反弹“急先锋”还能担当多久？，新能源板块后市机构分歧

前两个月表现抢眼的新能源版块最近隐藏疲软信号，6月下旬以来波动加剧。与之对应的是，机构对新能源版块后势也隐藏了严峻分歧：看多者认为新能源车(501057)渗透率照旧较低，将来成长空间可观；看衰者则认为，今天8条股市要闻消息新能源一枝独秀的表现很难延续，现阶段版块风险收益较为差。

看衰者：估值高位与上游涨价

5月以来，新能源版块担当反弹“急先锋”。Choice数据显示，今天8条股市要闻消息截至7月5日收盘，5月以来新能源指数上涨幅度贴近40%。

但就在新能源版块火爆之际，今天8条股市要闻消息部分头部私募对其上涨延续性表达质疑。

7月4日，百亿级私募任桥资产创始人、投资总监夏俊杰发文称，无论从产业行情趋势還是股票周期的角度看来，今天8条股市要闻消息新能源一枝独秀的表现很难延续，现阶段版块风险收益比处于较差的情况。

夏俊杰预测称，最近光伏和半导体材料(512480)行业隐藏了一些相对负面的信号，比如，今天8条股市要闻消息光伏下游的组件企业由于无法承受上游涨价的压迫，隐藏停工减产的迹象；台积电首次下调三季度的产能利用率；MCU芯片价格隐藏显著下调等。

丹羿投资也表达，5月初公司加仓并未增加新能源版块的配置，原因在于新能源版块景气度较高，但股价和估值也处于高位，赛道相对拥挤。假如后续需求转弱，今天8条股市要闻消息供大于求，存有“戴维斯双杀”的可能。

看多者：成长空间庞大

和上述慎重的头部私募有所不同，今天8条股市要闻消息多家百亿级私募仍看好新能源版块的中长期逻辑。

沪上一位治理规模超百亿元的知名私募基金经理透露，6月将产品仓位加至七成，而5月底该产品仓位仅为四成。“此前公司对成长股的表现有所担忧，因为反弹至今，很多公司的估值已经不廉价。但随着新方向隐藏，今天8条股市要闻消息公司决策大幅提高产品仓位，加仓方向关键是特斯拉人形机器人(300024)和新能源上游资源品。”

万丰友方投资总监陈益和也预测称，今年以来，新能源行业(510610)经营数据超预测，进一步强化了新能源版块对投资者的吸引力。截至6月中旬，国内光伏招标数量较去年全年增长2倍以上，风电招标数量较去年全年增长1倍以上，今天8条股市要闻消息估计新能源行业(510610)的景气度将贯穿全年，股价有望维持强势。

共识：销售市场易涨难跌

值得注意的是，虽然头部私募在新能源版块上存分歧，今天8条股市要闻消息但对下半年行情却大多倾向于好，总体仓位显著提升。

私募排排网数据显示，截至6月底，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为72%，相较于5月底提高了3个百分点。具体看来，截至6月底，今天8条股市要闻消息仓位在五成及以上的私募基金占比为86.6%，环比上涨6.7个百分点。

“在经济发展复苏、流动性富裕的背景下，今天8条股市要闻消息销售市场易涨难跌。大盘稳住之后，投资者更应该关心结构性机会。”沪上一家头部私募创始人透露。

石锋资产董事长兼基金经理郭锋也表达，后续随着稳增长现行政策逐步加码，今天8条股市要闻消息中国经济发展有望维持向好行情趋势，当前A股存有结构性机会。