今日股市行情2022-07-04 06:40:15
做劳保手套的、做水泥的、做房地产(512200)的都来做锂电材料了。过去一年，锂电产业链站上风口，吸引来诸多新进入者，其中既有遵循生产逻辑延伸产业链的公司，也有无甚关联的“门外汉”。锂矿、磷酸铁锂、六氟磷酸锂是最火热的跨界目的地，这些还是价格上涨幅度最突出的细分产品。
不过，不少跨界项目在还没开端时就完毕了，部分存有资金不足、标的质量不佳等问题，让人不免怀疑其有蹭热度之嫌。新能源锂电行业已经进入销售市场化阶段，这也意味着入局者要充分考虑供需波动、技术竞争等因素带来的风险。随着大多锂电材料在明年去除供应瓶颈，落后产能必定遭遇剔除。
跨界潮汹涌今日股市行情走势查询
锂电行业的吸引力已经突出外溢，有业务关联的公司努力延伸触角，一些相隔甚远的外行也趋之若鹜。
主营液晶材料的八亿时空最近看上了电解液赛道。公司6月29日公告，拟由全资子公司投资2.8亿元建设年产3000吨六氟磷酸锂项目。
生产防护手套的康隆达(603665)则一脚踏入锂矿领域。据公告，康隆达(603665)拟以9500万元受让泰安欣昌100%财产份额，从而间接拥有非洲马里Bougouni的锂辉石矿项目的权益。此前，康隆达(603665)还在2021年9月通过增资和转让方式获得天成锂业33.33%股权，后者关键产品为硫酸锂溶液，在收购两个月后又增加了生产碳酸锂业务。今日股市行情走势查询
各路资金涌动下，锂电产业链的规模正在快速膨胀。据高工锂电数据，近两年国内投建的锂电项目超过600个，累计投资金额超1万亿元，上述资金将在将来2~3年内落地。其中已有超过50家上市公司跨界进入锂电行业，关键聚合在上游材料环节。
一部分跨界项目在原材料或副产品等方面具备关联性。高工锂电钻研院院长高小兵对证券时报·e公司记者表达，主流跨界行情趋势有三类，其一是磷肥、钛白粉企业进入磷酸铁、磷酸铁锂行业；其二是做铜材的企业进入锂电铜箔行业；其三是煤化工、石油化工、氟化工企业进入电解液、六氟磷酸锂等行业。
除了上述液晶材料、防护手套领域的公司外，最近还有水泥行业的金圆股份(000546)收购锂矿、羊绒生产商中银绒业自建磷酸铁锂产线、医药行业(510660)的海辰药业(300584)自建电解液添加剂项目、房地产(512200)开发商宋都股份(600077)涉足锂盐湖等案例。今日股市行情走势查询
这些公司大多处于较为成熟的传统行业，增长空间有限，部分公司业绩已经显现颓势。例如海辰药业(300584)由于产品中标价格下降，2021年营收和扣非后净利润分别下降18.12%和54.66%；房地产(512200)销售市场不景气，宋都股份(600077)2021年净亏损近4亿元，同比下滑212%；康隆达(603665)也遭遇进展瓶颈，各类产品毛利率下滑，2021年净亏损1.54亿元，同比下滑301%。
从跨界目的地看来，各种细分材料的热度有所差别。证券时报·e公司记者观看到，最火热的领域当属锂矿、六氟磷酸锂和磷酸铁锂，这三种材料价格在2021年上涨幅度最突出，较2020年年底分别涨超750%、420%和350%。其中锂矿开采带来的利润刺激强度尤甚，在当前碳酸锂价格下，锂盐企业毛利率普遍在60%以上，乃至达到80%。
“行业太火了，有些公司一年赚了之前六七年的钱，人们还是看到这个所以想要入局。”一位石油化工企业高管告知证券时报·e公司记者，其所在公司今年初开端筹划进入六氟磷酸锂领域，虽然主营产品中只有一小部分与六氟生产具备关联，但還是受到高利润的吸引，想要尽力建造条件跨界。今日股市行情走势查询
