基金经理激辩半导体赛道，这些机会值得关注

8月上旬，今天最新股市消息新闻半导体材料(512480)版块涨势显著，多只股票价格实现翻倍上涨，半导体材料(512480)概念基金净值也有突出增长。但8月中下旬以来，半导体材料(512480)行情隐藏回调，可延续性引发热议。

有基金经理预测指出，今天最新股市消息新闻前期上涨或与估值修复有关。至于后续行情，多位基金经理表达，虽然尚未看到周期性拐点，但其中结构性机会值得关心。

最近涨势回落

Choice数据显示，8月上旬，今天最新股市消息新闻半导体材料(512480)股票涨势突出。其中，大港股份(002077)8月2日至8月11日连续收获8个涨停板，8月19日创近六年以来新高后开端回落。公布资料显示，大港股份(002077)成立于2000年4月，关键经营产品为集成电路封装、测试。2022年一季度，公司归母净利润1910万元，同比上升169.48%；扣非净利润1006万元，同比下降47.45%。

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此外，今天最新股市消息新闻气派科技、东尼电子(603595)、康强电子(002119)、通富微电(002156)、天岳先进、创耀科技、江丰电子(300666)等多只股票月内最高上涨幅度超过50%。天岳先进、江丰电子(300666)更是创上市以来最高股价，相较6月初而言，股价均已实现翻倍上涨。不过与大港股份(002077)类似，这些股票在最近均有所回调。

半导体材料(512480)概念基金方面，Choice数据显示，今天最新股市消息新闻截至8月25日，近半数基金单位净值较月初有所上涨。其中，长城久嘉创新成长混合基金A上涨幅度最大，为11.5%。8月以来，长城久嘉创新成长混合基金、前海开源沪港深新硬件基金、博时半导体材料(512480)主题混合基金、银河创新成长混合基金、金信深圳成长混合基金、招商科技创新混合基金等20余只基金月内最高单位净值较月初净值上涨超10%。最近，受到版块和销售市场总体回调影响，基金单位净值普遍有所下降。

估值修复或是主因

针对前期的半导体材料(512480)上涨行情，创金合信基金经理刘扬认为，今天最新股市消息新闻这或许与行业的估值修复有关。他表达，芯片版块在年初时估值过高，加上当时销售市场对全球经济发展增速较为担忧，PC、手机等消费需求和服务器、数据中心等投资需求下滑，导致半导体材料(512480)行业景气度下滑。而到今年4月底，行业估值已经降到35倍-40倍区间，属于历史较低位置。所以，从5月到7月，半导体材料(512480)行业开端隐藏估值修复行情。

从公布的季报看来，今天最新股市消息新闻半导体材料(512480)概念基金今年以来的治理规模和持股变化，好像也在肯定程度上透露出销售市场部分投资主体对该行业估值修复的认可。

Choice数据显示，今天最新股市消息新闻在治理规模上，截至8月25日，鹏华中证信息技术(159939)指数(LOF)基金、鹏华国证半导体材料(512480)芯片ETF联接基金、天弘中证芯片产业指数基金、华安CES半导体材料(512480)芯片行业指数发起基金、申万菱信中证申万电子行业投资指数(LOF)基金等多只基金治理规模较年初上涨超过40%。其中，鹏华的两只基金治理规模均实现翻倍式增长，鹏华中证信息技术(159939)指数(LOF)基金治理规模增长253.3%。

在持仓变化上，今天最新股市消息新闻二季度，超过30%的基金挑选加仓原有的第一大重仓股，融通互联网传媒灵敏配置混合基金加仓幅度最大，持有的移远通信(603236)股票数量增加了58.9%。在股票挑选上，二季度将北方华创(002371)、兆易创新(603986)和思瑞浦作为第一大重仓股的基金数量相对较多，选股聚合度较一季度有所提升。

周期性拐点尚未隐藏

多位基金经理认为，今天最新股市消息新闻半导体材料(512480)行业仍处于低景气阶段，周期性拐点尚未隐藏，不过可以关心其中的结构性分化机会，半导体材料(512480)设备材料版块或有逆势行情隐藏。

博时基金曾豪表达：“目前半导体材料(512480)可能到明年下半年才有拐点。不过，今天最新股市消息新闻半导体材料(512480)的设备和材料可能会穿越周期，因为它们有极强的阿尔法，可以适当关心这一领域”。

金信稳健策略基金经理孔学兵也表达，今天最新股市消息新闻“半导体材料(512480)行业更加强调阿尔法”，不同应用场景的景气度差异庞大、竞争布局迥异，细分赛道和股票的挑选是值得重视的。他认为，在半导体材料(512480)下滑周期的尾部阶段，具备长周期景气保障的车载与光伏功率半导体材料(512480)、模拟芯片、设备和零部件、高可靠可编程芯片等领域将有更多的投资机会。

在大成蓝筹稳健基金经理王帅看来，“分化”算得上是将来半导体材料(512480)版块最关键的一个特征。他表达，今天最新股市消息新闻按照成长的驱动力，整个集成电路产业其实可以区分为两大类：第一类是跟随全球半导体材料(512480)景气度波动的部分；第二类是国产化带动的产业，比如半导体材料(512480)的设备、材料，以及高端芯片等等。他认为，全球半导体材料(512480)的低景气度情况估计还会延续一年左右，跟随全球景气变化的低端芯片公司在投资上可能临时非很好的挑选；国内产业现行政策支持正在逐步落地，这能够给上游的设备材料和高端芯片企业带来较大刺激，该领域的投资前景较为可观。

诺安基金同样指出，站在当前时点，今天最新股市消息新闻半导体材料(512480)版块的销售市场心绪仍处于较低位置，基础面与股价的剪刀差愈来愈大。可是，从细分行业看来，半导体材料(512480)设备材料版块虽然在年初受美国加息、俄乌冲突等的影响，估值大幅下挫，但业绩依旧坚持着较高的增长表现。下一阶段，在国内晶圆厂扩建加快、设备材料国产化率提升以及新技术带来的设备材料用量增加等三重乘数效应的加持下，该版块有望迎来三到五年的业绩高景气周期。