光伏组件厂商排位再洗牌海外市场成为亮点

证券时报记者 刘灿邦

随着光伏行业上市公司继续披露半年报，今年上半年全球组件出货量情况也浮出水面，前四名均已出炉，晶科能源以约18.21GW的出货量居于首位。紧随其后的是天合光能和隆基绿能，两者差距非常微小，晶澳科技则排在第四。今日股市行情股市

2020年和2021年，隆基绿能出货量连续维持第一，不过在今年一季度，晶科能源重返第一的位置，隆基则降至第四，彼时，排在二、三位的天合光能和晶澳科技竞争非常胶着。上半年组件出货座次再度重排，晶科、天合、隆基出货均超过18GW，晶澳则降至第四位。

四大组件厂商半年报透露的一个共同动向是行业一体化产能扩张正延续推进，各家厂商均制定了庞大的产能目的。晶科乃至直言，垂直一体化能力是光伏企业参与将来竞争的必备能力，这好像为行业一体化還是专业化路径更优的争吵下了结论。其它，一线厂商在促进一体化布局的同时也在同步扩充N型产能，可以预测，N型产品出货量占比将稳步提升。今日股市行情股市

海外销售市场贡献较大

排名前四厂商的一个共同点是海外销售市场贡献了较大份额。例如，上半年，晶澳科技组件的海外出货量占比约67%。公司表达，在稳固中国、欧洲、美国、日本等关键光伏销售市场的同时，积极布局东南亚、澳洲、中美、南美及中东地区等新兴销售市场。今日股市行情股市

晶澳在业绩说明会上表达，从三季度看来，海外组件交付价格是渐渐上升的。最近新签分销订单价格有上升行情趋势，大项目特殊是远期项目会与客户存有商讨过程。区域需求看来，国外還是要略强于国内，像一些传统成熟销售市场需求较为旺盛，价格接受度相对较高。

晶科能源上半年组件出货目的地情况显示，欧洲销售市场占比最高，中国、亚太和新兴销售市场区域均有较高贡献。在欧洲销售市场，公司的N型Tiger Neo系列组件产品实现了大量签单和较高溢价水平；在中国销售市场，公司布局大基地项目的同时专心于分布式销售市场的开拓与进展，实现出货量快速增长；在拉美、印度等销售市场，公司通过领先布局，抓住销售市场轮动机会实现快速增长。今日股市行情股市

今年海外销售市场的一个重大变量是美国，从去年6月以来，美国公布了WRO（暂扣令），对太阳能(000591)电池、组件产品延长征收201关税，对东南亚四国光伏产品开展反规避调查等；此外，印度也从今年二季度开端提高征收进口组件、电池产品关税，以减少进口并促进本地制造业。

隆基绿能表达，上半年，美国销售市场受到WRO、反规避调查等影响，滞港仓储等花费增长较多；为应对变化，公司将销售重心转向欧洲等其他重大销售市场，凭借产品服务、品牌认知和渠道布局等方面的长期积存，维持了较好的竞争力，海外业务基础盘稳定。今日股市行情股市

天合光能在业绩电话会上表达，公司在美国销售市场的关键挑战是供应链、硅料可追溯问题；公司2022年下半年美国销售市场出货复原正常情况，环比上半年大幅提升，全年估计2GW以上；估计2023年可以复原公司在美国销售市场的正常市占率水平。

关于海外需求延续性问题，由于四季度假期聚合等因素，销售市场担忧欧洲销售市场在传统淡季的表现。对此，晶澳认为，今年欧洲是寒冬的可能性比较高，天然气供应上会隐藏短缺，也会隐藏电力价格过高的情况，目前看来欧洲今年四季度会比往年需求好。今日股市行情股市

一体化及N型扩产

在半年报中，多家厂商提到了针对今明两年全球组件需求的预测，光伏仍然维持高速增长。天合光能推断称，2022年新增装机约280~300GW，欧洲因俄乌战争对光伏产品需求大增；估计2023年新增装机380~400GW之间，增幅在30%。今日股市行情股市

晶澳表达，从第三方数据看，明年行业需求在330GW到340GW左右，但公司认为还存有向上修正的可能，估计在350~400GW之间可能性较大，并期望销售市场占有率维持稳步增长。

面对潜在销售市场需求，一体化产能布局正成为愈来愈多厂商的挑选，晶科能源明确表达，垂直一体化能力是光伏企业参与将来竞争的必备能力。公司年初投产的16GW大尺寸TOPCon电池产能已于二季度满产，合肥二期8GW电池产能已投产，尖山二期11GW也在建设中。今日股市行情股市

在一线光伏厂商纷纷布局一体化的背景下，N型产能是此番布局的另一个亮点。事实上，在下一代电池技术的挑选问题上，除隆基以外，其他三家一致挑选TOPCon。

根据晶澳科技的表态，目前TOPCon是较为成熟的，公司研发投入大，其它，异质结在2～3年有大规模量产的可能性，公司的异质结中试线也已经投产，钙钛矿、IBC等技术也一直有技术储备。天合的情况与此类似，公司称，综合较为后，TOPCon是当期最优的技术选项。今日股市行情股市

晶澳表达，到2023年末，公司规划有27GW的N型电池产能，再结合具体投产时间节点、销售市场对新产品需求，初步估计N型组件占2023年出货目的的1/3左右。其它，N型产品较现有P型产品初步预测有1美分左右溢价，成本也略高，盈利水平要看整个行业行情趋势。

面对一体化及N型扩产需求，一线企业普遍加大了再融资(162717)力度。晶澳科技在披露半年报的同时公布了可转债发行预案，拟募集资金不超过100亿元，将用于包头20GW拉晶和切片项目、曲靖10GW高效电池和5GW高效组件项目、扬州10GW高效电池项目。公司称，此举有助于奠定在大尺寸N型产品产业化进展的领先地位。今日股市行情股市

天合光能目前也在推进可转债发行工作，计划募集资金88.9亿元，该事项已获上交所受理。此次募集资金将用于公司年产35GW直拉单晶项目、补充流动资金及偿还银行贷款，从而自建肯定比例的上游产能，促进N型技术路线的提升和总体推广。晶科能源也更新了可转债发行预案，公司计划募资100亿元，募资投向涉及年产11GW电池产线、20GW拉棒切方项目一阶段10GW工程建设项目等。