沪深指数下午下滑超1.5%再失3400点 创业板指暴跌近5%

盘面上看，酒类股大幅下跌，山西汾酒(600809)靠近跌停，泸州老窖(000568)跌逾9%，贵州茅台(600519)下滑超3.5%；半导体(512480)材料、券商、医疗版块、食品饮料、软件等版块下滑靠前。

东北证券(000686)认为，短期销售市场将波动筑底，核心逻辑在于：（1）分子端上，信贷结构改善以及国内消费和出口延续修复导致经济发展修复预测连续，而一季报预告披露偏好，分子端盈利短期对销售市场影响仍偏正面；（2）流动性上，微观资金面有所转好，但美债收益率上行短期难逆转，社融增速后续估计将回落。（3）风险偏好上，拜登对华为加大限制对风险偏好影响负面。长期慢牛逻辑不变，一方面内外资金配置中国权益资产的过程远未完毕；另一方面进展直接融资为科技创新做基础的现行政策导向不变。

行业配置再次转向低估值成长，重点关心顺周期、消费复苏以及十四五规划导向的碳中和、数字经济发展等相关版块。从景气度提升和现行政策导向两个角度：第一，景气度角度，OPEC限产超预测下大宗商品(161715)价格短期可能再次坚持强势，全球通胀预测上行将延续推升有色、化工、机械等周期版块和制造业相关版块的景气度；此外，国内消费复苏行情趋势突出，相关的餐饮旅行、国内交运等行业值得关心。第二，现行政策导向角度，十四五规划的行业导向重点是碳中和以及科创，碳中和下高碳排放行业如交运、有色、化工、造纸、煤炭、钢铁等以及需求端的光伏、风电、新能源车(501057)等行业值得关心；十四五规划中第二、三部分就是科技创新，估计以5G网络为代表的新基建、人工智能(161631)、物联网等版块值得关心。