基金代销江湖浮沉：银行占据半壁江山 第三方异军突起

姚前算是上是高新科技管控层面的“退伍军人”，他的工作经验一直与高新科技管控相关，先前在中央银行系统软件列任征信中心党委委员、办公室主任，计划司副司长，虚拟货币刻苦钻研所优点，计划司调研员。早在一九九七年五月到二零零二年十月期内，姚前就曾在证监会工作中，列任网络信息中心电子计算机整治处主任科员、副处长。

证券时报记者 李颖超 杜晓彤今日股市行情分析最新

近日，中国证券投资基金业协会（以下简称“基金业协会”）首次披露公募基金销售机构的保有量数据，并公布了2021年一季度末公募基金销售保有规模的百强名单。其中，银行系销售保有规模牢牢占据半壁江山，近年来异军突起的独立第三方销售机构更是反超“老牌”的券商渠道。今日股市行情分析最新

银行笑傲江湖今日股市行情分析最新

此次基金业协会公布的一季度公募基金销售保有规模百强名单中，囊括了47家券商、31家银行、21家第三方销售机构以及1家保险公司。但从销售保有量看来，银行系公募基金销量牢牢占据半壁江山，占比超50%，而第三方销售机构的销量也已远超券商。今日股市行情分析最新

其中，按股票和混合公募基金销售保有规模计算，银行合计保有规模为3.32万亿元，第三方销售机构合计保有规模为1.21万亿元，券商合计保有规模为0.87万亿元；按非货币基金(511620)销售保有规模计算，银行合计保有规模为3.78万亿元，第三方销售机构合计保有规模为1.79万亿元，券商合计保有规模为0.92万亿元。唯独一家入围的保险公司是中国人寿(02628)，该公司一季度末公募基金销售保有规模为126亿元。今日股市行情分析最新

相针对券商来说，银行代销基金的历史较久，券商是后期才进展起来的。“其它，信誉是银行机构的立足之本，在这里客户经理与客户能够面对面地交谈，客户针对银行销售员的信誉认可度较为高。”有银行资深业内人士向证券时报记者表达，在此情况下，通过客户经理的介绍，更加简单增强客户的投资意向，进而促成业务合作，所以总体来说银行代销的量就较为大。今日股市行情分析最新

上述业内人士表达，通过历史看来，好多通过银行购买基金的客户都获得了肯定的收益，“所以客户就较为信任银行”。银行的信誉，以及为客户带来的赚钱效应，再加上客户经理的介绍，都起了重大作用。今日股市行情分析最新

“总体来说，银行机构代销基金表现一直较为平稳，热度没有减弱过，量较为大。”有银行业资深从业人士告知证券时报记者，从近几年基金代销的波动看来，其实肯定程度上是股市波动的反映，受赚钱效应影响，假如股市上涨情况好的话，银行代销基金的量就会很大；股市下挫的情况下，老基金的销售就会差一些。今日股市行情分析最新

今年春节以后，销售市场实在有了变化。有华东区某银行人士告知证券时报记者，因为股市行情不算太好，现在关键销售的是新发行的基金，“新发行基金第一季度销售的量很大，人们这里有的客户经理销售额能达到1000多万，这就是今年过年以后的行情。”今日股市行情分析最新

从一季度的数据看来，银行销售基金量较为大，与销售市场行情处于低迷期紧密相关，而销售新基金风险较为低，“银行的客户经理起了很重大的作用，因为他们有好多客户的资金需要投资、投放。”上述华东区银行人士告知证券时报记者，基金還是较为好的投资途径，在眼下股市相对低迷的情况下，买基金预测收益相对大一些。今日股市行情分析最新

第三方异军突起今日股市行情分析最新

“第三方销售机构里，一部分是得益于线上支付的普及面广，使用频率高，例如支付宝和微信；一部分则是通过推出手续费打折，乃至补贴的方式拓客，同时把新基金客户与老基金客户一起抓住，例如天天基金。”前述券商销售人士表达，代销基金销售市场被第三方销售机构分走蛋糕的行情趋势很突出，“它们常常就是价格战，这是券商和银行不具备的。”今日股市行情分析最新

基金业协会披露的数据也显示，第三方机构的公募基金销售保有规模占比逐年增长，银行、券商和基金公司直销渠道占比则展现下滑行情趋势。2017~2019年，第三方机构在各渠道中的公募基金保有规模占比从3.84%增至11.03%，银行则从24.41%降至23.50%。今日股市行情分析最新

