家族信托规模去年扩大八成 信托公司积极捕捉机会

“时至今天，家族信托的进展是很有确定性的。不像在这个行业刚开端的时候，比如2012、2013年人们一直在商量的是这个业务能不能开展。”五矿信托家族办公室总经理尹璐近日说，一语道出了信托公司眼中关于家族信托业务机会的变化。

随着中国财富家族的财富治理理念不断提升、需求延续升级，以家族信托为代表的财富治理业务正迎来快速进展，而且潜力庞大。信托行业也在积极转型之下，创新地捕捉家族信托等服务信托的进展机会。

家族信托延续高速增长

家族信托业务，已经成为信托公司业务中增速最快之一。据中信登数据，2020年末，家族信托规模较2020年初扩大80.29%，连续4个季度延续上升，环比增幅分别为11.2%、8.34%、35.94%和10.09%。截至2020年6月末，家族信托规模为1800多亿元。

“家族信托每年都在成倍增长。这既有机构的需求，同时更多是客户的需求。”尹璐表达，现在不仅信托行业，乃至整个金融体系，都在积极开展家族财富治理类业务。

目前，国内参与家族信托业务的关键机构有商业银行、信托公司、独立财富治理机构和律师事务所等，信托公司已经成为家族信托的关键参与者。

据熟悉，参与家族信托业务的信托公司数量，由2013年的6家增加到2019年的35家。中信登2020年数据显示，建信信托、山东信托(H1673)、中融信托、中信信托等公司的家族信托业务规模排名靠前，四者规模占比合计超60%。

山东信托(H1673)2020年年报披露，家族信托业务再次高速增长。截至2020年末，该公司治理的家族信托已签署合同金额突破149.5亿元，其中实际交付的信托资产规模为145.25亿元，同比增长43.81%。山东信托(H1673)表达，“公司进一步抢占标准化家族信托产品进展先机，锁定目的客户，增强客户粘性，提升公司客户保有量，为公司建造新的长期稳定的利润增长点。”

五矿信托是近年开端做家族信托业务的机构。2018年公司搭建了服务高阶财富客户的家族办公室服务体系，2019年6月家族办公室正式开端展业，2020年11月推出家族办公室品牌“旷世”。截至2020年末，五矿家族办公室累计设立家族信托超150单，实际配置规模近50亿元。

五矿信托财务总监、董事会秘书刘雁表达，家族财富治理业务目前是五矿信托重点打造的核心版块。

2020年底，五矿信托获批注册资本从60亿元增至130.51亿元。刘雁表达，这次增资体现了股东针对五矿信托的认可和信念，增资后将增强公司风险抵御能力、增厚业务进展的安全垫，同时也利于公司再次转型，优化业务结构，对包含家办在内的创新业务，赋予肯定支持。

家族信托面临不少挑战

今年一季度，家族信托再次高速进展。中信登披露，3月份新增家族信托产品规模较近12个月的均值上升近四成，“体现了行业在谋求转型进展，发挥信托制度优势开拓服务类信托的积极努力”。

虽然家族信托业务增长较快，潜力庞大，但信托公司开展这一业务也面临肯定挑战。

刘雁认为，当前信托登记制度、信托税收制度尚不完善，托付人通常需承担较高的税务成本，使得非资金类家族信托业务的开展面临不可忽视的障碍。

今年两会期间，多位代表委员曾就完善信托登记、税收制度提出提案意见。

尹璐结合实践提出了自己的见解。比如，该公司落地了类似遗嘱信托的家族信托项目，推出了股权家族信托，2020年还联合艺术策展机构中立策略推出了艺术品消费挑选权信托。“这些产品都非可以批量方式去复制的，每一个都会在公司内经历前前后后较为漫长的论证和操作过程。”尹璐说，期望能在信托登记、税收等制度上进行明确，从而可以把国内高净值客户的关键财富——包含公司股权以及一些实物资产、艺术品等，能较为顺畅地加入信托的框架结构中。

此外，基于财富传承等信托目的，家族信托存续期限通常较长，期间信托资金的投资治理、信托事务履行、信托当事人可能隐藏的身份及联系方式变更、信托公司人员变动等，都是信托公司需要妥善应对的问题。

尹璐认为，进展家族信托，也需要信托公司有战略定力，特殊在业务初期需要肯定的宽容和支持时，战略定力就显得尤为重大。