收评：沪深指数波动跌0.17%，军工版块拉升走高，有色化

截至收盘，沪深指数跌0.17%报3636.36点，深成指跌0.61%报15243.25点，创业板(159915)指跌0.84%报3112.36点。两市合计成交10215亿元，北向资金净流入6.51亿元。

盘面上看，军工版块拉升走高，西菱动力(300733)、中航机电(002013)、航天动力(600343)等涨停；医美概念再度活泼，览海医疗、华东医药(000963)涨停；造纸、保险、银行、石油等版块均走强。煤炭、农业、食品饮料、半导体(512480)材料、钢铁等版块下滑靠前，家电、建材、地产、券商等版块均走弱。酿酒版块一度反弹拉升，尾盘再度回落下跌；有色、化工版块表现仍较为活泼。

股票方面，昨日暴跌约7%的贵州茅台(600519)反弹拉升，重返2300元上方；昨日暴跌的石头科技大幅低开后有所回升，盘中一度重返1000元上方；业绩不及预测的金龙鱼暴跌9.5%失守百元大关。

针对后续销售市场行情，兴业证券指出，当前销售市场处于经济发展复苏、中美地产周期共振、补库存的共振阶段，基础面延续向好。流动性暂不具备大幅度收紧条件，销售市场总体仍处于较好的做多窗口。但由于流动性预测变化和经济发展复原的速度有待进一步观看，销售市场的波动可能较大，投资者可适当降低预测受益，紧紧围绕盈利和基础面景气向上的方向进行布局。版块配置：1）挑选全球复苏+“Biden Trade”复苏主线+PPI上行，关心化工、有色、机械、家电、汽车，以及新能源车(501057)、半导体(512480)材料等成长链条的中上游材料与设备；2）受益于从疫情中逐步复原的服务型消费，如影视、医美、餐饮旅行、免税、医药等。

华安证券(600909)认为，短期流动性收紧贴近尾声，海外复苏接力，销售市场仍具备上行基础。一方面，央行最近的短期流动性快速收紧只是为了收回节前宽松的资金，经过前期消化，公布销售市场短期资金已然不多，到期规模远小于此前，将来一周在2月25、26 日和3月1日均仅有200亿到期，压迫已然释放。后续可能率将再次坚持紧平稳的短期流动性操纵，但中长期货币现行政策并不具备快速收紧的要求和制约。另一方面，海外复苏将接力国内复苏，共振进行时。在海外经济发展延续复苏的基础上，疫情感染人数曲线见顶回落，疫苗接种加快，同时美国有望在2月底前通过1.9万亿美元纾困计划，有利于稳固和加快海外经济发展复苏；而目前国内复苏来到了本轮经济发展复原的高点区间，海内外经济发展上行共振正在进行时。

该机构认为，短期流动性短暂冲击后，销售市场有望重回上行节奏。再次把握复苏和成长主线，关心三类机会：一是海外延续复苏、景气高涨的周期制造业，有色、化工、机械等；二是供需矛盾凸显、景气不断上行、两会可能带来催化的半导体(512480)材料；三是估值低、持仓少、业绩改善，具有高性价比的金融，银行、保险等。