数字人民币不会取代第三方支付

版块剖析：公交车、黄豆、轿车全车、智能音响、赣锋锂业(300750)定义、钴、特斯拉汽车、锂电、金融机构、农业、无线蓝牙耳机、商业保险、金子等版块上涨幅度居前，总体看来，特斯拉汽车为先的新能源板块主要表现较强，它是科技板块关键分之之一，后边仍然会出现不断，留意股票短线不必股票追涨，注意缩量下跌回调函数后的低吸机遇，除此之外便是紧急避险特性的农牧业和金子，伴随着市场行情的波动，后边也会出现不断的机遇，留意节奏感的掌握；权重值版块，金融业权重值今日都出現了护盘姿势，但幅度比较有限，证券公司盘里拉涨次新证券公司，但实际效果一般，暴涨受阻后下降，板块指数再次紧紧围绕半年线波动，后势仍然会出现护盘姿势，因此短期内指数值回调函数室内空间比较有限；今天两市股票涨停70家，股票分裂显著，两市股票跌停14家，上位及短期内上涨幅度很大的种类下滑居前，留意避开。

近日，前央行行长、现任中国金融学会会长周小川发表演讲称，那种认为中国人民银行促进数字货币是想取代现在第三方支付的角色的观点是一种妄议。今日股票行情涨停板

从官方的定义看，简称为DCEP的央行数字货币由Digital Currency和 Electronic Payment两部分组成，前者意为数字货币，后者名为电子支付；前者代表数字货币在线上流通，后者说明DCEP的一个关键业务就是数字钱包。因此，无论是所依靠的网络资源背景与流通渠道，還是所承担的基础职能，DCEP确实有着与支付宝、微信等支付工具天然重合的方面，理论上也必定与第三方支付形成了销售市场竞争关系。今日股票行情涨停板

按照周小川的说法，中国人民银行已明确定位DECP是一种双层系统，也就是说，央行是数字货币发行人，商业银行负责储存与保管数字货币，其他机构与用户通过商业银行存取与兑换数字货币，这样，虽然同为法定通货，但数字货币放在不同数字钱包中所获得的安全信用度却不一样，即存放在商业银行的数字钱包中，性质上被认定为是央行负债，受到央行作为最终贷款人的保卫，安全性很高，而放在第三方支付数字钱包中，则表现为商业银行对用户的负债，假如第三方支付破产或倒闭，数字货币将很难受到保卫。如此看来，同为支付手段，DCEP自带的竞争优势明显是第三方支付所无法比拟的。今日股票行情涨停板

更详细较为发觉，因为有國家信用背书，DCEP猎取了无限法偿性特征，也就是任何交易场景都一定无条件接收，与此相反，第三方支付存有业务壁垒，不同平台间存有互不认可与间隔障碍，如支付宝与微信之间不能互相转账；其它，数字货币代表的是M0，就仿佛是用户在线下使用纸币一样，无需经过任何中间环节就可完成支付，但若通过第三方支付，此时的数字货币首先一定从商业银行转账猎取，然后支付过程要经过清算流程，因此第三方支付中的数字货币其实是M1和M2；而更重大的是，数字货币采取的是松耦合模式，即用户既可以将数字钱包与银行账户绑定，也可以依靠数字钱包独立运作支付，这样在依托线上支付的同时，DCEP还可以离线支付，比如手机与手机之间“碰一碰”就可以完成转账。但不同的是，第三方支付采取的是紧耦合模式，全部支付须绑定银行账户进行，而且一定采取在线交易。因此，从支付效率看，DCEP作为支付手段要比第三方支付简便与快捷得多。正是如此，DCEP被看成是可以覆盖全场景的“超级钱包”。今日股票行情涨停板

假如DCEP可以运营钱包业务，对第三方支付产生的挤出与替代效应不可幸免。目前看来，第三方支付除了依靠平台收取服务佣金外，还通过支付引流并借此开发衍生业务，如互联网小贷、货币基金(511620)以及理财和保险等业务，同时，第三方支付还能依托支付数据拓展出征信和风控相关业务，如支付宝旗下的芝麻信用评分等，且该类产品投放到了酒店、共享单车等场景。更为重大的是，第三方支付可凭借数据积存精准捕获与发觉用户消费偏好与需求倾向，不断建造出新的场景，进而增强用户黏性，反过来构成对核心本源业务的强力支持。然而，假如DCEP进入支付销售市场，缺少竞争优势的第三方支付不仅面临用户大量流失风险之痛，而且盈利渠道与空间将遭遇残酷挤压，衍生性与拓展性业务半径发生收缩的同时还会产生中断风险，依靠流量的本源业务也会受到冲击，极端情况下不排解第三方支付机构的成批次倒闭与破产。今日股票行情涨停板

