“喝酒吃肉旅游”行情来了？这一板块具有较强的“旺季”

每日主题策略商量，东方财富(300059)网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，明日最新股市消息新闻观看行情行情，提前为您把脉A股。

中信证券(06030)：国庆动销预测有所回升 酒类版块心绪得到肯定修复

9月初以来，全国疫情多地散发而且波及范围延续扩大，加重销售市场担忧，版块有所调整。中秋动销虽平淡但总体平稳，国庆动销预测有所回升，版块心绪得到肯定修复，版块表现相对抗跌。将来行业表现将关键依靠于稳增长现行政策背景下经济发展进展态势，明日最新股市消息新闻以及疫情管控变化。短时间内版块针对投资端心绪、旺季动销情况、资金面等变化更加敏感，行业当前压迫犹存，短期弹性被压制，但总体行情趋势回归稳健较为明确。

意见以具备基础面稳健性、抗周期性和定价权优势的高端白酒：贵州茅台(600519)、五粮液(000858)、泸州老窖(000568)主导要配置，增配随行业景气回升弹性相对较高的优质次高端标的山西汾酒(600809)、短期超跌但中长期革新势能突出的洋河股份(002304)，关心古井贡酒(000596)、舍得酒业(600702)、今世缘(603369)。啤酒版块，人们认为短期疫情扰动下估计Q3 收入稳中有进，关心Q4 啤酒波段性机会。

国金证券(600109)：旅行版块具有较强的旺季行情特征 三季度大多是旅行版块的估值高点

旅行版块具有较强的旺季行情特征，三季度大多是旅行版块的估值高点。同时，旅行行业易受恶劣气候、疫情等重大自然灾害及宏观现行政策、经济发展环境等影响，但在灾后次年往往展现较高的复原增长弹性。受到新冠疫情冲击，旅行人数和旅行收入水平2020 年快速收缩，2020 年旅行人数仅28.79 亿人次，带来旅行收入2.23 万亿元，明日最新股市消息新闻相较2019 年缩水程度过半。但伴随着疫情的转好，2021-2022 年已实现逐步修复，截至2022 年中秋节，旅行人数和旅行收入已复原至2019 年同期的60%-80%左右水平。

东兴证券(601198)：看好今年Q4和明年经济发展回暖带来的白酒需求复苏 意见关心白酒版块的龙头企业

从过去两年酒类消费在疫情下的表现看来，白酒消费展现较高的消费韧性，特殊是在经济发展回暖期，复苏进程快于基础消费品。疫情影响下，明日最新股市消息新闻今年酒企要求经销商的打款进度较为提前，全年酒企的业绩确定性较强，特殊是高端白酒业绩稳定性更高。

消费升级大行情趋势不改，中高端白酒扩容仍延续。虽然目前行业处于强分化阶段，但一线名酒的进展路径和进展确定性已经非常清楚。从中长期维度看，在大的居民消费升级的背景下，高端和次高端白酒销售市场容量会再次扩容，龙头酒企有望得享受到更多的扩容红利，以及在销售市场分化中有望获得更高的销售市场份额。

投资策略看来，从长期看来，人们认为白酒版块的长期逻辑没有发生变化，酒企的竞争壁垒没有被突破。短期业绩波动关键是受疫情的干扰，明日最新股市消息新闻在疫情管控常态化的背景下，人们看好今年Q4 和明年经济发展回暖带来的白酒需求复苏，意见关心白酒版块的龙头企业：贵州茅台(600519)、五粮液(000858)、古井贡酒(000596)等。

东亚前海证券：政府调控猪价叠加四季度迎来消费旺季 后期猪价有望高位波动

政府调控猪价叠加四季度迎来消费旺季，后期猪价有望高位波动。9 月8 日中心储备冻猪肉投放3.77 万吨。此外广西、四川等多地已启动地方猪肉储备投放工作。9 月9 日发改委召开生猪保供稳价会议，会议推断今年后期生猪和猪肉销售市场供应有保障，价格有望运作在合理区间。中心联手地方放储叠加稳价保供会议召开，有利于销售市场复原理性，维持正常出栏节奏，维稳猪价。但储备肉投放规模有限，目前生猪供给总体依然偏紧，对猪价的支撑作用较强。政府调控猪价叠加消费旺季来临，明日最新股市消息新闻同时9月气候转凉，二次育肥或有所增加，人们估计后期猪价有望高位波动，意见关心出栏弹性较大、成本操纵优势显著、现金流较为富余的企业。

