明日股市预测2022-01-26 08:31:50
在销售市场意料之内，2021年是券商的丰收年。
截至1月25日晚间，至少有26家券商预告了2021年度业绩今天最新股市消息新闻吧，其中仅有5家净利润同比下降，也即超过80%的券商业绩同比增加，乃至有4家券商净利润翻倍。不过，也有1家券商隐藏了亏损。
据证券时报记者统计，目前至少已有3家头部券商预告净利润突破百亿元，且同比增速相当可观。其中，中信证券(06030)以230亿元稳居第一，增幅也高达54.2%；而国泰君安(601211)证券净利润为150亿元，增长34.98%；招商证券(06099)净利润则增长22.35%，为116.13亿元。
与此同时，部分特色化券商则冲破了马太效应桎梏，实现业绩大幅增长。例如以公募资管及财富治理业务见长的东方证券(03958)净利润达50亿元~56亿元，增幅高达85%~105%；背靠母公司一站式财富治理平台的东方财富(300059)证券净利润也增长约67%，达到48.25亿元。
3家头部券商
盈利突破百亿
公告显示，目前共有12家上市券商公布2021年业绩预告今天最新股市消息新闻吧，另有14家券商由大股东披露了2021年未经审计财报(母公司)。从现有样本看来，大部分券商实现了不同程度的业绩增长，但行业内卷情况也在加剧。
1月5日，中信证券(06030)早早公告了业绩预增。数据显示，中信证券(06030)2021年营收为765.7亿元，增长40.8%，净利润则大增54.2%至229.79亿元。这充分展示了券商龙头的虹吸效应，再次稳坐冠军宝座。
随后，国泰君安(601211)证券和招商证券(06099)也相继宣布估计2021年净利润超百亿。其中，国泰君安(601211)证券2021年营收为426.69亿元，增长21.22%，实现净利润150.13亿元，增长34.98%；而招商证券(06099)营收增长21.04%至293.86亿元，净利润增长22.35%至116.13亿元。
值得注意的是，2021年东方证券(03958)、光大证券(06178)、财通证券(601108)、浙商证券(601878)4家上市券商净利润估计均超过20亿元今天最新股市消息新闻吧，而东方财富(300059)证券和安信证券的未经审计财报(母公司)显示，净利润分别为48.25亿元和33.63亿元，基础跑进行业较前位置。
从业绩增速看来，除中原证券(601375)、国盛证券、江海证券3家小型券商规模较小，业绩增幅超过100%外，另有东方证券(03958)、东方财富(300059)证券、中信证券(06030)、方正证券(601901)、光大证券(06178)等多家券商估计净利润增幅超过50%。
而在5家净利润同比下降券商中，国都证券、粤开证券、五矿证券3家净利润降幅相对较小，分别为2.6%、4.1%和11.87%；而东海证券、中山证券两家券商，净利润却分别下降了56.86%和151.54%，在行业大年突出掉队。
押对财管
多家券商业绩大增
通过对比券商业绩预告今天最新股市消息新闻吧，不难发觉一个较为突出的脉络——2021年业绩亮丽的券商，普遍在财富治理业务方面颇有建树，“含财量”好像已成为发掘绩优券商的一个重大指标。
举个例子，在已有数据统计的26家券商中，东方证券(03958)净利润增速达到了85%~105%，可谓遥遥领先。开源证券非银金融行业(510650)首席预测师高超表达，东方证券(03958)财富治理和公募资管业务先发优势突出，充分受益于财富治理销售市场空间扩容，估计2021年大财富治理业务条线(代销+旗下控股和参股公募基金)净利润达到27亿，增加41%，利润贡献达到50%。
背靠母公司东方财富(300059)，同样业绩大增的东方财富(300059)证券财富治理业务属性更加突出，并反映在相关业务的销售市场占有率提升上。数据显示，东方财富(300059)证券2021年手续费及佣金收入增长52%至45.5亿元，再次快于销售市场增速，市占率进一步上行；利息净收入达17.5亿元，增加38.6%，融出资金规模420亿元，增长42%，两融市占率进一步上行至2.3%。
方正证券(601901)2021年净利润估计为16.45亿元~18.65亿元，增长50%~70%今天最新股市消息新闻吧，这或许也与其财富治理业务的加快布局有关。据方正证券(601901)财富治理业务相关负责人透露，2021年方正证券(601901)共新设14家营业部，以加大对经济发展发达、人口稠密地区的覆盖；同时鼓舞全员考取投顾资格，强化产品投研队伍建设，实现产品销售收入增长超过50%。
