今日股市行情2021-03-30 08:03:12
假如康美药业整体诉讼案取得成功，这对整个销售市场具有强大的示范效应。
3月26日，投服中心公布《接受康美药业虚伪陈述民事赔偿案投资者托付的说明》（下称《说明》），正式征集投资者托付，A股大盘或将诞生整体诉讼第一案，这具有历史性意义。
3月26日，广州中院公布康美药业案平凡代表人诉讼权益登记公告，明确了权益人范围及登记期间，符合条件投资者可于2021年4月25日前登记加入该案诉讼。《说明》称，投服中心综合考虑康美药业案件重大、典型，社会高度关心且具有较强示范性，违法行为人已被行政处罚且具有肯定偿付能力等因素，针对法院已公布平凡代表人诉讼权益登记公告，投服中心公布接受投资者托付；投服中心将在材料齐备的适格投资者中按申请时间先后排序，接受前50名投资者托付。
将来，投服中心如在法定期限内接受50名适格投资者托付，将向法院申请参与康美药业案平凡代表人诉讼，并申请转换为特殊代表人诉讼。
程序正义是人类法律制度的基础价值之一，它被视为“看得见的正义”。《证券法》以及最高法院等相关配套规定，对中国特别证券整体诉讼制度作出了明确规定，而要从纸面上落到实际操作中，这个程序具体该怎么走，这实在对有关各方都是个考验。投服中心在整体诉讼制度中承担了穿针引线、乃至是主导诉讼进程的关键角色，目前本案进展，生动展示了投服中心如何参与平凡代表人诉讼、进而又将如何转换为特殊代表人诉讼的关键环节，体现了程序正义的细节和内涵。
《说明》中的拟索赔对象，基础就是证监会的行政处罚对象，包含当时对虚伪陈述负有责任的董监高，末位索赔对象为康美药业公司，如此追偿方向，有利于惩治上市公司虚伪陈述的真正责任主体、让其付出应有代价。试想一下，上市公司财务造假、虚伪陈述，上市公司自己又怎么干得出来，还非董监高等在人为运作。若虚伪陈述全体由上市公司赔偿，投资者作为上市公司股东、等于自己出一部分钱赔自己，意义不大。
值得关心的是，2020年9月2日康美药业公布一系列公告称，公司控股股东以及一致行动人将股东表决权暨控股权无条件且不可撤销地让渡给揭阳易林投资，“易林投资”（国资）成为康美药业的控股股东，让渡期为2年。好在此次控股权变更并非因为股权转让，否则，将来若由康美药业兜底承担虚伪陈述损失，国资股东若以股权转让形式接盘就可能由此形成无谓损失，这是本案一大启发，也即若上市公司虚伪陈述，其它主体应审慎接盘股权转让。
整体诉讼将改变投资者各自为战发起诉讼的窘境，让绝大多数投资者从耗时耗力的诉讼中解放出来。按相关规定，中国结算、证交所、证监会各相关派出机构等将为整体诉讼依法提供支持和服务保障，期望有关各方通力合作，共同成功打造首例整体诉讼标杆案例，尽量提高诉讼效率以及赔偿金额到位率。
康美药业造假案社会影响广泛，案情重大、典型，假如通过整体诉讼能让广大利益受损的投资者，即便自己不参与诉讼，也能坐享其成得到赔偿，这一方面有利于保卫投资者利益、增强投资者对A股大盘的信念，另一方面也有利于惩治违法违规，乃至让造假者倾家荡产，如此对各方销售市场主体都将产生明显的警示效应。
假如康美药业整体诉讼案取得成功，这对整个销售市场也具有强大的示范效应。目前有些上市公司虚伪陈述案、投资者尚未进入民事索赔程序，其它有些上市公司虚伪陈述案虽有投资者起诉索赔、乃至获得赔偿，但多数投资者基于诉讼成本等考量没有发起诉讼，而案件还处于民事诉讼追诉的有效期内，那么今后全部这些案件，或许投服中心都可发起整体诉讼，为投资者追讨损失。这并非“法溯及既往”，而只是民事追偿手段的升级换代，让此前投资者理应获得但难以获得的赔偿、现在公正公正追还给他们。
（作者系资本销售市场钻研人士）
