大盘走势分析2021-03-02 15:15:08
碳中和概念股逆势大涨，沪指收报3508.59点，跌幅1.21%。
3月2日，沪深两市高开低走。市场在昨日大涨后人气转低，有色金属(512400)等顺周期板块领跌，以白酒股为代表的消费板块表现低迷，“股王”贵州茅台(600519)跌超4%。受监管层表态估计贷款利率会回升和调整影响，沪指午后一度跌超1.8%，短暂失守3500点关口，尾盘跌幅有所收窄。港股方面，港府表示未来不排除进一步增加印花税的可能，恒指一度失守29000点关口。A股盘面上多数飘绿，有色金属(512400)领跌。题材概念方面，碳中和概念逆势大涨超7%。两市成交较上一交易日略有放量，北向资金净卖出超60亿元。
沪指收报3508.59点，跌幅1.21%；深成指报14751.12点，跌幅0.71%；中小板(159902)指报9948.32点，跌幅0.29%；创业板(159915)指报2966.89点，跌幅0.93%；科创50指数报1352.04点，跌幅0.45%。
沪市成交4276.80亿元，深市成交4898.42亿元，两市合计成交9175.22亿元，较前一交易日的8731.88亿元略有放量。
盘面上，多数板块收跌，有色金属(512400)领跌，食品饮料、化工、综合等跌幅居前；公用事业领涨，国防军工、建筑材料、电子等涨幅居前。题材概念方面，碳中和、医疗废物处理、pM2.5概念等领涨；丙烯酸、钴、可燃冰等概念跌幅居前。
3月2日，中国银保监会主席郭树清在国务院新闻办发布会上表示，今年整个市场利率在回升，估计贷款利率也会有回升，但是总的来说利率还是比较低的。（详见《郭树清：预计今年贷款利率有所回升 但总体仍较低》）
香颂资本执行董事沈萌对财新记者表示，贷款利率回升和调整是宏观调控去杠杆政策的延续，但是从当前经济环境来看，全面提升利率不利于实体经济转型升级，因此不排除会有选择性的通过提高利率来抑制部分领域的泡沫风险，比如地产和金融领域，特别是股市的泡沫。
大同证券投资顾问陈剑在接受财新记者采访时表示，随着新冠疫苗的推广，全民免疫提上日程，疫情对经济的冲击将趋缓，经济复苏逐渐崭露头角，宽松的货币政策也会迎来调整，利率有望回升，流动性将会回收。实体经济最困难的时期已过，逐步转向正轨。对于股市来说，市值=EpS（每股收益）*估值，利率回升将会打压估值，短期来看对市场有一定的利空影响，特别是高估值行业，中期来看经济的复苏将带来上市公司的EpS增加，还会提升市值。投资者应该转变思路，从关注估值逐渐转换到从业绩角度看待。整体来看，在经济复苏大背景下，银行与顺周期板块受益最大。
对于顺周期板块，联储证券首席投资顾问郑虹对财新记者表示，此前有色、化工板块急涨，更多的受益海外刺激政策预期及全球经济复苏预期推动的全球大宗商品(161715)价格上涨，但由于连续上涨，速度过快，短期需要调整。另外，此前有色金属(512400)板块上涨，多是子板块的基本金属铜、铝上行，但在顺周期板块推动下，叠加国内新技术新材料应用，有色金属(512400)中的小金属与稀有金属板块有望继续发力。
沈萌认为，顺周期板块近期进入调整，但部分热门股开始活跃，资金开始从成份股板块向成长股流动，导致指数走软。周期板块受周期波动制约，仍会保持一如往常的运行节奏。虽然新冠疫情有所缓解，但是恢复经济活力、特别是出口还很难，仅凭国内需求无法对周期制造业提供足够的支撑。
碳中和概念3月2日走强。沈萌表示，近期各主要能源类央企纷纷发布碳中和策略或发行碳中和金融产品，推高“两会”期间对碳中和实施路线方案的预期。除此之外，半导体(512480)、新能源、生物医药(512290)、乡村振兴等十四五规划热门概念，也都大概率成为两会期间的热点讨论话题。
郑虹分析称，市场目前处于风格切换过程中，技术上看本周是时间窗口，新进场的资金会试探市场合力，板块轮动效应本周会更加明显。
郑虹认为，重要会议即将召开，碳达峰、碳中和有望受到关注，实现“碳中和”是中国树立大国形象的必由之路，发展新能源是后疫情周期经济增长与产业升级的重要引擎。未来在碳达峰、碳中和的政策下，传统的发电、钢铁等行业可能迎来重点变革，新能源的风电、光伏等相关行业也将迎来黄金发展时期。与此同时，环保与大消费共振，智能家居、新能源汽车将会是节能减排的重要方向。
3月2日，亚太地区股市多数下跌。日经225(513880)指数收报29408.17点，跌幅0.86%；韩国综合指数报3043.87点，涨幅1.03%。截至财新记者发稿，香港恒生指数报29182.77点，跌幅0.92%。