“从盈利驱动力角度看来，2021年盈利高增长的关键原因是财富治理业务的高增长，而财富治理带来机构治理规模的高增长，将带来将来券商机构业务的快速增长。”国泰君安(601211)非银首席预测师刘欣琦认为，非银版块内，券商更具投资价值，2022年更是如此，仍推选券商由财富治理衍生出的机构业务主线的投资逻辑。
风险连累
部分券商业绩滑坡
需要注意的是今天最新股市消息新闻吧，虽然目前超过八成的券商均表达2021年业绩预喜，但仍有5家券商净利润同比下滑，乃至中山证券还隐藏亏损。
从数据看来，国都证券、粤开证券、五矿证券3家净利润降幅相对较小，分别为2.6%、4.1%和11.87%，但东海证券、中山证券净利润却分别同比下降了56.86%和151.54%。
透过业绩下挫看背后，东海证券和中山证券近两年可谓风险频发。
作为中山证券的控股股东，锦龙股份(000712)曾在2021年半年报中提到今天最新股市消息新闻吧，中山证券因2020年8月收到监管部门的行政监管函，新增资本消耗型业务被暂停，导致营业收入下降幅度较大。其它，中山证券部分持仓债券估值下挫，公允价值变动隐藏损失。
彼时，深圳证监局要求中山证券在一年内暂停新增资管产品备案，暂停新增资本消耗型业务，暂停以自有资金或资管资金与关联方进行对手方交易，同时责令限制中山证券董事长、总裁、合规总监领取2019年绩效奖金等基础工资以外的酬劳。
中证协信息也显示，中山证券目前共有12名董监高，其中包含董事长、总裁、董秘、财务总监、4名副总裁在内的8名高管均是上述处罚公告后发生的变更。治理层发生大变动，资管、信用、自营等业务遭监管叫停，2021年分类评级下降至CCC级……多重影响之下，中山证券因此去年过得颇为困难。
另一边，不久前的1月11日，东海证券公告今天最新股市消息新闻吧，首次披露了与蓝光进展(600466)的债券交易纠纷案。2019年7月，东海证券通过旗下4只资管计划购入了总额1亿元的“蓝光债”，并持有至今。如今因蓝光债实质违约，东海证券向法院提起诉讼，要求其发行人支付债券本金、利息及滞纳金合计1.18亿元。而这已经相当于该公司2021年净利润1.51亿元的近八成。
因受多个风险事件影响，东海证券近两年业务开展较为困难。年报显示，2019年和2020年分别发生调查处罚事项10起和5起，业务涉及投行、资管等多个业务条线。2021年未经审计财报显示，东海证券手续费和佣金净收入为9.53亿元，下降0.42亿元；利息净收入则下降1.14亿元至0.18亿元；公允价值变动收益乃至为-4.87亿元，而在2020年同期这一数字還是4.72亿元，成为业绩增长的最大掣肘。而在2020年4月29日，因资管业务展业违规，东海证券还被江苏证监局采取了暂停新增私募资管产品6个月的行政监管措施(已于2021年2月复原)。
近期，富时罗素企业公布坚持不懈A股25%的目地列入因素不会改变，但将列入计划方案调节为分二步进行，对于此事，3月20日，中国证监会相关部门负责人表述，富时罗素前不久公布，将新一轮中国和沙特阿拉伯个股列入分配调节为3月20日、6月20日分二步进行，在其中A股将在这里2个时段各自列入2.5%和7.5%，今日已圆满完成第一步。据向富时罗素了解，这一举动是依据当今国际性市场销售市场运营状况做出的谨慎性、技术性调整，不危害A股提高列入因素的整体分配。
该责任人表述，在近期海外新冠肺炎疫情进度、全世界金融销售销售市场大幅度起伏的状况下，A股股票大盘运行井然有序、显示信息延展性，为新一轮提高列入占比修建了良好条件。本次列入的圆满执行，也最能体现国际性投资人对A股长线投资使用价值和对中国经济发展发展趋势高品质进度的信心。
他进一步强调，当今，我国疫情防控局势持续稳步发展，生产制造日常生活纪律加速还原，社会经济发展长期性稳步发展的基本面沒有更改，这种基本矛盾都将为我国资产市场销售的身心健康平稳进度牢固的基础。中国证监会将依照国家的统一部署，毫不动摇地推动资产市场销售的双重对外开放，从始至终地提升和推进国际交流，相互解决肺炎疫情给世界经济发展趋势金融体制产生的风险性和挑戰。
“大家要解决好肺炎疫情对信托行业产生的挑戰，切合金融业扩大进口、制造行业管控规定和大资产管理公司制造行业进度新市场行情发展趋势，再度调节业务流程构造，加速转型发展自主创新和业务流程绝地反击。”简永军说。
