整车企业调侃“为宁德时代打工”，折射新能源汽车产业链

7月21日，宁德时代(300750)公告称，为进一步满足销售市场需求，公司拟在山东济宁投资建设新能源电池产业基地，总投资不超过140亿元。同日，宁德时代(300750)官微公布消息称，宁德时代(300750)与福特汽车建立全球战略合作关系，将从明年起为其供应磷酸铁锂电池，供应范围包含中国、欧洲及北美。

此前，有消息称宁德时代(300750)正在考虑投资50亿美元(约合337亿元人民币)，在墨西哥建立两座以上工厂今天8条利好消息集锦，为特斯拉和福特汽车供应动力电池。业内人士认为，济宁基地的落地和北美基地的“活龙活现”关键缘于需求的延续快速增长。

由于原材料价格飙涨，产业链上下游博弈加剧。广州汽车集团董事长曾庆洪在2022世界动力电池大会上调侃道：“目前动力电池成本占到汽车总成本的40%至60%，我现在非给宁德时代(300750)打工吗？”

急速扩产下

优质产能仍然稀缺

据悉，宁德时代(300750)估计，到2025年公司规划产能将达到670GWh以上，从将来的产能需求和公司现有产能情况看来今天8条利好消息集锦，公司2025年产能缺口不低于390GWh.公布信息显示，宁德时代(300750)已经在全球确定了十二大基地(包含印度尼西亚、中国洛阳)，而新增的山东济宁或将成为其第13大基地。

另据SNEResearch机构7月18日公布的报告，今年上半年，共有6家中资动力电池企业入围全球前十，装机量同比增速均超过100%。而在前十榜单中，除了宁德时代(300750)，比亚迪(002594)和蜂巢能源的2025年产能规划目的也达到了600GWh，中创新航2025年的产能目的为500GWh.仅这4家动力电池企业的产能之和在2025年就超过2300GWh。

针对电池产能的急剧膨胀，中国科学院院士欧阳明高在2022年中国电动汽车百人会论坛上曾表达对产能过剩的担忧。他认为，基于产业投资信息预测，我国电池产能在2023年可能达到1500GWh，2025年可能达到3000GWh，电池出货量2025年估计会达到1200GWh，其中约百分之八十会用于国内销售市场，百分之二十出口海外销售市场，估计2025年会隐藏电池产能过剩。

对此，宁德时代(300750)在5月份的投资交流会上坦言今天8条利好消息集锦，“优质有效产能仍然是稀缺的，同时存有无效产能过剩问题。”

作为动力电池“一哥”，和众多核心车企的“一供”，在原材料涨价、需求增长的背景下，销售市场上开端隐藏“宁德时代(300750)过于强势”的声音。在此背景下，曾庆洪一句“给宁德时代(300750)打工”的玩笑话，引发各方关心。

产业链陷入

“为上游打工”魔咒？

2022世界动力电池大会上，宁德时代(300750)首席科学家吴凯也表达：“公司今年虽然还没亏本今天8条利好消息集锦，但也在盈利的边缘挣扎，比较苦痛。”

造成上述情况的原因或是上游原材料涨价、供需错配等因素。记者注意到，2022年一季度，宁德时代(300750)营业成本同比增长198.66%，超过营业收入44个百分点，毛利率只有14.48%，创下2年来新低，而毛利率有所下滑关键系原材料涨价压迫所致。

今年二季度以来，锂盐价格一直维持高位运作，生意社数据显示，当前碳酸锂价格稍有上探，7月21日电池级碳酸锂华东地区均价为478600元/吨，与周初(7月17日的478000元/吨)相比上涨了0.13%。

“都说人们是在给上游原材料企业打工，实在如此。今年以来涨得最疯的非锂盐莫属。”多家电池厂商对《证券日报》记者表达今天8条利好消息集锦，在这种情况下，他们不得不随行涨价。

公布信息显示，去年下半年以来，宁德时代(300750)已涨价至少两次，幅度约为1万元左右。有业内人士认为，相较于二线动力电池厂商，宁德时代(300750)更具话语权、议价能力更强。

数据显示，今年上半年，电池级锂盐产品价格处于历史高位，锂盐厂商普遍挣得盆满钵满。此前，赣锋锂业(002460)公告称，2022年上半年估计净利润72亿元至90亿元，同比增长408.24%至535.30%。天齐锂业(002466)也公布了半年度业绩预告，估计2022年上半年归属上市公司股东的净利润为96亿元至116亿元，同比增长110倍至134倍。

产业链上下游

需通力合作、互利共赢

针对一些三四线动力电池厂商来说，要消化层层传导的压迫并非易事今天8条利好消息集锦，乃至隐藏了在新能源汽车销售市场前景一片大好的情况下，部分动力电池厂商6月份装车量环比下滑的现象。

“上游原材料涨价将对产业链造成短期扰动，但事实上，锂资源并非产业进展的瓶颈。”宁德时代(300750)董事长曾毓群在2022动力电池大会上表达，目前已探明的锂资源储量可以生产160TWh的锂电池，良好满足全球对动力电池和储能电池的需求。电池的绝大部分材料可以重复利用，目前公司镍钴锰的回收率已达99.3%，锂的回收率达90%以上。到2035年后，人们循环利用退役电池中的材料就可以满足很大一部分销售市场需求。

另一方面，宁德时代(300750)还在向更多上游细分领域延伸布局，以高度整合供应链资源、降低生产成本。如今年2月份，锂电池铜箔供应商嘉元科技(688388)公告称，为规划建设年产10万吨高性能电解铜箔项目，公司拟与宁德时代(300750)共同设立合资公司；今年3月份，联创股份(300343)公告称，子公司华安新材正式进入宁德时代(300750)供应链体系，关键为其提供锂电池级PVDF产品。

“在传统燃油车时代，车企在产业链中长期处于强势地位今天8条利好消息集锦，但进入新能源车(501057)时代，这种布局正在发生改变。”相关人士如是说。

清晖智库创始人、经济发展学家宋清辉对《证券日报》记者表达，“产业链上下游需通力合作、互利共赢，合理操纵各个环节利润，促进新能源汽车行业健康进展。”