明日股市预测2022-09-22 09:32:13
A股盘面延续波动，海运概念却逆势飘红，昙花一现還是长期行情趋势？
9月21日，沪深两市延续小幅波动，海运版块逆势表现突出。Wind海运作业指数收涨4.39%，领跑各大海运版块，招商南油(601975)、中远海能(600026)、长航凤凰(000520)等相关股票涨停。
针对本轮行情，业内人士认为今天9个重大利好消息，地缘政治、环保新规、船舶更替周期等因素叠加，推升了油轮股的景气度，进而带动了整个海运版块的上涨。由于上述因素在短时间内不会有较大变化，行业的基础面向好或是长期行情趋势。不过，也有业内人士表达，这一版块仍相对小众，销售市场关心度方面或稍显不足。
多重因素推升行业景气度
沪上一家头部公募的交运钻研员告知券商中国记者，本轮海运版块的行情关键由油轮股领涨。在他看来，就供给端而言，油轮最近几年的有效供给基础没有增长；可是在需求端，由于地缘政治的原因，全球原油运输路线被重构，加上四季度是原油消费旺季，所以隐藏了供不应求的局面。
也有公募基金经理持有类似的观点。“影响运价的核心关键是地缘政治恶化和供需关系紧张。”德邦基金的基金经理朱慧琳认为。她告知券商中国记者今天9个重大利好消息，基于近日俄乌冲突存有进一步升级的可能性，VLCC-TCE的运价延续坚持着高景气。
她表达，当前，俄乌冲突升级对俄罗斯原油禁令制裁，导致俄罗斯石油通过土耳其、意大利等国转运，使得原油行距拉长；马上来临的冬季属于原油运输旺季，欧洲能源危机下缺少天然气促发了旺季油运更旺的需求。同时，美国最近抛售石油战略储备库存也提振了原油运输需求，油运运价再次突破的概率走强，进一步支撑油轮销售市场行情演绎。
湘财基金表达，最近几周，VLCC的价格已经从7月淡季时的2万多美金/每桶每日上涨至超过7万美金/每桶每日，有利于大幅提升A股上市油运公司的潜在的盈利能力。9月21日油运版块表现较为好，与整个油运的景气预测向上的基础面有关。
基础面向好或是长期行情趋势
在上述这位交运钻研员看来今天9个重大利好消息，油运作业供不应求的局面至少会延续到四季度末，明年运力再次短缺的概率也较为大。“部分热门航线的需求大幅增加，还有拆船的问题。”他向券商中国记者解说，现在油轮行业有7%以上的船船龄都超过了20年，理论上这些船经济发展性都较为差，将来可能会以拆船等方式退出销售市场，供给因此会进一步减少。
朱慧琳也表达了相似的观点。她表达，从需求端和供给端综合预测，这波行情具有长期行情趋势。从需求端看有三点：第一，疫情管控逐步放开的背景下，交运石化等原油正常消费需求在延续复原过程中；第二，目前历经2年期原油储备去库存后，全球库存水平降至历史最低，补库存需求极大；第三，俄乌战争的背景下，俄油改变了运输航线，拉长了运距。
从供给端看也有三点：第一，如今至2025年运力除已有订单外，船厂产能紧张无法提供更多新增运力，新船订单属于历史底部；第二，20岁以上老船规模占比8.5%，均为可出清部分，运力负增长概率大；第三，2023年将施行EEXI环保新规限制碳排放，从而限制了航速影响运力供给。朱慧琳认为，总体看来，短期伊核谈判、俄乌局势升级、欧洲冬季燃料需求增多补库等利好因素推高了油运景气度。长期油运的供需差突出，行业景气度上升的周期或将存有超预测的可能。
值得注意的是，中远海能(600026)作为一家油运版块的代表企业今天9个重大利好消息，也在其投资者问答中披露了行业的一些现状。中远海能(600026)表达，一方面，造船产能紧张、船舶资产价格上涨、燃料技术的不确定性等因素，导致船东新造船的意愿较低；另一方面，马上生效的环保公约EEXI在碳排放能效方面对油轮船队也产生了很大压迫，老船竞争力下降，可能面临加快退出的局面。
