伴随股大盘成交活泼

基金管理公司的外汇交易信用额度急缺局势对比前一两个月前有一定的减轻。六月份，大德nasdaq100指数型基金发布调节超大金额认购业务流程公示，今日起将单天单独基金账户认购额度由5000元上涨至10000元。

上海证券报新闻记者从证券公司了解到，现阶段深圳交易所已拟定《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推选暂行规定（征求意见稿）》（下称《暂行规定》），已经新三板创新层方面开展定项征询建议。《暂行规定》融合创业板股票精准定位设定了发售选举制造行业实施细则。从总体上，是鼓动适用自主创新、修建、艺术创意（三创）及新技术应用、新经济、业态创新、新模式（四新）公司登录创业板股票。

三季度以来，伴随A股大盘成交活泼，融资资金进场节奏也突出加快。截至9月30日，沪深两市两融余额为18415.25亿元，较二季度末增长573.33亿元。其中，融资余额为16853.41亿元，较二季度末增长571.85亿元。虽然期间融资余额总体展现扩张态势，但对各行业的布局力度存有突出的差别。今天，《证券日报》销售市场钻研部特对三季度融资净买入额靠前的电力设备、基础化工、有色金属(512400)、公用事业、国防军工等五大行业进行梳理预测，以飨读者。

电力设备行业获融资客净买入超270亿元

机构看好四大投资主线

今年三季度，沪深两市成交额延续维持万亿元的高活泼度，两融余额也不断攀升，一度突破1.9万亿元，创出近六年新高今天8个股市要闻消息。融资客加仓的行业也备受投资者关心，数据显示，电力设备行业三季度获融资客净买入272.79亿元，位居申万一级行业之首。

《证券日报》记者对相关数据梳理后发觉，三季度，有97只电力设备行业股获融资客加仓，占比35.40%。其中，有56只股票获融资客加仓额超过1亿元；特变电工(600089)(28.37亿元)、江特电机(002176)(24.50亿元)、石大胜华(603026)(20.97亿元)、融捷股份(002192)(12.92亿元)、大全能源(11.38亿元)、阳光电源(300274)(11.04亿元)等6只股票获融资客净买入额均超11亿元。

销售市场表现方面，三季度，电力设备版块累计上涨24.95%，大幅跑赢同期上证指数(下挫0.64%)。上述97只获融资客加仓的电力设备行业股中，有76只跑赢大盘，占比超七成今天8个股市要闻消息。其中，江特电机(002176)、高测股份、天顺风能(002531)、四方股份(601126)、融捷股份(002192)等5只股票期间累计上涨幅度均超90%。

对此，接受《证券日报》记者的采访的私募排排网钻研主管刘有华表达，电力设备版块总体上涨的逻辑关键是受“能耗双控”拉闸限电因素的影响。受电力供应紧张影响，很多地方下半年对企业用电限制了时间和时段，并提高了电价，电力设备版块因此摆脱一轮大幅上涨行情。

中睿合银投资总监杨子宜在接受《证券日报》记者的采访时表达，在中国能源结构渐渐转向新能源发电的行情趋势下，“限电”问题进一步强化了企业转型的迫切度，也提升了销售市场对电力设备版块将来进展的想象空间和更为好的现行政策预测今天8个股市要闻消息。现行政策的支持、基础面估值的提升和业绩增速的支撑，加上舆论对“碳中和”“限电”“绿电”等热点问题的延续关心和商量，助推销售市场心绪不断高涨，在大量资金的追捧下，电力设备行业短期行情强劲。

截至10月8日收盘，电力设备行业已有6家上市公司公布三季度业绩预告。其中，长远锂科、恩捷股份(002812)、天赐材料(002709)等3家公司业绩预增，*ST威尔、天际股份(002759)、振华新材等3家公司业绩估计扭亏。值得一提的是，有204家电力设备行业公司上半年净利润同比增长，占比超七成。

在投资机会方面，刘有华认为，从动态市盈率、利润增长率、市盈增长比率等指标看来，经过前期上涨后，电力设备版块的总体估值已进入高估区域，虽然不排解短期还会有冲高动作，但总体上涨行情已进入阶段性尾声今天8个股市要闻消息。

杨子宜认为，电力设备版块股票行情分化将是可能率事件，投资者可重点关心风电、光伏发电设备类公司，装机量仍展现高速成长态势，其成长性和确定性都很高。此外，经营态势良好和积极转型的头部电力运营类公司也值得重点关心。

