明日股市预测2022-01-19 20:30:39
19日，《广东联盟双氯芬酸等药品聚合带量采购文件》正式公布，血制品、重组人生长激素首次被纳入集采。消息一经公布，即在二级销售市场砸出几个“闪崩”。不过，《科创板日报》记者熟悉到，集采针对血制品行业，不仅影响有限，乃至还可能是利好。
据前述《文件》，此次集采共涉及276个化学药品和医治用生物制品，其中血制品具体涉及静注人免疫球蛋白(pH4)、人免疫球蛋白、人凝血因子Ⅷ、人纤维蛋白原、人血白蛋白五个种类。今天8个重大利好消息
采购周期原则上不超过两年，参与集采的联盟地区则包含广东、山西、江西、河南、广西、海南省、贵州、青海、宁夏、新疆、新疆生产建设兵团。
《文件》公布后，国产生长激素龙头长春高新(000661)(000661.SZ)应声跌停。今天8个重大利好消息
血制品相关标的华兰生物(002007)(002007.SZ)、天坛生物(600161)(600161.SH)、上海莱士(002252)(002252.SZ)、博雅生物(300294)(300294.SZ)下午一度隐藏闪崩，其中华兰生物(002007)下滑最大，截至收盘跌去5.63%，盘中最暴跌幅为7.71%。今天8个重大利好消息
博雅生物(300294)、天坛生物(600161)小幅波动后反弹，截至收盘，分别微跌0.65%、0.94%。今天8个重大利好消息
“这可能是销售市场的心绪性恐慌。目前，国内血制品行业供不应求，总体看集采针对行业的影响有限，乃至可能還是利好。”有行业人士对《科创板日报》记者评述称。
血制品集采的逻辑
与以往的集采文件类似，前述《文件》也限定了申报企业所能报出的“最高价”。今天8个重大利好消息不过，在血制品方面，《文件》对部分种类的“最高限价”竟比以往的招标价还要高，这在集采中比较少见。
比如，白蛋白常用规格10g的最高有效申报价为601.8804元，较广东上一次招标价378元涨了59%；静丙常用规格2.5g的最高有效申报价为917.5元，较此前600元的均价“涨价”53%。
为什么隐藏这种“异样”情况？这可能是由血制品自身的供需关系所决策。今天8个重大利好消息
前述行业人士解说称，“血制品没方法‘带量’，从供需看来，国内本就已经供不应求了。”国联证券(01456)严明预测师也认为，国内血制品供给端长期存有缺口，近几年随着需求快速增长叠加供给端增速较缓，我国血制品供给端缺口还在加快扩大。
据悉，血液制品以健康人的血浆为原材料，这是较为稀缺的资源，其供应情况又与各家公司把握的血浆站数量紧密相关。今天8个重大利好消息另有行业人士对《科创板日报》记者表达，新建血浆站需经现行政策层面审批，审批速度也不快，因此，企业针对“扩产能”也可能是心有余而力不足。
数据上，2019年，美国的血浆站和采浆量分别为805个和5.5万吨，国内则为269个和0.92万吨。而且，在血制品中，仅白蛋白和重组凝血因子类产品同意进口，其它血制品只能由国内企业生产。
或意在行业整顿
集采后，血制品究竟是涨价，還是降价？幅度又能有多少？
《科创板日报》记者与华兰生物(002007)、天坛生物(600161)、博雅生物(300294)取得联系，各家企业均表达目前还没有到报价阶段，企业正在积极钻研应对对策。今天8个重大利好消息同时，有企业在交流中进一步透露称，“估计集采对价格影响不会太大”，还有企业称“集采对企业没什么影响”。
综合看来，此次广东联盟对血制品的集采，无论是在“价格”上還是在“放量”上，对行业的影响可能都较为有限。
与此同时，前述行业人士认为，这次广东联盟对血制品展开集采或是出于再次规范行业、形成合理销售市场价格的考虑，更进一步看来，即挤压掉“灰色的销售花费”。今天8个重大利好消息“从这一点上说，对血制品龙头企业来说，可能還是利好。”该人士认为。
至于集采是否会在全国范围铺开，有企业认为“广东联盟可能是试点，接连不断会铺开”，也有企业认为，鉴于血制品的特别性，“还说不好，无法预估”。
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