一位长期从事锂矿行业的人士也观看到，最近外行涉锂的情况突出增多，“现在销售市场上优质锂矿几乎没有了，可是小矿還是不少。比如江西一些低品位、高成本的锂云母矿原来几乎无人问津，现在也成香饽饽了。”
相比之下，隔膜和负极材料技术门槛较高，且竞争布局较为稳定；三元材料同时需要镍、钴、锰三种金属，对资源禀赋要求较高，且基础按照“成本+加工费”方式定价，毛利率没有太大波动，因此这些领域的跨界现象相对较少。
引较大争议今日股市行情走势查询
跨界项目中不少被监管关心，部分公司在回应中显得底气不足，乃至项目进展因此延宕，公司却在股价涨势上颇有收获。也有一些项目确实存有合理性，但公告的规模未必最终都能落地。
宋都股份(600077)高调迈向锂矿，其在今年3月14日公告称，拟垫资16亿元参与西藏珠峰(600338)位于阿根廷的盐湖提锂项目，上述金额占公司净资产的33.93%。
实际上，这一项目最开端由西藏珠峰(600338)负责出矿，启迪清源负责建设和出资。后来，启迪清源又找到宋都股份(600077)作为出资方，但宋都能否拿出真金白银尚且存疑。宋都股份(600077)在对监管方的回复中称，垫资款的来源关键为房地产(512200)项目的销售和资金回笼，销售回款可能存有难以达成预测的情况。今日股市行情走势查询
作为盐湖项目的关键促进方，西藏珠峰(600338)方面已经透露出对宋都股份(600077)不信任的态度。西藏珠峰(600338)相关人士对证券时报·e公司记者表达：“宋都非人们找来的，人们不会找一家房地产(512200)企业，肯定会找上下游的同行。现在不清晰宋都完成出资的可能性，但人们已经在督促启迪清源，再去找情愿出资的第三方或者电池厂家，做好两手预备。”
证券时报·e公司记者同时询问宋都股份(600077)出资的进展，截至发稿，公司尚未回应。
值得注意的是，宋都股份(600077)股价在涉锂消息释放前后摆脱“妖股”行情。1月4日公司宣布设立子公司宋都锂业，当日股价抢先于公告涨停，随后又拉出3个涨停板。3月14日的盐湖公告发出后，公司又收获7个涨停板；蹊跷的是，3月23日，公司2018年员工持股计划所持有的3302.87万股紧随暴涨全体出售完毕。今日股市行情走势查询
疑似精准踩点的清仓式减持已经受到监管关心。宋都股份(600077)在4月1日公告称，浙江证监局认定公司信息披露存有不及时和重大遗漏的情形，已对公司、公司董事长俞建午、董秘郑羲亮出具警示函。
新力金融(600318)在去年11月公布公告，拟将金融业务置出上市公司，购买比克动力75.62%的股权，但这项并购计划在今年4月宣告落空。园林公司天域生态(603717)在今年2月宣布以6.1亿元现金增资六氟磷酸锂生产商青海聚之源，增资后持有对方51%的股权，但在1个月后下调投资额至2.1亿元，持股比例降至35%，且调低了青海聚之源的业绩承诺。
还有一些跨界项目虽然符合产业逻辑，但公告披露规模可能存有水分。追随钛白粉厂家的跨界潮流，惠云钛业最近也宣布与云浮市云安区人民政府、云硫矿业投资新能源材料产业园，重点布局磷酸铁、磷酸铁锂等项目。这项产业园投资规模达100亿元，其中惠云钛业牵头约62亿元，但公司一季度末现金余额仅3.34亿元。今日股市行情走势查询
惠云钛业在回复深交所关心函时坦言，项目具体协议能否签署并落地实施具有不确定性，投资项目拟分阶段实施。此外，公司现在并没有磷酸铁、磷酸铁锂生产技术经验，产品成本和销售也存有波动风险等。
