科技股行情来了？消费电子唱主角，机构高喊“中药板块估

今天(12月22日)A股三大股票指数全线高开走强，盘初隐藏一波急拉之后，股票指数迅速回落，随后深强沪弱布局突出，沪深指数坚持弱势波动，而深成指与创业板(159915)指则在波动中攀升。今日中国最新股市消息从盘面上看来，轻指数重股票行情连续，最近暴涨的房地产(512200)版块面临回调，而科技股行情蠢蠢欲动，消费电子唱主角。此外，元宇宙概念卷土重来，中药、天然气等版块表现突出，局部赚钱效应仍存。

光大证券(06178)指出，当前跨年行情的大逻辑照旧成立，不必过度害怕短期的扰动，跨年行情将在指数波动抬升、版块交替轮动中拾级而上。今日中国最新股市消息再次抓住三大主线：券商这一跨年行情演绎的重大载体；受益于稳增长预测，同时低估值修复的新老基建、地产等版块；“双碳”相关的新能源和煤炭等版块。心绪方向，元宇宙、数字货币等版块，短时间内可以留意相关行情。

在当前A股热点分散，版块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，人们来一起看看究竟有哪些主题，可供参考。今日中国最新股市消息

【主题一】消费电子

华创证券指出，消费电子行业由于产品周期的原因缺失了一年多的创新空窗期，大部分公司也因为赛道竞争加剧和汇率等问题业绩隐藏了不同程度的下修，版块总体经历了一波系统性的戴维斯双杀行情，随着AR/VR等新硬件创新周期的到来，版块估值存有修复空间，相关龙头股票的业绩增速有望见底回升，当前位置配置性价较为高。今日中国最新股市消息

其它，国融证券表达，手机产业链迎来弱复苏，iPhone手机2022H1出货量提升对行业景气度提供强支撑。今日中国最新股市消息国内手机出货量下滑一方面源于创新不足下的手机换机周期拉升，另一方面也与国内疫情反复、产业链缺芯、消费不足有关。在历经8月和9月连续两个月手机出货量同比连续下滑后，国内手机出货量自10月份开端企稳反弹，11月确认行业回暖行情趋势，伴随产业链缺芯渐渐缓解，且年前是消费电子旺季，估计行业景气度将再次抬升。

此外，根据韩国零组件业界消息，苹果将明年上半年iPhone出货目的定为1.7亿部，比今年的1.3亿部高出30%，并已向各大零部件厂商通报了供需计划，对手机产业链明年上半年的景气度将有肯定支撑。今日中国最新股市消息

【主题二】中药

中航证券提到，基于新冠疫情短期波动和反复的不确定性的推断，短时间内可以再次关心新冠防治产业链的投资机会，包含新冠口服药、疫苗和抗体类等，同时可以关心深度参与新冠防治药物供应链的上市公司。今日中国最新股市消息同时，随着经济发展现行政策底确实认和新一轮稳增长周期的到来，大盘总体温顺复苏的行情趋势确立，销售市场的重心或聚焦具备边际改善和估值修复逻辑的版块，意见再次关心具备消费属性的低估值中医药版块成长和(00001)估值在一段时期内会向合理的范围动态匹配，在估值切换渐行渐近的时点，提前布局特别需要关心边际改善和成长的可延续性。

湘财证券指出，中医药利好现行政策频出，传承、创新、中西医调和进展与摆脱国门已上升为國家战略，处于现行政策红利期的中药行业有望迎来较大进展机会。今日中国最新股市消息基药目录和医保目录中成药的延续扩容、分级诊疗的不断推进、中医诊所备案制的实施、经典名方免临床以及进展中药配方颗粒等现行政策对中药行业形成利好支撑。现行政策面存有的不确定性因素即中成药集采，估计集采对中成药的负面影响或远小于化药。综合看来，现行政策的利好效应远大于短期负面效应，现行政策为中药行业的进展带来契机。此外，中医药涵盖“被动医治+主动健康治理”，产业链可以延伸至大健康及中药消费品，中药的消费属性愈创造显，在医保控费下构筑现行政策避风港。

需求端，人口老龄化，慢性病、肿瘤发病率上升，疾病谱的改变，以及随着居民收入水平提升带来的健康意识的提升、消费升级等因素共同支撑中药行业需求健康平稳增长。今日中国最新股市消息现行政策端，國家大力扶持和促进中医药进展，推进中医药传承创新，坚持中西医并重，为中药行业带来了现行政策红利和新增需求。“治未病”的特有优势为中药行业带来进展机会。

业绩端，中药行业摆脱低点，展现出边际改善。今日中国最新股市消息估值端，中药行业拥有较为突出的绝对估值优势。“现行政策+消费升级+业绩改善+估值优势”共同构建出中药行业的投资机会，意见关心现行政策鼓舞领域和现行政策避风港领域。(1)关心现代化中药创新，关心研发实力强、布局大品类的现代化中药创新标的；(2)关心品牌中药，配方、原材料优势共同构筑品牌中药护城河；(3)受益消费升级，关心产业链延伸、品牌优势强的标的。

华安证券(600909)认为，经历多年的调整，中药版块估值处于也相对底部，大部分中药企业最近3年都处于低谷阶段，估值长期低于生物医药(512290)总体PE，意见关心有品牌影响力的中药公司在业绩上底部的反转以及C端逻辑证实带来的估值修复。今日中国最新股市消息

