制造板块全年维度修复行情来了？“风、光、锂、半”产业

每日主题策略商量，东方财富(300059)网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观看行情行情，提前为您把脉A股今天12条利好消息集锦。

中信证券(06030)：制造业上市公司将迎来全年维度的修复行情！两个维度重点布局

人们意见从“产业链景气”和“现行政策受益”两个维度重点布局。产业链维度看，制造版块中新能源和部分生产与防疫相关性低的产业几乎不受影响；最近高频且大力度的抗疫纾困现行政策将会使相关产业链受益。本轮疫情影响范围正处于我国关键工业区，传统四大工业区中多数受累今天12条利好消息集锦。疫情关键影响吉林、辽宁、北京、上海、江苏、安徽和浙江7个省市。预测各受影响省市关键制造业和相关产品占全国比重，最关键的中游制造行业是汽车，产品除汽车外关键包含船舶、机床、发掘机、摩托车和集成电路等。除上述行业和产品外，新能源相关产品、部分专用设备、3C 相关TMT 设备等受损程度较小。船舶、金属成形机床等产品虽是疫情地区关键产品，但因生产特别性并未受到影响，有些设备反倒逆势增长，具有较高景气度。

稳增长现行政策领先托底地产、基建类产业链，工程机械和家电同属相关产业链上的制造行业，目前工程机械加快周期筑底，家电受影响有限。光伏、风电和电气设备版块销售市场表现4 月底以来触底反弹，投资者信念逐步修复，人们认为随着复工复产的进程加快，制造业上市公司将迎来全年维度的修复行情。

广发证券(01776)：关心疫情后制造业需求修复及稳增长的投资机会

当前处于稳现行政策落地预测阶段，需求行情趋势和原材料行情趋势还未迎来变化，后续仍需观看稳增长的落地情况和现行政策刺激效果今天12条利好消息集锦。从选股上看，人们意见优先从两条线索关心机械行业：(1)聚焦上游通胀链的受益标的，包含油气设备与服务、煤机、培养钻石等；(2)聚焦先进制造业，景气度延续加快的新兴成长领域，包含光伏设备、锂电设备、风电设备和半导体材料(512480)设备等。

后续值得重点关心的版块有：(1)等待稳增长措施落地后迎来拐点的领域，包含工程机械和通用自动化版块。(2)出口产业链，汇率、成本和海运三座大山带来的盈利边际改善。

最近推选组合：杰瑞股份(002353)、迪威尔、先导智能(300450)、利元亨、捷昌驱动(603583)、巨星科技(002444)、浩洋股份、新强联、捷佳伟创(300724)、迈为股份(300751)、永创智能(603901)、三一重工(600031)、恒立液压(601100)等。中长期角度，意见积极关心估值和业绩匹配度较高的通用自动化领域，包含欧科亿、华锐周密、国茂股份(603915)、柏楚电子(688188)等。

兴业证券：消费电池黄金赛道！国内电池厂迎国产替代机会期

电池是消费电子重大模组，钴酸锂+软包是手机电脑等主流消费电子产品的电池标配方案。2020 年消费锂离子电池出货量在锂电行业占比32.8%，仅次于动力电池今天12条利好消息集锦。消费电池安全壁垒高，随着电池容量升级和快充等技术迭代，电池在智专家机和穿戴等产品成本端占比逐年提高。将来电芯升级方向包含叠片工艺、运用硅碳负极材料、提高正极材料充电截止电压等。

投资意见看来，消费电池行业壁垒高，赛道红利好，当下国内电池PACK 和电芯公司均在加快扩产，抓住国产替代红利，国产消费电池公司将来空间可期，人们看好消费电池赛道相关标的：1、欣旺达(300207)：手机PACK 龙头，大力布局消费电芯和电脑PACK 业务，随着公司动力业务迅速起量，动力业务盈利能力有望显著改善。2、珠海冠宇：募资扩增电芯产能和封装产能，加大向PACK 业务布局，此外，冠宇动力业务以启动电池为切入口，布局动力+储能业务。3、德赛电池(000049)：全球手机PACK 龙头，加大布局储能电芯和SIP 业务。4、紫建电子(拟上市)：小电芯龙头，产品关键是TWS 和音箱电芯等。5、万祥科技：新进入TWS 电池赛道，微型锂离子电池快速上量。

信达证券：智能汽车(161033)、智能制造再获现行政策力挺

针对新能源汽车行业，多现行政策刺激内需扩张，重视行业复苏性投资机会今天12条利好消息集锦。近日从中心到地方，纷纷出具相关现行政策措施，消费投资双管齐下扩内需。国常会减征乘用车购置税600亿元，买新能源车(501057)1台最高补1万。

4月汽车行业总体下跌，新能源进展同样受到当前疫情波及和冲击，但目前国内疫情高点或已过，复工复产循序渐进，支持现行政策加快落地，新能源车(501057)有望复原快速增长，并进一步带动车载镜头、激光雷达、操纵器、衔接器、模组等子行业加快进展。

