热门赛道基金走出“深V”两大主题仍是主线

押注热门赛道的基金开端自底部反弹。

近两周，半导体(512480)材料、细腻化工、制药和航天军工等热门赛道轮番上演底部反弹好戏，一批重仓热门赛道的基金净值也迅速回升，年内摆脱“深V”模式。

赛道型基金迎反弹股市行情

赛道股最近迎来强势反弹，押注赛道股的基金最近也逐步摆脱底部。

Wind数据显示，近两周，半导体(512480)材料、细腻化工、制药和航天军工分别上涨9.69%、9.4%、8.14%和6.15%，最近资金明显加大了对赛道股布局力度，特别是赛道版块中的优质成长股票。

押注赛道版块的长安裕盛A、长安鑫禧A、国投瑞银先进制造、国投瑞银新能源A(150217)、国投瑞银产业行情趋势A和银华智荟内在价值等百只基金净值近两周上上涨幅度度超10%，其中不少基金年内隐藏深V行情，净值回报翻红。值得注意的是，赛道版块内部也展现出分化行情，而非去年的普涨行情，如新能源上中下游最近上涨幅度不一，押注不同产业的基金表现差距较大。股市行情

实际上，近年来，热门赛道因亮眼业绩吸引了大量投资者涌入，而自去年四季度以来，赛道版块延续下探，自高点下滑超20%的版块比比皆是，押注热门赛道的基金纷纷折戟，投资者损失不小。

有基金预测人士对证券时报记者表达，最近销售市场波动，基础面超预测叠加估值回落，热门赛道吸引力大增。最近是年报预告、快报披露季，不少赛道股业绩亮眼，超出销售市场预测，例如半导体(512480)材料、磷酸铁锂等领域的延续扩产和涨价，销售市场也在不断提升行业景气的预测。此外，经过前期回调，不少股票下探空间有限，估值弹性高的股票优先迎来反弹。

值得注意的是，开年以来延续上涨的稳增长版块最近展现出颓势，不少细分领域最近迎来大幅回调。受此影响，开年表现不错的重仓稳增长的基金迎来回撤。股市行情

两大主题仍是主线

短期销售市场主线发生切换，由稳增长版块转向处于赛道中的优质成长股。有基金人士表达，当前优质成长股底部反弹带有“预测”因素，投资者短线参与意愿较强，稳增长版块最近催化因素不多，销售市场吸引力不足。

从基金公司观点看来，今年结构性的行情逻辑并未发生改变，2022年销售市场最被看好的主线关键聚合于稳增长和(00001)赛道版块中的优质成长。股市行情

博时基金最近观点认为，经过前期的回调，A股大盘的风险已经得到了肯定程度的释放，结构性行情逻辑不变。在“稳增长”的总基调下，短期大基建版块确实定性将更高；中长期看来，国内经济发展转型升级的进程在不断推进，科技、先进制造、新能源等版块都将受益，可适当关心相关优质龙头企业的投资机会。

华夏基金估计年内成长版块业绩兑现概率较大，同时流动性环境宽松，都有利于指数的企稳和反弹，短期风险事件扰动带来的下挫，反倒是加仓优质成长方向的较好机会。

南方基金认为，销售市场有望紧紧围绕独立景气方向和新旧基建的稳增长方向演绎。具体看来，可布局年报、一季报业绩预告中的高增长、高景气方向，其它两会是稳增长聚合发力的重大窗口，估计销售市场将渐渐回到稳增长主线。股市行情

信达澳银基金认为，当前稳增长决定突出，前期下滑较深的行业具备短期反弹内在动力，看好地产链等超跌行业修复、长逻辑不变的碳中和领域以及业绩增长确定性强的逆周期版块。