上半年券商承销保荐净收入近300亿元，中信证券、中信建投

随着券商中报披露完毕，投行业务布局也逐步显现。数据显示，上半年券商投行收入总体平稳，纳入统计的78家券商证券承销与保荐业务净收入299.70亿元，总体营业收入为2843.88亿元，承销保荐业务收入占比10.54%。其中，行业前十的券商承销与保荐业务净收入占比达到六成，而中信证券(06030)、中信建投(H1747)证券、中金公司(03908)三家头部券商证券承销与保荐业务净收入为89.66亿元，占比近三成。同时，部分中小券商业绩大幅下滑，“马太效应”显现。

头部券商在投行业务上的优势进一步加强。东方财富(300059)数据显示，上半年，首发主承销金额超过100亿元的券商仅有6家，为中信证券(06030)、中信建投(H1747)、中金公司(03908)、海通证券(06837)、国泰君安(601211)和华泰联合，首发金额分别为479.02亿元、339.73亿元、287.05亿元、217.83亿元、157.23亿元和132.50亿元。超50亿元规模的还有中银国际、光大证券(06178)、民生证券、东兴证券(601198)、招商证券(06099)，募资金额分别为93.60亿元、85.34亿元、83.69亿元、72.81亿元和57.29亿元。

数据显示，从投行净收入看来，中信证券(06030)、中信建投(H1747)和中金公司(03908)在2022上半年位列前3名，分别实现净收入34.53亿元、28.32亿元和26.81亿元，投行净收入超过10亿元的还有海通证券(06837)、国泰君安(601211)和华泰证券(601688)，分别为24.35亿元、20.74亿元和16.91亿元最新股市消息息。值得注意的是，这6家券商累计收入达到151.65亿元，占全销售市场的比例达到56.64%，行业前10位证券承销业务净收入占行业总体的比例更是超过60%。此外，华宝证券、联储证券、长城国瑞证券、东方财富(300059)、万和证券承销收入垫底，分别为807.29万元、900.15万元、1.11亿元、1.51亿元、1.86亿元。

从业绩增速上看来，头部券商中表现最为亮眼的是中信建投(H1747)，上半年投行净收入同比增长44.5%。国泰君安(601211)上半年投行净收入同比增幅为22.53%。从承销收入占比看，排名第一的为天风证券(601162)，为49.75%，其中证券承销业务净收入为5.62亿元，营收为11.30亿元；承销收入占比超30%的还有华金证券、民生证券、东兴证券(601198)、国新证券和万和证券。

从上市券商中报业绩看，大多数中小券商都面临着收入下滑的压迫。41家上市券商数据显示，有11家券商下滑幅度超过40%。如东北证券(000686)的投行业务净收入从去年同期的1.43亿元骤降至今年上半年的0.53亿元，同比下滑63.09%。其它，华西证券(002926)的投行业务净收入也下降超过60%。

作为“券业一哥”，中信证券(06030)投行业务稳居销售市场第一最新股市消息息。公司在中报中表达，境内股权融资方面，公司完成A股主承销项目68单，主承销金额1650.13亿元人民币(现金类及资产类)，同比增长15.96%，销售市场份额占比22.37%，排名销售市场第一。随着注册制革新推进，公司完成科创板、创业板(159915)IPO项目27单，主承销金额875.28亿元人民币，销售市场份额28.06%，排名销售市场第一；再融资(162717)主承销项目41单，主承销金额774.85亿元人民币，销售市场份额18.20%，排名销售市场第一，其中现金类定向增发项目21单，主承销金额253.48亿元人民币，销售市场份额15.59%，排名销售市场第一。

也有不少券商“另辟蹊径”，发力北交所业务。申万宏源(00218)证券在中报表达，公司积极推进“专精特新”战略，大力进展普惠金融业务，全力助推中小企业进展，截至报告期末，新三板挂牌企业延续督导578家，销售市场排名第二，其中创新层延续督导158家，销售市场排名第二；累计推选挂牌企业812家，累计为挂牌企业提供定向发行862次，累计为挂牌企业进行股权融资共计355.51亿元人民币，均排名行业第一；北交所累计承销8家，排名行业第三；北交所累计过会9家，排名行业第三；北交所在审13家，排名行业第一。此外，东北证券(000686)表达，公司投资银行业务立足“中小创新企业投行”定位，积极打造北交所业务特色，加快推进项目申报和立项工作，维持在北交所和新三板业务的行业排名优势，延续构建业务品牌影响力。截至报告期末，公司累计完成北交所项目4个，行业排名并列第七位。