湘财基金也认为行情或将连续较长时间。在地缘冲突的背景下，欧洲能源进口结构发生较大改变，将进一步对油运的租金价格基础面形成强支撑。不仅如此，EXII与CII法案也将于2023年先后实施，以限制游轮航行的二氧化碳的排放，这或将对载运船只的运力产生影响。地缘冲突、欧洲能源结构转变及环保限制等因素，将对供需两端形成延续影响，进一步推升油运景气预测。
相关版块仍相对小众
针对今天以油运主导的海运版块逆势飘红的行情，也有大宗商品(161715)行业的从业人员提供了不同视角的解读。沪上一家私募的大宗商品(161715)交易员告知券商中国记者今天9个重大利好消息，油轮寿命周期这个话题至少在去年就受到了销售市场的关心，地缘政治和环保现行政策两大因素也由来已久，在供需不平稳的情况下，油运的高价预测已经存有一段时间了。不过，在相当长的时期内，针对带大宗商品(161715)概念的投资，A股权益销售市场的大资金仍是相对慎重的态度。
在她看来，光伏、新能源车(501057)等这些前期热门的赛道现在已经相当拥挤了，最近的估值波动也让投资者有些害怕。在此背景下，资金有动力去寻觅盈利相对确定，同时兼具性价比的新标的。此时，投资逻辑性延续增强，确定性也得到了提升的油运版块，或许就进入了投资者的视线。
此外，她也提到了最近一段时间销售市场热议的“新旧能源之争”。在她看来，目前销售市场正在形成一个新的共识，就是在新能源彻底取代传统能源之前，传统能源会坚持一段时间的高价期。“向可延续能源和可延续经济发展过渡的过程可能需要几十年才能完成，所以站在当下进行旧能源的投资，其实仍会有肯定的盈利机会。”不仅如此，从地缘政治上来讲，国际社会对风险的防范意识增强，能源的储存一往无前，这也进一步促进了油运的需求。
不过，针对相关版块的后续行情今天9个重大利好消息，她认为仍需维持适度慎重，原因关键在于这个销售市场仍相对小众。“海运是相对小众的行业，覆盖的钻研人员非那么多，油运又是其中的一个细分领域，有自己相对独立的逻辑。一方面，油运与原油的需求高度相关，区别于平凡商品的海运；另一方面，油运又与原油的投资不同，带有交通运输业的特点。”她认为，“从销售市场关心度的角度看来，这一版块的投资目前仍存有一些不确定性。”
根据之上指数值各周期时间的剖析，这周销售市场基础以分别销售市场的内部原因主导，正关联性不显著，A股和香港股市自身技术性上面有回踩的要求另一个是两会召开都还没给销售市场产生大量确立的引导，资产挑选退场犹豫，香港股市也有别的法令层面的缘故，沪深指数两市从上星期刚开始显示信息出了一定的混乱状况，组织资产在消费股有兑付上涨幅度的状况，涨停敢死队对股票的蹭热点主导，由朝向点单独攻击，无版块推动效用，预估下星期A股以波动反跳主导，修补这周的下滑室内空间，移动平均线的制造行业版块将会会由全国两会产生引导，在沒有现行政策面的引导状况下，盘里变动的版块大量是资产主动式的注入，延续性尚需观查，慎重去股票追涨，以股票的由上而下挑选对策主导。
招股说明书显示信息，“企业A”为寒武纪17年和2019年各自奉献了98.34%、97.63%的营业额。至今年，其奉献占有率快速滑掉至14.34%。在询问回应中，寒武纪确立了“企业A”即是海思芯片。因为海思芯片自主研发集成ic处理器架构，除已达成的协作外，华为手机未再再度购置寒武纪终端设备智能化CPUIP商品。