重点推选：车载镜头：【宇瞳光学(300790)】、【联创电子(002036)】、【水晶光电(002273)】等；激光雷达：【永新光学(603297)】、【炬光科技】等；模组【广和通(300638)】、【美格智能(002881)】、【移远通信(603236)】等；汽车操纵器【科博达(603786)】等。重点关心：汽车衔接器【电连技术(300679)】、【意华股份(002897)】、【永贵电器(300351)】、【瑞可达】、【得润电子(002055)】、【胜蓝股份】、【鼎通科技】、【合兴股份】、【徕木股份(603633)】；汽车操纵器【和而泰(002402)】、【均胜电子(600699)】等。

针对工业互联网版块，工业软件现行政策再提工业互联网与国产工业软件进展，相关赛道有望加快布局。5月24日，工信部对外公布《2022年跨行业跨领域工业互联网平台名单》，28家工业互联网平台入选今天12条利好消息集锦。伴随我国工业制造水平逐步提升，工业互联网平台有望延续受益。其它人民日报评价工业软件，伴随着现行政策的延续重视与下游需求扩张，本土工业软件企业有望迎来进展的黄金阶段。重点推选：【宝信软件(600845)】、【中控技术】、【金山办公(688111)】、【能科科技】、【赛意信息(300687)】、【紫光股份(000938)】、【中兴通讯(00763)】等。

中航证券：工程机械“强者恒强”！锂电设备、光伏设备等龙头公司优势突出

锂电设备，全球产能周期共振，估计2025年需求超千亿元，国内设备公司优势突出，全方位看好具备技术、产品和规模优势的一二线龙头；光伏设备，设备迭代升级促进产业链降本，HJT渗透率快速提升，同时光伏原材料价格下降有望刺激下游需求，看好电池片、组件设备龙头。

换电，2025 年换电站运营空间有望达到1357.55 亿元，换电站运营是换电领域销售市场空间最大的环节，看好换电站运营企业；储能，储能是构建新型电网的必备基础，现行政策利好落地，发电、用户侧促进行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司今天12条利好消息集锦。

氢能源，绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速进展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司；工程机械，强者恒强，意见关心行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。

中泰证券：现行政策延续加持 风光景气有望超预测

现行政策加持下大基地建设节奏加快，风电、光伏作为清洁能源转型的重大抓手，在国内外现行政策和转型力度加大支持背景下，景气有望延续超预测今天12条利好消息集锦。光伏：展望Q2，组件、逆变器环节出货量环比突出改善，叠加盈利稳中有升，业绩有望环比突出改善；胶膜、玻璃提价后Q2 单位盈利突出修复；支架底部位置，Q2 环比改善，Q3 可能率迎来反转。意见重点关心【一体化组件】【逆变器】【玻璃】【胶膜】【支架】环节核心龙头。

风电：当前，在装机放量叠加成本预测下降驱动下，Q2 版块盈利环比Q1 突出改善，Q3 同环比表现将更加优异，全年核心零部件业绩仍有望维持较快增长。意见加大版块配置力度，重点关心【东方电缆(603606)】【新强联】【大金重工(002487)】【天顺风能(002531)】【恒润股份(603985)】【明阳智能(601615)】【金风科技(02208)】等。

中原证券(601375)：关心风电、光伏、锂电、半导体材料(512480)设备与稳增长版块

最近现行政策面对新能源进展鼓舞力度较大，新能源等成长版块调整幅度深，时间长，龙头估值调整到为，行业有望迎来由超跌反弹转化为行业反转的投资机会今天12条利好消息集锦。今年锂电设备订单丰满供不应求的局面依然延续，今年光伏、风电依然有大量资金进场，全产业链扩产力度都比较大，叠加TOPCON、异质结等电池片技术路线迭代，利好光伏设备、风电设备核心企业。中长期看新能源设备(光伏设备、风电设备、锂电设备)、半导体材料(512480)设备仍是增长最确定、成长空间最大的方向。

今年经济发展增长压迫较大，现行政策多次重点提稳增长，估计二季度各类稳增长措施将不断加强落实。上游资源种类盈利能力较好，受益稳增长现行政策发力基础面仍有望坚持较好的局面，利好对应的工程机械、矿山冶金机械、油气设备等顺周期版块龙头。

中国银河(06881)证券：机械版块年初以来调整幅度深 估值处于历史较低分位

机械版块年初以来调整幅度深，估值处于历史较低分位，长期看来景气赛道优质股票已具备较高投资价值，重点细分方向包含光伏设备(N 型电池片产业化带来的设备投资)、新能源汽车相关装备(锂电、氢能、储能、充换电等方向设备投资)、工业机器人(300024)、工业母机、专精特新等领域今天12条利好消息集锦。