巨泽投资董事长马澄对记者表达，对电力设备版块的后期行情再次看多今天8个股市要闻消息。融资客加仓的股票中，有一部分绿色电力股已被大肆炒作，投资者要幸免短期追高的风险。

针对电力设备版块，安信证券重点推选四大投资主线：一是低压电器国产化行情趋势显著，将来进展空间广阔，行业聚合化行情趋势突出，龙头公司增速高于行业总体。重点推选良信股份、正泰电器(601877)，意见关心天正电气、众业达(002441)、宏发股份(600885)。二是清洁能源，国网将延续促进能源互联(501002)网建设和综合能源服务进展。重点推选国电南瑞(600406)、国网信通、亿嘉和(603666)、南网能源、涪陵电力(600452)、宏力达、威胜信息、金智科技(002090)、正泰电器(601877)、良信股份等。三是特高压领衔的电网基建，在提升清洁能源运送能力后，可带来2年至3年的业绩弹性。重点推选平高电气(600312)、许继电气(000400)、国电南瑞(600406)、特变电工(600089)、长缆科技(002879)等。四是工控方面，本土品牌产品进口替代的逻辑已得到广泛验证，细分领域龙头公司增速将高于行业总体。重点推选汇川技术(300124)、麦格米特(002851)、信捷电气(603416)、雷赛智能、鸣志电器(603728)等，意见关心伟创电气、正弦电气。

基础化工行业处于景气周期

融资客斥资逾211亿元加仓

三季度，A股大盘经历了宽幅波动后逐步企稳，各路资金积极布局，销售市场赚钱效应显现今天8个股市要闻消息。

数据显示，7月份以来截至9月30日，沪深两市两融余额稳步增长。其中，基础化工行业受两融资金的关心度较高，期间融资净买入额高达211.15亿元，在31个申万一级行业中排名第2位，仅次于电力设备行业。在申万二级行业中，融资客对化学原料、化学制品、农化制品等基础化工子行业股票的期间净买入额分别达到79.53亿元、63.07亿元、55.33亿元，位列申万二级行业的第6位、第8位、第9位。

冬拓投资基金经理王春秀对《证券日报》记者表达：“受化工产品涨价影响，基础化工行业股票二级销售市场行情总体表现强势，成交活泼，赚钱效应突出，是融资融券的好标的今天8个股市要闻消息。”

数据显示，基础化工行业三季度累计上涨幅度达14.60%，大幅跑赢上证指数同期表现(下挫0.64%)。其中，化学原料(31.81%)、非金属材料Ⅱ(30.34%)、农化制品(29.54%)等3个申万二级行业版块上涨幅度靠前。股票方面，盐湖股份、永和股份、永太科技(002326)、华软科技(002453)、*ST澄星、兴发集团(600141)、合盛硅业(603260)、川恒股份(002895)、*ST双环(000707)、湖北宜化、远兴能源(000683)、红星进展(600367)等12只股票上涨幅度均超过100%。

信普资产投资总监毛君岳告知《证券日报》记者：“三季度周期版块行情较好，根本原因在于周期行业进入景气周期，业绩转好今天8个股市要闻消息。特别是符合‘碳中和’方向的新材料等领域，如煤化工等。”

今年上半年，基础化工行业的上市公司取得不俗业绩，包含江苏索普(600746)、天安(00028)新材、云天化(600096)、华昌化工(002274)、中化国际(600500)等在内的24家公司净利润同比增幅均超1000%；包含新安股份(600596)、怡达股份(300721)、天原股份、达威股份(300535)、黑猫股份(002068)等在内的103家公司净利润同比增幅在100%-1000%之间。“在能耗双控背景下，基础化工行业供需布局偏紧，产品价格上涨，企业盈利猛增。”王春秀表达。

最近30日，有61只基础化工行业股票获机构赋予“买入”或“增持”等看好评级今天8个股市要闻消息。其中，万华化学(600309)获9次看好评级；苏博特(603916)获7次看好评级；三友化工(600409)、华鲁恒升(600426)、山东赫达(002810)等3只股票各获4次看好评级。

王春秀认为，两融资金关心化工行业，关键是受‘双碳’现行政策的影响，在强监管环境下，化工行业落后产能将渐渐出清，行业布局将进一步优化，化工产品价格将维持较高水准。环保设施齐全、工艺先进又有新产能投放的化工企业将会充分享受现行政策红利。

国金证券(600109)在最新研报中指出，虽然多省市颁布了限电限产现行政策，但基础化工行业产品的涨价周期还未完毕，在供给端边际收紧、需求旺季叠加低库存的背景下，基础化工行业有望再次走强，看好黄磷、草甘膦等种类今天8个股市要闻消息。

