定因素延续，Gartner估计半导体(512480)材料行业(510620)衰退有可能会提前到来。今日股票行情查询网
涨价潮正逢
客户库存攀升今日股票行情查询网
近年来，缺芯涨价成为晶圆代工行业的主线，行业龙头公司也再传提价消息，被视为半导体(512480)材料行业(510620)仍将连续高景气度的信号。
据报道，不仅全球最大的晶圆代工厂台积电将从2023年1月起，再次全方位调涨先进与成熟制程代工价格,按客户、产品与订单规模不同，上涨幅度约5%~8%，以应对通膨担忧的压迫、成本上涨，支撑其扩产计划。三星也传出正在与客户谈判，估计2022年将对晶圆代工花费涨价15%~20%之间，传统制程芯片上涨幅度会更大；联电计划在今年第二季进行新一轮的涨价，涨价幅度约为4%。今日股票行情查询网
中芯国际(00981)高管称，公司调价原则上会跟客户友好的协商，考虑到长远的战略合作，公司会与有进展潜力的客户一起合作，实现双方共赢。
不过，本轮传出的晶圆代工涨价的背景和动身点与以往不同。今日股票行情查询网
有电子行业预测师指出，疫情初期，半导体(512480)材料产业链供需严峻失衡，下游客户聚合下单，导致晶圆代工厂成熟制程普遍满载，而当前代工产能紧张已经肯定程度上缓解。其它，晶圆代工龙头台积电涨价相对克制，此次涨价关键针对成熟制程，特殊是低于其他同行部分调价，并非全方位暴涨价，台积电提价动身点关键为了保障毛利率水平，也有间接“劝退”重复下单的客户的意义。而三星传出的涨价幅度高于台积电，最终实际涨价履行力度并不肯定能保障。
另一方面，芯片行业库存水平已经变成潜在隐忧，行业存货水位已达到历史最高。统计显示，今年一季度增至860亿元，几乎是2019年疫情暴发前的2倍规模。其中，半导体(512480)材料设计上市公司一季度库存环比去年末更是翻倍。今日股票行情查询网
有业内人士表达，在前两年缺芯行情下，电子行业下游终端应用厂商积极囤积库存，随着最大类应用类别消费电子销售市场缺芯逐步缓解，库存逐步聚合堆积在上游芯片原厂手里，将来去库存周期需要看下游销售市场复原情况；也有机构预测人士指出，当前芯片行业高库存情况聚合在部分产品上，全行业看来并未达到预警线。
针对客户去库存的风险，中芯国际(00981)高管表达公司手机类收入占比已经低于30%，并调整了相关产能。据介绍，智专家机、消费品等领域供应过剩，部分客户有5个月左右的库存，但在电源治理、AMOLED驱动、模拟等应用销售市场仍存有产能短缺，工业、新能源等领域产能供应缺口庞大。今日股票行情查询网
最新情况看来，机构估计高度敏感的NAND Flash wafer价格将开端转跌。
集邦咨询钻研最新显示，由于零售端需求自3月以来表现疲弱，加上其他终端产品出货更加趋于保守，导致供应商更加趋向降价求售，估计NAND Flash wafer价格可能自5月起开端走跌，下半年逐步转向供过于求，第三季NAND Flash wafer价格下滑将可能来到5%~10%。今日股票行情查询网
预测分析人员强调，中国证监会在春节长假结束前立即就有关管控规定作出调节，有利于平稳企业预测分析、有效调节新项目进度，圆满度过非常阶段，也最能体现资产市场销售的管控延展性和管控溫度。未来伴随着中国肺炎疫情好转，并购市场销售将进一步转暖。
提升公司进度信心
依据公司新闻，小康股份、智慧松德、丹化科技、海洋王、华通医药等好几家上市企业并购申请办理的会计材料推迟。
在3月12举办的上市企业并购审批联合会今年第7次大会上，小康股份发售股权选购财产申请办理获有标准根据。4月2日，小康股份获中国证监会审批审批。先前，小康股份于2月5日发布公示，已经推动中的发售股权选购东风小康股份新项目因受肺炎疫情危害，当场财务审计和审查工作中中止，升级财务报表需要的内控审计没法按时进行（东风小康注册地址坐落于湖北十堰市，本次资产重组财务审计及资产评估机构精英团队均来源于湖北武汉）。
“肺炎疫情危害下，放开并购期限对公司是一场及时雨，也反映管控的延展性和溫度。期间，并购审批工作人员数次拨通了解新项目进度，并授予政策具体指导。中国证监会更加方便的审批巨大提升了公司进度信心。”小康股份老总张兴海表述。
做为小康股份较大 的营业额来源于，创立于二零零三年的东风小康，一直被视作民营企业与中央企业协作的取得成功案例。依据公司新闻，小康股份拟以11.76元/股价钱，向江铃汽车集团公司定增约3.27亿股个股，作价约38.五亿元，回收其拥有的东风小康50%股份，东风小康变成小康股份控股子公司，而江铃汽车集团公司变成小康股份二公司股东。
“买卖迅速达到是小康股份转型发展高品质进度的重特大里程碑式，有利于适用企业复工复产。现阶段企业多方位开工，确立了公司转型进度及其混和所有制创新的里程碑式。”张兴海强调。
除小康股份外，智慧松德、海洋王等企业发售股权选购财产事宜在有效期限增加申请办理状况下均获有标准根据。
数据信息显示信息，现阶段小康股份、丹化科技、华通医药已申请办理2次推迟，智慧松德、海洋王、三房巷、亿通科技、北新路桥均申请办理一次推迟。
并购审批“不断摆”
肺炎疫情期内，管控服务项目“不防护”，并购审批“不断摆”，助推公司根据资产市场销售专用工具发展壮大，合理适用了公司进度与社会经济发展稳定提高。
中国证监会上市企业并购委2月18日根据专线运输视频会议系统的方法，对一汽轿车和博雅生物发售股权选购财产申请办理开展了审批，一汽轿车资产重组新项目获没有理由根据，博雅生物资产重组新项目没获根据。自此，智慧松德、海洋王、克来机电、小康股份、中体产业、东方创业、京粮控股、环旭电子等企业发售股权选购财产新项目均获根据，资产重组批准审批常态。
2月14再融资新规发布后，并购配套设施股权融资与再融资新规对接分配2月28日公布，中国证监会相关部门负责人在记者招待会时表述，愿意上市企业执行內部决策制定后，对配套设施股权融资一部分作出适度调节。
“在资产重组最新政策、再融资新规的推动下，今年A股将会率迈入新一轮并购潮。估算‘同业竞争、上中下游’产业链企业并购将成核心流，发展版面依然是企业并购主要，另外在公司估值分裂自然环境下，低估值且现金流量平稳的传统产业企业将会迈入新一轮手举牌潮。”广发证券对策预测师秦培景强调。
