果链股暴跌说明什么

A股大盘最近行情实在较为颓靡，不仅此前所谓核心资产深度回调，苹果产业链股票还是跌跌不休，这些曾经特别“香”的科技股，最近一年来，科技股很不争气，即便在消费、白酒等核心资产蹭蹭蹭往上涨的时候，科技股还是一蹶不振。而从长期回报看来，A股大盘的科技股回报率其实是远远比不上医药、白酒等消费股。

这是为什么？非说要国产替代、自主创新吗？非说科技行业迎来大进展的春天吗？为什么科技股一点都不刚呢？其实，从苹果产业链最近的暴跌行情，就可以得到很多启发。

苹果产业链这一领域实在诞生了很多牛股，比如立讯周密、蓝思科技(300433)、信维通信(300136)等，因为苹果手机的核心技术虽然在美国苹果公司，但苹果手机的很多零部件，都在中国，这和特斯拉产业链也很相似，特斯拉的很多零部件都在中国。但问题是：无论是苹果产业链，還是特斯拉产业链，真正最具备核心技术，利润率最好的关键领域，其实是把握在外国企业。中国企业只能处于产业链的中低端，赚取少量利润，当苹果等外资企业初期阶段需要占据中国销售市场急速扩张时，中国零部件生产企业也会跟着产能大幅释放、业绩飙升，从而在A股大盘产生一众牛股，但当外资企业壮大之后，特别是美国对中国实施科技封锁之后，一些外国企业便会对中国企业实施打压，把不具备核心竞争力的零部件产业搬回国内或者外迁至印度等劳动力成本更低的國家。

这就是最近苹果产业链股票遭遇的最大利空——砍单。将来在企业领域会不会再次发生类似这种“砍单”事件，从而对国内企业带来直接的大利空，个人觉得良好不排解这种可能性，而且最近两三年外资企业的一系列行动，显示国内企业遭遇“砍单”的可能性愈来愈大。

只要这种可能性加大，科技股的将来预测就不会太好，而且，中国科技股真正具备核心技术的并不多，比如芯片这个领域，真正具备撒手锏核心技术的都在外国企业手上。中国真正具备核心竞争力的科技企业，比如腾讯、阿里巴巴(01688)，大多在美股、港股上市。所以，A股大盘的科技股从长期看来跑不赢消费品股票，也就不难明白了。

消费品为什么能够在A股大盘跑赢科技股呢？原因并不复杂，首先，中国14亿人口的庞大销售市场，是消费领域出牛股的丰厚土壤；其次，中国经济发展快速进展，消费升级如火如荼，由此带来消费类股票的业绩大爆发；第三，消费股不会遭遇被外资企业“卡脖子”的事件。比如高端白酒这条赛道，技术良好把握在中国企业手上，外国人很少喝白酒，高端白酒股只要一心一意提升品牌、注重品质，国内庞大的消费销售市场红利还可以享受很多年。

所以，消费股在A股大盘长盛不衰，是自然而然的事情，特别是龙头消费股，虽然最近因为估值泡沫太大隐藏了回调，但把时间往后拉长一点看来，龙头消费类股票肯定会不断创出新高，这几乎是不容任何怀疑的事情。而科技股，因为销售市场遭遇“卡脖子”，预测时好时坏，股价长牛便很难隐藏。

但从其它一个角度来讲，中国的科技总体实力不强，科技又是中国大力进展的方向，究竟哪些科技企业会成为将来的龙头企业？这是投资者需要不断钻研的事情，抓住这些龙头股的早期进展阶段，便会收获十年前买入茅台并持有至今的庞大收益。