华辉创富投资总经理袁华明对《证券日报》记者表达：“从基础面角度看，去年下半年以来，全球经济发展继续进入修复期，在流动性宽松和疫情对供应链冲击背景下，全球大宗商品(161715)销售市场进入超预测牛市，基础化工行业普遍受益，是两融资金延续流入的关键原因。接下来，相对突出的三季报业绩会对化工行业提供新的支撑，但投资者对大宗商品(161715)价格的调整也应维持关心。”

逾百亿元两融资金加仓公用事业股基金持仓95家

“双碳”目的下，生态环境潜在价值日益凸显今天8个股市要闻消息。公用事业行业相关领域不断有现行政策颁布，因而成为销售市场关心的焦点，并获得融资客的青睐。

统计数据显示，今年三季度，公用事业行业两融标的获融资净买入额达100.11亿元，排名申万一级行业第四位。

在60只公用事业行业两融标的股中，三季度获融资净买入的股票达到48只，占比八成。其中，融资净买入1亿元以上的标的股达26只今天8个股市要闻消息。在此期间，川能动力(000155)获融资净买入额最高，达16.74亿元。此外，林洋能源(601222)、长江电力(600900)、太阳能(000591)、京运通(601908)、中国核电(601985)、节能风电(601016)等6只标的股获融资净买入额也均在5亿元以上。

融资客的积极买入与该行业基础面的变化密不可分。自“双碳”目的确立以来，相关现行政策密集颁布，从前端能源消耗总量及利用效率、能源清洁化，到后端碳的直接排放及生态环境保卫，均作出了具体规范及指引。首创证券公布的最新研报显示，从碳排放交易中涉及的碳排放权，到绿色电力试点中的绿色电力，再到《关于深化生态保卫补偿制度革新的意见》中提及的用能权、排污权、用水权等，以能源消耗和碳排放为线索，碳排放权、用能权、排污权等“新生”交易标的与全社会生产生活紧密相连，生态环境价值不断凸显。

龙赢富泽资产总经理童第轶对《证券日报》记者表达，最近“双控”现行政策对水电、火电、绿电等公用事业行业产生突出刺激，成为助推版块走强的最直接因素。从发改委印发的上半年能耗双控晴雨表看来，多个省份能耗强度与消费总量双双隐藏红色预警，能耗双控压迫较大。一方面，用电侧的紧张局面凸显传统火电稳定供给、输出可控的优势之处；另一方面，用电侧对可再生能源的消费需求不断提升，绿电的销售市场价值得到进一步发觉今天8个股市要闻消息。此外，能源紧缺还是最近销售市场炒作的主线逻辑之一，各类能源价格均隐藏浮动预测，如火电价、垃圾焚烧电价、绿电价、水价等，价格销售市场化的改变将带来公用事业行业估值逻辑的根本性改变。公用事业版块的走强是“双控”短期因素刺激和估值重塑长期逻辑共振的结局。

在现行政策加码与融资客积极买入下，公用事业版块表现亮眼。数据显示，今年三季度，公用事业行业指数累计上涨25.20%。股票方面，该版块有交易的119只股票中，有110只股价上涨，占比92.44%。其中，杭州热电(165.77%)、节能风电(601016)(110.96%)、川能动力(000155)(108.18%)、江苏新能(603693)(107.11%)、太阳能(000591)(101.77%)等5只股票累计上涨幅度均超100%。

大单资金也在布局公用事业股今天8个股市要闻消息。统计数据显示，今年7月份以来，截至10月8日，有22只公用事业股累计获主力资金净买入14.67亿元，其中，包含中国广核(003816)(3亿元)、新中港(1.77亿元)、九丰能源(1.38亿元)等在内的6只股票大单净买入额均超1亿元。

券商机构最近也对部分公用事业股积极推选。最近30个交易日内，有13家公用事业类上市公司获机构赋予“买入”或“增持”等推选评级。其中，林洋能源(601222)和福能股份(600483)2家公司均获机构3次以上推选。

作为销售市场主力资金之一的基金对公用事业股也非常青睐，持仓95家公用事业类公司股票，占全体成份股比例近八成今天8个股市要闻消息。从基金持仓占上市公司流通股比例看来，包含新奥股份(600803)(10.50%)、中国广核(003816)(5.21%)、杭州热电(4.82%)等在内的12家公用事业类公司获基金持仓占比超过2%。

