聪明钱相中水泥股，“稳增长”背景下水泥市场淡季不淡

有聪慧钱之称的北向资金近来正大举加仓水泥股。截至2月16日，已有11只股票获得北向资金加仓。与此同时，春节后水泥版块累计上涨9.28%，大幅跑赢上证指数(上涨幅度3.11%)。

玄甲金融CEO林佳义对《证券日报》记者预测称：“北向资金加仓水泥版块股票既与最近水泥现货销售市场价格上涨有关，也与水泥行业上游原材料价格上涨的供需基础面相关，将来也将受到‘稳增长’等现行政策面因素驱动。”

北向资金加仓11只水泥股

版块期间累计上涨超9%

进入虎年后，北向资金动作频频，对水泥版块好像也特别青睐，期间净买入该版块股份数量为6069.23万股。今日最新股市消息新闻截至2月16日，北向资金加仓了11只水泥股。海螺水泥(600585)和金隅集团(601992)的买入数量均超过1000万股；对包含西藏天路(600326)，祁连山(600720)，塔牌集团(002233)，冀东水泥(000401)，福建水泥(600802)，西部建设(002302)，华新水泥(600801)等在内的7只股票的买入数量也超过100万股。

此外，水泥版块的销售市场表现也可圈可点。2月7日至2月16日，水泥版块期间累计上涨9.28%。其中，宁波富达(600724)上涨幅度最大，达45.04%；包含龙泉股份(002671)、韩建河山(603616)、上峰水泥(000672)、华新水泥(600801)、青松建化(600425)、宁夏建材(600449)、天山股份(000877)、西部建设(002302)、万年青(000789)、四川金顶(600678)、祁连山(600720)、塔牌集团(002233)等在内的12只股票期间累计上涨幅度也超过10%。

水泥价格淡季不淡

调价通知函道出原委

部分地区水泥价格上涨或许是水泥版块获北向资金青睐，推升指数上行的重大因素。今日最新股市消息新闻

据水泥大数据钻研院数据，2月15日，安徽沿江熟料价格再度上涨30元/吨，春节后熟料价格连续上调2轮，累计幅度60元/吨，调后目前沿江大厂熟料离岸价420元/吨-430元/吨，与去年同期相比上涨100元/吨。最近，华东、中南、西南部分地区水泥及熟料价格领先开涨，广东梅州地区熟料价格上涨30元/吨，云南多地水泥价格上调30元/吨-60元/吨。但从全国水泥价格指数看，截至2月15日，该指数今年以来已下挫了6.22%。

每年春节前至正月十五期间一般为水泥行业传统淡季，针对此轮价格上涨，圆融投资股票部高级钻研员付泽正认主导假如受需求端拉动。他告知《证券日报》记者：“随着春节后建设项目的大量开工，对水泥的需求正聚合爆发。今年专项债提前下发，全国多地基建项目正大规模开工，必定带动水泥价格上涨。同时，价格上涨展现地域结构性特征，一些开工较早的地区如云南、广东等地水泥报价隐藏上调，全国水泥价格指数则环比下挫。”

再看生产端，私募排排网钻研主管刘有华对《证券日报》记者说：“在水泥需求处于淡季的情况下，水泥价格的上涨，更多是生产端成本上升导致。今日最新股市消息新闻原因有二：其一、碳中和环保现行政策对水泥行业提出了更高要求，进一步推升了水泥的技术升级升本；其二、上游原材料煤炭一直处于高位运作。”

购买煤炭是生产水泥的重大支出。有投资者在对宁夏建材(600449)董秘提问时问道：“生产1吨水泥煤炭所占成本的百分比是多少？”宁夏建材(600449)董秘表达：“根据2020年度相关数据计算，原煤占主营业务成本的比例为26%，吨水泥煤炭成本约为58元。”从动力煤的销售市场行情看，春节后的2个交易日，动力煤期货表现非常突出，曾创出此前3个月新高，最高上涨至898.6元/吨，但目前已回调至780.6元/吨临近。

从库存角度预测，根据中国水泥网数据，当前全国熟料平均库存有五成左右，处于近年来较低水平，特别是长三角、珠三角库存水平更低，在三成至四成左右。

其实，部分企业的调价通知函便道出了此轮涨价的原委。今日最新股市消息新闻有企业在通知函中表达，“因上游原材料上涨以及國家能耗双控、错峰生产等因素导致公司生产成本大幅上升”“根据目前水泥销售市场行情变化，原材料价格延续上涨，各类环保、节能减排等因素致使公司水泥生产制造成本不断提高”。

中心定调“稳增长”

三因素撑起上行空间

在“稳增长”现行政策的背景下，2022年专项债发行前置促进基建投资，1月份地方债迎开门红，当月发行地方债6989亿元，同比增加3365亿元。今日最新股市消息新闻此外，社融数据显示，1月份社融规模增量为6.17万亿元，同比多增9842亿元。均有力支撑对基建水泥的需求。

展望水泥销售市场后势，多位销售市场人士均表达，“稳增长”现行政策或将在将来一段时期成为助推水泥价格延续上行的重大动力，随着水泥企业业绩的逐步改善，水泥版块投资价值凸显。

林佳义称：“‘稳增长’现行政策对水泥销售市场形成的需求非常迫切。2021年7月份以来，水泥行业下游房地产(512200)销售市场延续偏弱运作，为稳定经济发展增长，政府重点以地方债模式拉动基建投资，这必定提升基建，水泥等上游需求预测。”

“三因素支撑今年水泥价格展现波动上行行情。今日最新股市消息新闻”付泽正认为，“一是成本端，上游原材料价格上行加上环保成本造成总的生产成本增加；二是供给端，双碳现行政策下，能耗双控常态会压制供给量的增长；三是需求端，基建投资有望支撑上半年的需求增长，其它房地产(512200)现行政策也迎来了边际改善，房地产(512200)投资的增量有望贯穿全年。”

刘有华说：“看好水泥版块将来表现。一，水泥版块估值低，具有突出的安全边际，存有估值修复的可能，水泥公司负债低，而且行业竞争布局基础确定，且水泥属于刚需，需求有保障；二，环保现行政策趋严，水泥行业门槛愈来愈高，中小水泥公司面临剔除，行业聚合度会进一步提升，利好水泥行业龙头公司；三、‘稳增长’大背景下，保障性住房建设有望加快推进，水泥行业业绩或将迎来困境反转。”