新能源被“抛弃”？“半军”接棒领跑市场，后市如何走？

半导体材料(512480)、军工接力新能源领跑销售市场。

8月3日，“新半军”(新能源、半导体材料(512480)和军工的简称)中的新能源版块熄火今早必知股市消息，“半军”—半导体材料(512480)、军工版块接力，领跑销售市场，交易活泼。

虽然新能源版块最近有所调整，但从基金二季报看来，公募基金并没有“丢弃”，反倒一致看好并加仓新能源版块今早必知股市消息，而针对半导体材料(512480)和军工版块则隐藏了分歧，不少股票乃至被基金减持或清仓。不过，不少基金经理仍看好“新半军”的高景气，并认为下半年存有结构性机会，很多细分领域值得发掘。

“半军”接力新能源领跑销售市场

8月3日，A股大盘隐藏基本全部下跌，半导体材料(512480)和军工版块表现抗跌今早必知股市消息，新能源版块高位回调，其中短线资金敏感程度突出上升，高位股隐藏抛盘兑现盈利的风险，滞涨的高景气赛道版块有望承接销售市场活泼资金。

具体看来今早必知股市消息，富国中证军工(512560)龙头ETF(510190)、华宝中证军工(512560)ETF、易方达中证军工(512560)ETF、国泰CES半导体材料(512480)芯片ETF、广发国证半导体材料(512480)芯片ETF等数十只基金单日上涨幅度超3%，嘉实中证电池主题ETF、鹏华中证光伏产业ETF等新能源基金单日下挫超3%。

最近半导体材料(512480)、军工主题基金走强，新能源主题基金则隐藏回调。实际上，近一个季度以来今早必知股市消息，新能源主题基金普遍上涨40%以上，军工主题基金普遍上涨20%左右，而半导体材料(512480)主题基金表现最差，仅上涨3%左右。

短期看今早必知股市消息，半导体材料(512480)、军工版块表现大有接力新能源的行情趋势。

公募基金二季报“半军”配置现分歧

新能源、半导体材料(512480)和军工被认为是机构投资者关心度最好的三大景气赛道今早必知股市消息，押注于这些版块的基金近年回报颇丰，被基金持有人追捧。

从公募基金二季报配置行业看来，配置比例较高的行业中今早必知股市消息，“新半军”扎堆的电力设备、电子和军工行业(512810)分居第1、4、8位，位靠前列。若以沪深300权重为基准，电力设备、电子和军工行业(512810)均获得公募基金超配。

值得注意的是，从二季度仓位配置看来，公募基金一致看好新能源版块今早必知股市消息，针对军工和半导体材料(512480)则隐藏了分歧。从总体配置看来，光伏、锂电扎堆的电力设备行业被公募基金大幅加仓，而军工以及半导体材料(512480)聚合的电子行业总体却被公募基金减持。

具体看来今早必知股市消息，中兵红箭(000519)、中航高科(600862)和富瀚微(300613)等“半军”公司均首次进入超30只基金产品的重仓股中，紫光国微(002049)、北方华创(002371)、韦尔股份(603501)、歌尔股份(002241)和圣邦股份(300661)等“半军”公司从30多只基金的重仓股中消逝。

有基金人士表达，二季度新能源行业(510610)不管是基础面還是心绪面，都较其他行业有突出优势，新能源主题基金反弹力度突出今早必知股市消息，吸引基金持有人大幅加仓。军工和半导体材料(512480)版块虽然业绩延续向好，可是部分股票估值仍处于高位，总体基金净值表现不及新能源，部分主题基金乃至隐藏净赎回。

“新半军”仍是高景气方向

随着上市公司半年报披露进入高峰期，“新半军”业绩以及经营情况逐一浮出水面今早必知股市消息，证券公司以及基金经理加大了对这类公司的调研力度并调整将来预测。兴业证券策略团队表达，“新半军”中报业绩强者恒强，仍是高景气方向。

从三季度拟上市发行的偏股型基金投资方一直看，多数与“新半军”有关，伴随新基金入场今早必知股市消息，“新半军”行情有望延续提供增量资金。此外，有基金经理表达，“新半军”赛道中有很多细分领域值得发掘。

百嘉基金权益投资部负责人黄艺明表达，高通胀、欧美加息背景下经济发展下滑，边际影响我国外需出口增速回落，叠加国内疫情多地反复影响消费复苏，销售市场短期可能仍缺少系统性机会，但考虑到以沪深300等为代表的指数销售市场估值仍处历史中枢偏下位置今早必知股市消息，且部分成长性行业PEG估值极具中长期投资价值，结构性机会仍值得重点发掘，将智能制造、新能源、芯片设备及材料为代表的科技主线作为进攻性版块；将消费复苏逻辑的相关标的作为抵御性配置，聚焦结构性机会，把握结构性行情。

军工行业(512810)需求景气度维持较高水平，未到需要害怕需求透支的阶段，博时基金郭永升表达今早必知股市消息，2022、2023年复合业绩增速在30-40%，成长性与估值匹配度高，其中航空、航天、电子元器件(电子信息化)增速较快，2022重点看好四大典型方向：一是航空发动机产业链、二是航空制造产业链、三是导弹产业链、四是电子元器件产业链。

最近事件型扰动较多，销售市场心绪随时放大，华夏军工安全基金经理万方方表达，再次坚定看好军工版块的景气度。从基础面角度今早必知股市消息，十四五期间全军加快武器装备现代化建设，相关需求延续释放，军工产业链或将延续受益。从时间上看来，三季度的中报季有可能成为将来两年军工投资的关键时间窗口。