看好半导体全年的结构性行情

天风证券(601162)研报称，坚定看好半导体材料(512480)全年的结构性行情，看好H2设备+材料+零部件版块的显性机会。最近长存、长鑫积极推进扩产，产能扩张+工艺改进针对硅片、前驱体、靶材等的需求将同步成倍增长，为国产各类材料厂商提供强劲成长机会。今天11个股市要闻消息7月国产设备中标量环比提升，华虹180亿募投上市国产设备厂商有望充分受益。扩产周期+国产替代，上游材料+设备零部件版块成长逻辑始终明确。

以下为其最新观点：

人们坚定看好半导体材料(512480)全年的结构性行情，看好H2设备+材料+零部件版块的显性机会。今天11个股市要闻消息储备原厂积极扩产以期以进一步缩小与三星、美光等先进企业的产能差距，占据国内销售市场份额，最近长存、长鑫积极推进扩产，产能扩张+工艺改进针对硅片、前驱体、靶材等的需求将同步成倍增长，为国产各类材料厂商提供强劲成长机会。美国芯片法案签署，地缘政治影响下，国产设备+零部件版块自主可控也有望加快推进。

人们复盘了6月我国半导体材料(512480)进出口情况及7月芯片景气度+7月国产半导体材料(512480)设备招中标情况，看好本土替代大行情趋势下，A股半导体材料(512480)设备+材料+零部件版块的高成长潜力。今天11个股市要闻消息

1)7月全球芯片平均交货周期较6月略有下滑仍坚持高位，达26.9周(约6.3个月)。产品需求延续分化，工业、汽车类芯片需求仍维持坚挺。今天11个股市要闻消息从上游半导体材料(512480)设备及材料环节供应链看来，均处于供不应求态势，关键厂商及其下游客户库存处于低位。原厂方面，绝大多数厂商交期仍处上升行情趋势并预测第三季度价格上涨。其中，MOSFET、IGBT等分立器件产品坚持高位；以ST、恩智浦及英飞凌为代表的车规级MCU交期仍处上行情况；射频及无线产品交期及价格均处上行预测。

2)国产设备中标量环比提升，华虹180亿募投上市国产设备厂商有望充分受益。今天11个股市要闻消息

华虹半导体材料(01347)完成上市辅导，募投项目加码下产能延续扩充，为国产设备厂商建造更多验证机会。人们统计2020年以来华虹华力(含华虹半导体材料(01347)、上海华力)的历史招标数据显示，2020年初至2022年7月，公司共招标设备3294台，包含233台薄膜沉积设备、33台光刻设备、121台清洗设备和245台检测设备等。今天11个股市要闻消息2020年-2021年设备需求或来自于无锡工厂的产能爬坡。2022年7月，华虹半导体材料(01347)完成上市辅导，拟科创板上市，募资180亿元拟用于无锡项目、8英寸厂房优化升级、工艺技术创新研发和补充营运资金，参考其过往招标情况，后期伴随资本性支出落地和产能扩张，招标设备数量有望再上台阶。

北方华创(002371)2022年1-7月可统计设备中标数同比+7.7%，其中Q1同比+110%。今天11个股市要闻消息人们统计2020年以来北方华创(002371)历史中标数据显示，2020年初至2022年7月北方华创(002371)共中标设备478台，2020年北方华创(002371)共有191台设备中标，包含27台薄膜沉积设备、26台刻蚀设备、41台热处理设备、9台抛光设备等；2021全年，北方华创(002371)共有161台设备中标，其中有42台刻蚀设备、28台薄膜沉积设备、24台热处理设备、21台清洗设备和21台真空设备等中标上海积塔、华虹半导等不同项目。2022年初至7月已有126台设备中标，同比+7.7%，人们估计今年北方华创(002371)国产设备中标数目将有望进一步提升。

7月国产厂商可统计设备中标数量161台，环比增长38.79%。今天11个股市要闻消息7月国内厂商精测电子(300567)、中微公司(688012)、北方华创(002371)均有设备中标，武汉精测中标武汉天马微电子有限公司检测设备130台；华海清科中标北京燕东微电子科技有限公司3台辅助设备；中微公司(688012)中标杭州积海半导体材料(512480)有限公司2台刻蚀设备；北方华创(002371)分别中标绵阳京东方光电科技有限公司、北京理工大学钻研院1台刻蚀设备。

扩产周期+本土替代，上游材料+设备零部件版块成长逻辑始终明确。今天11个股市要闻消息NAND厂商长江储备将于今年底投产第二座工厂，计划每月新增20万片储备器芯片生产能力，达产后其合计月产能将达30万片，长存最近产能快速扩张将带动上游原材料用量提升，不仅晶栈Xtacking工艺对硅片的需求翻倍，前驱体、靶材等材料均量价双升供不应求，国产各类材料厂商顺应高景气机会成长动能充分。上游材料版块中，半导体材料(512480)硅片领军企业沪硅产业、国内靶材行业龙头有研新材(600206)、半导体材料(512480)材料平台型龙头雅克科技(002409)有望深度受益。

意见关心：

1)半导体材料(512480)材料设备：正帆科技/有研新材(600206)/雅克科技(002409)/沪硅产业/华峰测控/北方华创(002371)/上海新阳(300236)/中微公司(688012)/精测电子(300567)/长川科技(300604)/鼎龙股份(300054)/安集科技(688019)/拓荆科技/盛美上海/多氟多(002407)/中巨芯/清溢光电(688138)；

2)IDM:闻泰科技(600745)/三安光电(600703)/时代电气/士兰微(600460)/扬杰科技(300373)；

3)晶圆代工+封测：华虹半导体材料(01347)/中芯国际(00981)/长电科技(600584)/通富微电(002156)/华天科技(002185)/气派科技；

4)半导体材料(512480)设计：纳芯微/东微半导/海光信息/圣邦股份(300661)/思瑞浦/澜起科技(688008)/声光电科/晶晨股份(688099)/瑞芯微/中颖电子(300327)/斯达半导/宏微科技/新洁能/全志科技(300458)/恒玄科技/富瀚微(300613)/兆易创新(603986)/韦尔股份(603501)/卓胜微(300782)/晶丰明源(688368)/紫光国微(002049)/复旦微电/艾为电子/龙芯中科/普冉股份；

风险提醒：疫情再次恶化、产业现行政策变化、国际贸易争端加剧、下游行业需求不及预测