某股份行理财区人士向证券时报记者表达，关键能影响业绩的问题就是银行手续费“不打折”。与互联网第三方渠道相比，银行人均金额是高的，不会像支付宝等用低价购买；而与券商相比，这类机构以大客户主导，很少做100万以下的。“说实话，人们都是代销，就看跟不跟客户联系，之前我有问过某头部基金公司，他们200万以上客户是有专人直接联系与服务的。”该人士坦言，第三方渠道的崛起势头也很厉害，手续费低、宣传也做得好，比如有各种活动、窗口广告等。今日股市行情分析最新

“在2020年销售市场总体的赚钱效应以及新媒体的影响下，新基民通过第三方销售平台开端接触并接受了公募基金这一理财方式。”琢磨金融钻研院院长姚杨表达，从总体进程看来，随着年轻投资者的崛起和移动理财的便利度进一步提升，互联网基金销售新势力实在将来可期，超过传统银行并非没有可能。今日股市行情分析最新

但亦有预测人士提示，由于网络猎取的是大部分没有太多投资经验的年轻用户，销售机构更需要熟悉客户风险承受能力和严格把关所销售的基金产品，“而非比谁家代销基金量大”。今日股市行情分析最新

事实上，在代销基金销售市场，银行、券商、第三方销售机构如支付宝等三者虽为竞争关系，但在细分领域其实又是各有主场。从获客渠道和客群特征看来，姚杨指出，头部银行和第三方销售机构面对的基民群体存有较大差异。今日股市行情分析最新

“银行服务的基金客户，特殊是基金认购/申购量较大的主流基民客户，大部分是中青年及以上的人群，关键年龄分布以30~55岁主导，而且往往客户客单价较高，与银行网点的互动黏性较大，受银行客户经理影响较多。而近年来快速崛起的支付宝等第三方渠道关键服务的客户群体以35岁以下乃至30岁以下的年轻客户主导，多数为新基民。”姚杨表达。今日股市行情分析最新

前述券商销售人士也表达，银行的基金客户很多是这几年从保本理财客户渐渐转化而来的，因此基数也特殊大，风险偏好也较为保守，而券商渠道有很多客户是不断从自主操作的股票型选手转化过来的，风险承受能力总体比银行客群强一些。今日股市行情分析最新

头部渠道优势突出今日股市行情分析最新

“银行系机构充分利用客户基数优势，从线下地推导流线上，本以为可以进一步巩固优势，但存贷业务在移动互联网初期被‘余额宝’等互联网营销包装后的货币基金(511620)压着打，基金代销又被其他派系平台腐蚀销售市场份额。”私募基金中汇润生特约钻研员吴昊表达，将来，代销基金销售市场拼的将会是产品和服务的特色与差异化、流量猎取的玩法和技术的应用。今日股市行情分析最新

他指出，从合作模式和价格看来，将来费率会再次降低，而且鼓舞客户长期持有，银行不以申赎费率盈利，而更多是赚取基金公司的治理花费收入。其次，基金公司与银行将增加内容方面的合作，头部银行也会更多地进行内容营销，比如理财直播，通过直播平台流量和财经大V等嘉宾的影响力来营销基金已经成为包含银行在内的各大头部机构的关键玩法。此外，基金公司自建的公募基金组合还是目前其与银行渠道合作的方式。今日股市行情分析最新

从银行端看来，吴昊认为，银行還是会再次加大对网络金融部门或相关互联网部门的投入，雇佣愈来愈多的互联网产品与运营的人才，通过技术赋能、内容营销等方式进行获客与转化，而转化的重点之一就是基金。今日股市行情分析最新

总体看来，公募基金销售销售市场的马太效应突出，头部三方平台聚合在支付宝、腾讯、天天基金等寥寥几家，银行系内大部分销量也来自于头部银行，而其他长尾中小银行优势并不突出。“虽然银行代销具备用户规模优势，但部分长尾银行缺少对互联网营销人才和技术人才的投入。”吴昊同时表达，银行的佣金费率相对其他互联网金融平台高，特色服务并非很突出。今日股市行情分析最新

一位资深银行业内人士也表达，虽然中小行也有入场机会，但假如客户群体少、资金实力弱的话，必定很难吸引客户，当然也就不占优势了。今日股市行情分析最新