【机会挖掘】宁德时代换电服务正式启动设备供应商或优先

东吴证券(601555)指出，换电模式降低社会层面资源消耗，渐渐得到现行政策面重视：针对用户来说，换电模式优势关键是：（1）节约时间成本，减少补能等待时间；（2）节约电池购置花费，分摊至后续电池租赁中，降低运营门槛。从社会层面看来，换电模式能够更大程度发挥每一个电池的价值，降低电池资源消耗。在动力电池原材料成本高企，且我国70%的锂、80%以上的镍和钴都依靠进口的背景下，换电模式是当下解决原材料高成本的一种有效方式，获國家和现行政策面重视。

目前换电车型关键聚合于商用车和中高端乘用车。从换电车的销量和渗透率上看来，（1）商用车：换电车型销量从2021年二季度开端快速提高，换电车型渗透率展现快速上升行情趋势，2021年四季度换电商用车销量1417辆，渗透率2.82%。（2）乘用车：换电车型销量绝对值从2020年四季度开端快速提高，2021年四季度换电乘用车销量超3万辆创新高。2021年一季度乘用车换电车型渗透率增至4.58%，2021年二至四季度乘用车换电渗透率小幅下滑为充电乘用车销量大幅提升所致。相关概念股中，推选瀚川智能(688022)，意见关心博众精工、协鑫能科(002015)、山东威达(002026)、科大智能(300222)、上海玖行、（未上市）、伯坦科技（未上市）、英飞特(300582)。