“除了炒作动力外，政府和企业也存有一些默契，在立项时有‘吹泡泡’的冲动，但实际落地会视情况分期推进，不肯定都能完成。”上述石油化工企业高管表达。
防备销售市场洗牌今日股市行情走势查询
每当锂电行业位于周期高潮时，总会吸引来一批新进入者。紧随其后的是，不具备独特竞争力、不能突破行业壁垒的跨界者最终仍会被剔除出局。
上一轮周期关键跟随产业现行政策的节奏。在政府补贴之下，新能源汽车首先在B端销售市场快速崛起，中国也在2015年成为全球第一大新能源汽车销售市场。2016年~2018年产业热度延续提升，并于2018年上半年宁德时代(300750)上市时掀起高潮。不过，2019年补贴退坡带来冲击，行业一时间陷入低谷。
从并购项目观看，周期性波动也比较突出。据高工锂电统计，2017年锂电产业链并购案例有54起，涉及金额超550亿元；2018年也恰好达到54起，涉及金额超过860亿元。而2019年事件数量降至20起，金额277亿元，并购亲热已经浇灭大半，且单一项目涉及金额有所下降，跨界案例也突出减少。今日股市行情走势查询
一批在高热中入场的项目最终败走锂电销售市场。高工锂电数据显示，2018年至2019年锂电行业终止收购案例发生超15起，比如中利集团(002309)终止收购比克动力、八菱科技(002592)终止收购宇量电池、美都能源(600175)终止29亿元收购瑞福锂业等。锂电“新手”普遍遇到的问题有估值过高、竞争力下滑、对赌失败概率高、补贴现行政策变化等。
新一轮热潮起步于2020年年末，并一直延续至今。与以往不同的是，新能源汽车已经由现行政策驱动转为销售市场驱动，在私家车领域打开局面。中汽协数据显示，2021年国内新能源汽车产销量均超350万辆，同比增1.6倍。2022年上半年虽然受疫情扰动，但销售市场普遍估计全年销量将达到550万辆以上。
相应的，从锂资源到各类中游锂电材料迎来需求井喷，价格上涨几乎贯穿了整个2021年，业内企业的扩产规划此起彼落。今日股市行情走势查询
入局的时机变得特别重大，因为销售市场供需关系随时都在发生变化。上述石油化工企业高管表达，2021年六氟磷酸锂涨到50万元/吨的价格时，采购都需要预付款，至少是现货现款，但现在六氟价格距高点已经腰斩，业内也隐藏1~2个月的账期，“机会已经不像前两年，到2023年锂电材料隐藏供过于求时，内卷就开端了。”
随着新建产能聚合释放，绝大多数锂电原料的供需关系在2022年将趋于平稳。高小兵表达，六氟磷酸锂、VC（碳酸亚乙烯酯）、磷酸铁锂等原料等产能目前较为富余，但石墨化、磷酸铁和PVDF（聚偏氟乙烯）等原料仍处于紧缺情况，估计在第三、第四季度会继续达到平稳。到2023年前，除锂矿外，其他锂电原材料的规划产能如能如实投产，产能瓶颈将得以解除。
因此，跨界者需要慎重衡量项目可行性。上述石油化工企业高管表达：“1吨六氟磷酸锂装置和基础设施投资需要4亿元，算上流动资金和存货因素则需要12亿元。等到1~2年的建设周期之后，销售市场已经很卷了，作为新人想要切入客户供应链，报价是非要再廉价一点、账期再长一点？”今日股市行情走势查询
“非不可以入局，而是手中肯定要抓住几张关键好牌。比如做六氟，产品性能、成本操纵是最基础的要素，还要做好产品组合和上下游协同，这样才能熬过销售市场内卷的时期。现在锂电战场上的都是老兵，赤手空拳上去是一件很危险的事。”上述高管提示。