投资意见看来，养殖：(1)生猪养殖：下半年猪价估计波动偏强运作。意见关心动物疫病防控优秀、成本操纵优势显著、现金流较为富余的养殖企业，意见关心唐人神(002567)；相关标的：牧原股份(002714)、温氏股份(300498)、天康生物(002100)、新五丰(600975)。(2)白羽肉鸡养殖：海外引种受阻有望加快白羽鸡拐点到来；农业农村部将加快推广自主培养白羽肉鸡新种类应用。意见关心拥有白羽肉鸡种类研发优势、产业链布局完善的白羽肉鸡龙头企业圣农进展(002299)。

种业：种业利好现行政策叠加粮食安全重大性提升，龙头种企迎来成长性机会，明日最新股市消息新闻意见关心转基因技术优势突出、具有核心育种优势的龙头种企，意见关心荃银高科(300087)；相关标的：大北农(002385)、隆平高科(000998)、登海种业(002041)。

饲料：受益于下游养殖盈利改善和养殖户补栏提升，饲料需求有望边际修复，饲料版块有望逐步回暖。意见关心拥有养殖全套产品和解决方案、技术钻研储备丰厚的饲料龙头企业海大集团(002311)。

招商证券(06099)：白酒行业基础面韧性突出 心绪低点配置价值凸显

基础面韧性突出，心绪低点配置价值凸显。疫情反复压制预测，但中秋平稳度过，行业韧性再次被低估。考虑销售市场心绪，短期投资者更追求确定性，首选Q3 确定性弹性兼备的汾酒，明日最新股市消息新闻稳定估值切换选高端+洋河、古井。二线种类人们认为也不必消极，虽然短期基础面相对偏弱，但估值足够低且边际转好，一线企稳后仍有望贡献弹性(推选顺序舍得、今世缘(603369)、迎驾)。

东方证券(03958)：关心餐饮版块的疫后复苏机会 从经营稳健性和开店成长性角度优选标的

酒店：再次看好行业布局优化和疫后复苏弹性，意见关心锦江酒店(02006)、首旅酒店(600258)、华住集团-S。景区：据黄山风景区管委会，中秋假期黄山景区共接待游客25975 人，同比增长20.33%。中秋小长假期间，北京市公园共接待游客318 万人次，与去年同期相比增加56%(2021 年203 万人次)。济南三天假期，全市重点监测的24 家关键景区共接待游客84.4 万人次，明日最新股市消息新闻同比增长11.6 %。从基础面角度动身，人们意见关心天目湖(603136)、宋城演艺(300144)、中青旅(600138)，其他小景区股价对销售市场心绪和流动性更敏感，后续表现或隐藏分化。

餐饮：据国统局，7 月社零餐饮收入3694 亿元，同比-1.5%，降幅环比突出收窄；各餐饮品牌8 月同店复原贴近持平，同时受益于低基数背景及就餐出行复原。虽然目前局部疫情复发，客流复原尚有波动，但至暗时刻已过，下半年盈利环比有望突出改善，业绩拐点马上到来。人们意见关心餐饮版块的疫后复苏机会，从经营稳健性和开店成长性角度优选标的，意见关心九毛九，海伦司。

华西证券(002926)：需求转好叠加生猪供给减少 9月中下旬价格重心将再次上移

9月以来的多项现行政策表明國家调控猪肉价格决定不改。需求端，中秋节后需求较节前疲软，但气候转凉和多地疫情得到遏制，叠加学校开学和国庆节将至，估计需求将逐步转好；供给端，根据能繁母猪数据推演，生猪供给再次减少，同时也需警惕价格上涨预测下生猪压栏带来后续供给增加。展望后势，人们认为需求转好叠加生猪供给减少，明日最新股市消息新闻9 月中下旬价格重心将再次上移。具体标的挑选方面，依次推选：京基智农、温氏股份(300498)，此外，天邦食品、新期望(000876)、天康生物(002100)、立华股份(300761)、唐人神(002567)、新五丰(600975)、傲农生物(603363)、金新农(002548)等有望充分受益。

中泰证券：白酒业绩压迫释放 低预测下核心标的配置价值凸显

疫情阴霾渐渐散去，积极布局食品饮料。随着自上而下的宏观稳经济发展、促消费现行政策颁布，长三角疫情和消费渐渐修复，食品饮料有望从反弹迎来反转，意见加配食品饮料。行业层面，二季度疫情冲击下食品饮料依然展示出较强的报表韧性。白酒业绩压迫释放，低预测下核心标的配置价值凸显；大众品意见积极关心下半年需求、成本环比改善。意见加大食品饮料版块配置。从稳健思路动身，白酒推选高端酒和区域酒龙头，茅台、五粮液(000858)、老窖、古井、洋河等，明日最新股市消息新闻食品推选青啤、安井、恰恰等；从疫后修复和成本弹性角度，白酒推选次高端标的，汾酒、舍得、酒鬼，食品推选中炬、颐海、绝味、周黑鸭(01458)等。