回调不改配置价值，机构看好农业板块

月线四连阳的农林牧渔版块进入9月以来隐藏肯定调整态势。中国证券报记者梳理发觉，最近不少机构再次看好农业相关版块后势。就具体配置方向而言，生猪及禽类养殖、种植以及宠物领域成为机构关心的焦点。

确定性较高

“后势需把握盈利端确实定性进行配置，行业方面当前最为看好的是农业，这还是整个消费大领域中最具确定性的版块。今天股市一手消息”在日前举行的秋季策略会上，安宁洋(601099)证券策略钻研负责人张冬冬明确表达了对农业版块的看好。

经历5至8月连续4个月月线翻红后，9月以来农林牧渔(申万)版块展现波动回落行情。不过从年内总体表现看，该版块年内仅下挫2.74%，体现出其在波动市中较强的抵御属性。最近不少业内人士表达，看好农业版块的配置价值。

张冬冬认为，当前有三大因素支持农业版块向好：一是海外紧缩背景下全球需求回落，需要规避将来需求大幅下降且海外需求占比高的行业，而农业以内需主导，海外需求回落难以影响盈利端；二是利率小幅度波动，估值端对股价贡献度有限，盈利端成为这一阶段最关键的定价因子，而农业中的养殖版块处于底部反转的上升期，相对更占优；三是国内企业进入盈利探底期，农业需求端稳定，确定性强。今天股市一手消息

针对生猪养殖领域，国联证券(01456)预测师陈梦瑶指出，当下生猪价格距3月低点已翻倍，生猪养殖企业现金流普遍“回正”并进入盈利区间，现阶段新一轮猪周期已启动，猪价进入上升通道中的高位波动情况，版块已开启“业绩兑现”行情。低养殖成本、高出栏量增速的生猪养殖企业有望在此阶段享受行业红利。

在国泰君安(601211)证券农业行业预测师钟凯锋看来，虽然二季度依然受制于猪周期下滑或禽周期低位影响，但二季度以后的猪周期反转相应带动饲料、动保版块景气度摆脱低谷，农业版块的表现或逐级抬升。今天股市一手消息“展望后势，从景气度的角度可以更加好，猪价、黄羽鸡价格有望高位连续，白羽鸡价格反转可期。”

看好细分领域龙头

针对后势农业版块具体配置方向，东亚前海证券农林牧渔行业预测师汪玲认为，生猪养殖版块意见关心动物疫病防控优秀、成本操纵优势显著、现金流较富余的企业；就白羽鸡养殖版块而言，海外引种受阻有望加快白羽鸡拐点到来，叠加将加快推广自主培养白羽肉鸡新种类应用的因素，意见关心拥有种类研发优势、产业链布局完善的龙头企业。今天股市一手消息

种植版块还是最近业内人士较看好的细分方向。在天风证券(601162)农业行业首席钻研员吴立看来，今年6月转基因玉米和大豆种子审定标准施行，下半年转基因种子商业化有望“开花结局”，标准严格利好技术领先、种类实力突出的种子技术公司。“重视研发投入、创新能力强、治理规范特殊是转基因技术储备丰富的公司有望较快获得相关资质，在将来转基因种业销售市场取得先发优势。”

吴立还认为，长期看来，宠物数量增长、食品渗透率提升以及高端化行情趋势将延续促进我国宠物食品销售市场快速增长，多重利好之下，宠物食品领域的龙头公司业绩有望迎来突出拐点。今天股市一手消息此外，宠物版块估值处于近两年低位，修复空间大，投资者需重视宠物版块的“戴维斯双击”机会。