一季度多位明星基金经理加仓医药股

“顶流”基金经理增持医药

春节后不少热门版块随A股大盘大幅波动调整，医药版块同样遭遇冲高回落。不过，最新披露的上市公司及公募基金定期报告显示，基金经理已悄然加仓部分股票。

公募“一哥”张坤治理的易方达中小盘一季度大幅增持华兰生物(002007)和天坛生物(600161)，显示出他一季度针对整个生物医药(512290)行业的看好。其中对华兰生物(002007)单季度持股数量增加47倍，成为第四大重仓股。此外，易方达优质企业三年也新进了华兰生物(002007)，目前张坤一共持有华兰生物(002007)24.5亿的市值。

刘彦春治理的景顺长城新兴成长一季度大幅加仓药明康德(603259)，单季度持股数量的增幅达到212.5%，持股数量2500万股，成为该基金第6大重仓股。景顺长城鼎益则大幅加仓爱尔眼科(300015)，单季度持股数量的增幅达到853.27%，成为该基金第10大重仓股。

与此同时，去年四季度末尚未隐藏在景顺长城鼎益前十大重仓股中的药明康德(603259)，一季度被新买入近1000万股，期末持仓市值达13.69亿元，位列第6大重仓股。

刘格菘治理的广发科技先锋在今年一季度持有健帆生物(300529)979万股，持仓市值约7.44亿元，较去年年末增持214.5万股。谢治宇治理的兴全合宜(163417)和兴全合润在今年一季度末持有3145万股和2984万股普洛药业(000739)，持股市值分别达到8.95亿元和8.49亿元。与去年年末相比，持股数分别增加了753万股和1043万股，增持幅度较为突出。

此外，傅鹏博则在一季度加仓三诺生物(300298)。睿远成长价值、睿远均衡价值三年持有在今年一季度末分别持有三诺生物(300298)3483万股和1807万股，较去年年末增持了71.29万股和78.71万股，两只基金分别由傅鹏博和赵枫治理。

就医药主题基金而言，大多总体坚持了高仓位的运作，在基金经理长期看好的创新药产业链、医疗服务、高质量仿制药的龙头企业等方向进行了重点布局。

值得一提的是，部分一季度大幅加仓医药股的基金经理也对个别标的进行了减配。大幅加仓华兰生物(002007)的同时，张坤对通策医疗(600763)则有所减持，易方达中小盘混合一季度末持有700万股，持股市值17.54亿元，较去年年末减少了230万股。

医药版块估值压迫

正被渐渐消化

基金经理普遍认为，医药版块估值压迫正被渐渐消化，估值消化后的优质股票仍是优选。

针对今年的销售市场行情，博时医疗保健行业基金经理葛晨认为，销售市场过去几年挑选出来的方向，其产业行情趋势和基础逻辑没有问题，只是估值需要盈利消化的时间太长。

金鹰基金韩广哲表达，经过前期的调整后，医疗服务、生物疫苗、研发服务、创新药等细分版块高估值情况得到了肯定的消化。在他看来，随着新冠疫苗在各国继续接种，全球进展重心有望重回振兴经济发展轨道，不确定因素关键是疫情反复、通胀预测升温之下的货币现行政策变化等。韩广哲认为，A股大盘依然存有结构性机会，医药行业(510660)依然值得重点关心，潜在收益率仍具有吸引力。

针对后续的投资策略，韩广哲表达，将重点关心需求端确定性大、供给端景气度与布局好的公司，如医疗服务、生物疫苗、研发服务等，同时增加对商业模式独特且延续的公司的观看，配置上以龙头公司主导，努力为基金持有人建造良好回报。

大摩健康产业基金经理王大鹏表达，从估值角度看，医药行业(510660)总体估值高于历史均值，部分公司处于历史估值的高位。可是，和其他成长版块相比，医药行业(510660)有业绩支撑，能用将来的业绩增长消化估值；和传统消费版块相比，医药行业(510660)的增速更快，行业的相对优势仍很突出。本基金计划坚持中性偏高仓位，投资方向依然聚合在CXO、创新药、医疗器械、疫苗等领域。从业绩端看来，CXO、医疗器械、疫苗、创新药等子行业维持高景气，全年将维持较高增速。