针对公用事业行业的将来投资机会，私募排排网钻研员刘文婷对记者表达，公用事业版块关乎民生，是一个國家生活的根本，因此不会隐藏暴涨暴跌的情况，而是会随着通胀稳固增长，因此针对追求确定性高且收益稳健的两融资金而言，当公用事业版块隐藏阶段性下挫时，往往是一个较为好的布局良机。随着将来能耗双控现行政策的延续实施以及相关制度的不断健全，叠加水、电、气价格的上涨，对公用事业版块上市公司业绩提升将起到显著促进作用。不过，公用事业版块暴涨的可能性不大，更多是以稳健主导。

优雅利投资总经理贺金龙认为，公用事业股通常被称为收益型策略资金的避风港，很多机构投资者将之作为防守型配置，其中最受青睐的是水、电、气这三个事关民生的行业。因此，在销售市场行情分化严峻、风格赛道变换较快的时候，公用事业股受到融资客的青睐也就成为了必定今天8个股市要闻消息。参考三季报披露之际的窗口期，估计公用事业版块四季度将具有肯定的赚钱效应。

三大动因助推有色金属(512400)行情

融资客斥资逾187亿元布局

7月份以来，A股连续万亿元以上成交额今天8个股市要闻消息。与此同时，两融余额也频创近6年新高，靠近2万亿元大关。

今年三季度，沪深两市两融余额累计增加573.22亿元，其中融资余额增加571.85亿元。从申万一级行业看来，三季度共有13个行业获融资净买入。其中，有色金属(512400)行业获融资净买入额达187.84亿元，位居申万一级行业第三位。

在有色金属(512400)行业126只成份股中，7月份以来共有59只标的股获融资客增仓，占比近五成。其中，有42只股票融资净买入额超过1亿元今天8个股市要闻消息。北方稀土(600111)、五矿稀土(000831)、赣锋锂业(002460)、盛和资源(600392)等4只股票期间融资净买入额均超过10亿元，分别为25.18亿元、18.73亿元、11.53亿元、11.47亿元。

“有色金属(512400)版块今年贯穿行情始末，关键有三大动因，分别是流动性放松预测促进的基础金属通胀行情、新能源快速增长促进的能源金属行情以及最近限电导致供给收缩引发的涨价行情。”肇万资产总经理崔磊对《证券日报》记者表达。

崔磊称，新冠疫情发生以来，全球流动性有所释放，但国内货币现行政策总体上算不上特殊宽松，国内经济发展活动一直处于有克制的情况。目前海外货币现行政策已基础触及宽松的极限，更大力度的宽松应该不存有了，因此，第一类机会已基础贴近尾声。由于全球新能源汽车渗透率在快速提升阶段，明年全球新能源汽车销量有望触达1000万辆，由此引发的能源金属消费会延续亢奋，相关商品价格和消耗量会再次上行，第二类机会目前可能仍处于第一波，主升浪还未到今天8个股市要闻消息。第三类机会只是源于部分地区能耗指标错配导致的惩处性限产，在国庆长假前相关现行政策已经微调，这类机会已基础完毕。总之，投资周期类版块的宗旨還是要把握“需求决策方向、供给决策弹性”的大原则，徒有供给约束而需求端没有亮点的话，这样的行情往往都不长远。

今年以来，有色金属(512400)行业指数累计上涨幅度达36.97%。其中，三季度累计上涨幅度达23.11%。期间经过大幅飙升后，近日有色金属(512400)行业指数已大幅回落。股票方面，有色金属(512400)股分化突出，7月份以来，西藏珠峰(600338)、北方稀土(600111)、盛新锂能、西藏矿业(000762)、宏达股份(600331)等股票累计上涨幅度均超100%，悦安新材、浩通科技、凯立新材、丽岛新材(603937)、万邦德(002082)等股票累计下滑则超20%。

有色金属(512400)行业后势是否具有投资机会？舜智资产基金经理朱蜀平在接受《证券日报》记者的采访时表达，全球疫情逐步复原，经济发展稳步复苏，针对有色金属(512400)、大宗商品(161715)需求将会爆发式增长今天8个股市要闻消息。从供需环境和现行政策导一直看，有色金属(512400)行业仍然具备长期投资空间。

私募排排网基金经理胡泊也向记者表达，有色金属(512400)行业总体受益于疫情复苏后的经济发展不均衡及供需错配现状，接下来在绿色能源的广泛应用过程中，对有色金属(512400)的需求还会进一步提升。但从投资角度看来，有色金属(512400)类大宗商品(161715)价格的表现可能会好于相关股票，关键是因为，有色金属(512400)类大宗商品(161715)受供需关系影响更为直接，受“碳中和”现行政策的影响，高耗能的有色金属(512400)产业总体产能可能会受到肯定限制，利润水平将受到较大影响。