不过，按照官方设计，虽然理论上DCEP具有支付本能，但本着“政府的归政府，销售市场的归销售市场”的基础原则，央行肯定不参与数字货币数字钱包的运营，而是在充当数字货币发行人的同时，关键负责监管制度的创建以及实体性科技金融监管，而且不同于原有纸币离开银行机构后很多情况下央行无法猎取货币流动情况，依靠数字钱包央行良好可以全程且及时捕捉到货币活动踪影，对包含第三方支付在内的数字货币监管也将更为富成效。因此，从支付工具经营层面看，与第三方支付利益紧密相关的主体就只有商业银行了。说得直白一些就是，将来现行政策上是否同意商业银行将数字钱包作为业务主干投放支付销售市场？今日股票行情涨停板

进一步预测发觉，针对商业银行在整个数字货币体系中的角色定位，央行做出的相关规定其实也比较明确，即商业银行是数字货币储备的唯独承载主体，这样的身份界定其实给予了商业银行好像揽存从前现币那样揽存数字货币的特权，商业银行在通过用户数字钱包吸储并支付利息的同时，还可以对外贷款以及开展相关的理财等衍生业务，存贷差同样是数字货币时代商业银行盈利的关键方式。其它，商业银行负责对用户数字钱包的治理还是数字货币衍生出的一项特权，原则上代为治理数字钱包，是要收取治理费的，但基于猎取储备用户的需要，这项花费针对C端用户（私人与企业）则是免除性的，但假如第三方支付要实现账户充值马上用户在商业银行数字钱包中的数字货币转移至支付账户中，这笔花费是不可减免的，而是由第三方支付承担并向商业银行合规支付。饭要大家分着吃。商业银行在通过运营K基（借记卡、信用卡等）途径猎取数字货币支付销售市场份额的同时，还能作主导体运营DCEP开发获利渠道，也就没有必要进入支付销售市场站位抢食。今日股票行情涨停板

因此，推出数字货币，代表的只是基础货币形式的变化，即从有形法定现币进入无形数字货币，从有现金社会进入无现金社会，但原有货币治理系统不会发生太大变动，同时货币的支付渠道和场景也不会隐藏变异，由此决策了第三方支付与商业银行之间還是合作关系，DCEP作为支付手段照旧是多元化且相互兼容，其流通载体也同样不会全方位脱离第三方支付渠道。作出这样的设计，既可以减少货币数字化升级中的切换成本，同时也维系了中心银行与商业银行的法定地位，而更重大的是，第三方支付已经成为我国金融销售市场的一支劲旅，超过230家的支付机构不仅是各种消费场景建造的核心动力，還是中小微企业与居民投资理财的重大服务商，假如让DCEP作为支付工具实现对第三方支付的良好替代，等于就是传统支付体制的回归，这是监管者无论如何不愿看到的结局。还有一点一定强调的是，包含支付宝、财付通等不少第三方支付机构已经在非洲、东南亚与南美洲等海外销售市场拓展出了不小的消费场景，它们再次充当支付服务角色，明显有利于加快人民币的国际化进程。今日股票行情涨停板

虽然第三方支付的江湖地位不因数字货币的落地而动摇，但并不等于说DCEP对第三方支付不会形成任何革新促进力道。一方面，DCEP采取松耦合账户治理模式，很多原来凭借现金支付的用户可以轻松转化为数字货币用户，这部分群体成为了支付销售市场竞争的重大对象，在一些有支付经验的支付商进入第三方支付销售市场同时，不排解像平安壹钱包、苏宁支付以及拉卡拉(300773)等处于第二阵营乃至更多的中小支付机构通过自己的创新抢夺增量支付用户，或者挑选与已经进入中国销售市场的PayPal等外资支付巨头合作争夺销售市场；另一方面，浸淫C端支付用户的同时，B端用户已成为第三方支付进攻的重大方向，受到影响，支付宝与微信财付通的垄断布局可能得到肯定程度肢解与稀释，销售市场可能形成“两超多强”的第三方支付新布局。更要强调的是，数字货币需要更强大的技术响应与场景拓展能力，因此，护卫存量销售市场与拓展增量销售市场，支付企业将来只有在智能化、个性化、快捷化以及安全性与便民性上精耕细作，方可在激烈竞争的销售市场长袖善舞。今日股票行情涨停板