【主题三】天然气

天风证券(601162)指出，短期看来：需求端，年初低温导致LNG在国内天然气进口总量中占比达到72.4%；极端气候和风力不足共同促进上半年欧盟地区天然气消费量同比增长11.5%；供给端，美国产量复原有限，俄罗斯产量提升突出。今日中国最新股市消息今年1-8月美国实现天然气产量6890.3亿方，同比增加0.5%；LNG出口量创下新高，同比增长42%；俄罗斯今年前10个月天然气产量6257.3亿方，同比增加11.2%。此外欧洲天然气现货价格劣势以及俄罗斯供应量的增长有限进一步加剧欧洲供应的紧张布局。据IEA数据人们预测2021年全年全球天然气供需缺口在60亿方左右，短时间内供需错配，销售市场总体供需偏紧。

中长期看来，在疫情后经济发展复苏以及全球碳中和的背景下，终端需求从油和煤炭向天然气的切换相对较快，给到了较大的需求增长预测；此外极端气候可能成为扰动天然气需求的长期因素，带来局部地区用气紧张；供给端上游资本开支放缓是大行情趋势，预示着很难回到之前的宽松供给环境，天然气供需将会长期维持紧平稳。今日中国最新股市消息

国金证券(600109)提到，中国天然气(00931)供需延续高增长，供需布局向好。今日中国最新股市消息从供给端：产量稳健增长，进口量大幅提升。中国天然气(00931)产量近几年大幅提升，将来有望延续稳健增长，估计2025 年国内产量将达到 2300 亿立方米，五年增长 375 亿立方米。进口方面，将来几年中国进口 LNG 接卸能力仍将坚持高增速，中俄东线将提升管道气运送能力，估计 2025 年中国天然气(00931)进口量将达到 2295 亿立方米，五年增长 881 亿立方米。

从需求端：“双碳”目的凸显天然气桥梁作用。今日中国最新股市消息天然气是中国从煤炭向可再生能源转型过程的重大桥梁，在煤改气、交通、发电等领域的消费动能仍然强劲。估计到 2025 年我国天然气消费量将达到 4482 亿立方米，五年增长1202 亿立方米，其中城市燃气、工业燃料、发电用气分别增长 430、475、253 亿立方米。

其它，该机构进一步预测，短期看来，采暖季天然气供需边际收紧。今日中国最新股市消息今年采暖季在民用气需求的带动下，国内天然气供需估计将边际收紧，工业用气供给紧张，气头尿素开工率或将承压；长期看来，我国天然气供需布局延续向好。从供需缺口的角度看，人们认为2021-2022 年我国天然气供需较为紧张，往后随着供给的快速增长，供需匹配度将逐年提升，到 2025 年，人们估计国内天然气供给量有望达到4534 亿立方米，消费量有望达到 4482 亿立方米，供需布局延续向好。

【主题四】元宇宙

新时代证券认为，元宇宙或可以明白为下一代互联网，将基于不同的终端产生不同的人与人，人与事物的时间和空间的不同衔接和体验，终极形态将视技术的进展情况。今日中国最新股市消息当下，人们认为紧紧围绕元宇宙可以把握的几大方向，一是新的硬件终端，消费级的ARVR 的设备，可类比移动手机的情况； 二是新的建立在ARVR 设备上的操作系统，或者说操作平台，以微软谷歌苹果微信等代表的平台公司；三是除转移过来的娱乐和企业工业应用，或将产生新的亿级体量的应用，以新的改变衔接和体验的新交互方式而延展的商业模式。虽然当下的产业进展处于早期，但进展迅速，早期投资应把握最有业绩支撑且最有可能转到元宇宙的数字娱乐内容，比如数字嬉戏，虚拟人及偶像，展览展示等。

中国银河(06881)证券提到，元宇宙是基于网络传输变革(5G)+交互方式变革(VR/AR)+算力变革(GPU等AI芯片)+内容生态(UGC)而产生的新一代大流量涵盖AIOT的互联网形态。今日中国最新股市消息从1G/2G/3G/4G到5G/6G，从PC互联网、移动互联网到元宇宙，每一代互联网变革都能带来新一轮技术红利释放，诞生新的算力龙头(如英特尔、高通)、算法龙头(如微软、谷歌、字节互动)、终端龙头(如诺基亚、苹果)以及对应的商业形态。当下时点，人们重点关心元宇宙算力支撑的云计算及AI芯片进展及投资机会。

国信证券(002736)指出，元宇宙有望延续催化版块表现。今日中国最新股市消息1)VR等硬件设备体验不断提升、价格不断下降，5G、云计算、区块链等基础设施逐步成熟，内容及应用生态亦在硬件及基础设施的促进之下快速进展；2)“媒介即信息”，作为更沉醉、更丰富的媒介形式，元宇宙必定会带来人类社会、经济发展更大的冲击和重构；在硬件、基础设施加快推进之下，元宇宙有望以更快的速度成熟。并在平台生态、硬件需求、基础设施、内容形态等方面带来全新的机会；头部机构促进之下产业生态有望加快落地，延续催化版块表现。