关于有色金属(512400)行业的投资策略，国泰君安(601211)证券在最新研报中提出，“三年周期，锂不止步”。该研报称，本轮锂是三年的超级周期，至少在2023年之前锂行业的价格、成长基础面都比较强劲，目前处在量价双升阶段今天8个股市要闻消息。国庆节前，锂版块曾隐藏大幅回调，当前处于超跌情况，但目前行业基础面仍过硬，将来仍有机会回到前期高点，并再次上看30%-50%的空间。

逾71亿元净融资抢筹军工股

12只潜力股同时获北向资金增持

今年三季度，融资客涌入国防军工版块抢筹，期间融资买入额达2904.59亿元，累计偿还额为2833.50亿元，累计融资净买入额达71.09亿元，位居申万一级行业前列今天8个股市要闻消息。在此期间，国防军工版块销售市场表现活泼，总体上涨7.94%。

川财证券首席经济发展学家、钻研所所长陈雳在接受《证券日报》记者的采访时表达：“从宏观层面看来，‘十四五’期间明确加快武器装备现代化，国防预算5年间有望维持7%左右的增速，武器升级和智能化进展将有效带动上下游产业链稳定增长。从微观层面看来，今年上半年军工行业(512810)总体利润情况良好，特别是部分主机厂企业订单大幅增长，产能扩张为业绩稳定增长提供了保障。从机构持仓角度看，由于军工行业(512810)的特别性，机构以往对该版块常年处于低配情况，但随着今年以来军工行业(512810)高景气度确实认，机构开端对该行业大举增持，总体维持净流入情况。从长期看来，军工行业(512810)具备较好的投资机会。”

在111只国防军工股中，有48只在三季度受到融资客的青睐，合计融资净买入额达88.31亿元今天8个股市要闻消息。其中，有21只股票所获融资净买入额超过1亿元，光启技术(002625)、中航西飞等2只股票期间累计融资净买入额均超10亿元，中国船舶(600150)、中兵红箭(000519)、中直股份(600038)、振芯科技(300101)等4只股票期间融资净买入额均超过3亿元。

上述三季度获融资净买入的48只国防军工股中，有12只股票同时被北向资金增持。其中，中国船舶(600150)、海格通信(002465)等2只股票期间获北向资金合计增持数量均超1000万股，中兵红箭(000519)、光威复材(300699)、航发操纵(000738)、大立科技(002214)、振芯科技(300101)等5只股票期间获北向资金合计增持数量均超百万股。

良好的业绩表现或是融资客追捧国防军工股的重大支撑。数据显示，上述48家公司中，今年上半年实现净利润同比增长的有42家，占比近九成今天8个股市要闻消息。其中，有14家公司上半年净利润实现同比翻番。

在融资客的追捧下，最近国防军工版块的销售市场表现可圈可点，上述48只股票中，共有28只股票自7月份以来股价上涨，占比近六成。

虽然三季度以来国防军工版块总体表现活泼，但9月份曾经隐藏大幅下挫，版块累计下滑达10.27%。对此，东莞证券表达，关心当前国防军工版块超跌后的布局机会。首先，“十四五”期间，军工行业(512810)将进入高速进展阶段今天8个股市要闻消息。其次，装备换代是当前军工行业(512810)一大投资主线，相关上市公司的中报数据很好地反映出，军工行业(512810)基础面向好，新增订单创最近新高。最终，珠海航展顺利闭幕，有望推高整个行业的新订单数据，叠加后续军机换代速度加快，军工行业(512810)有望迎来高景气周期。

私募排排网钻研员叶远声对记者表达：“9月份军工版块曾隐藏一波回调，但应理性看待。军工版块基础面已发生根本性变化，估计将来5年，军工企业净利润年均增幅可达40%，仍然属于高确定性的高成长版块。目前该版块公司估值基础在35倍左右，并未隐藏突出溢价，基础面逻辑尚未在股价中得到充分体现，销售市场迟早会兑现这一部分价值。因此，9月份的这轮调整恰是很好的买入时机，看好军工版块四季度的表现。”

又是半小时的启示，临了，周正已经是泪如泉涌。

“陆天明垮了？太好了！”听到这个动静，周仁很是开心，“这可是双喜临门了吧。”

“媳妇儿！媳妇儿！在这儿呢！”许年夜茂高兴的挥手。

本觉得外面已经够弘大的了，成果进了里头才了解什么叫做豪华，什么叫做豪横。

这是暴风雨来前的安好。