低估值叠加高股息 方大特钢连续两日封涨停

方大特钢(600507)（600507）18日高开走强高走，下午放量封涨停。截至发稿，该股报9.54元，涨停板上封单超32万手。至此，该股已连续两日涨停。

2020年，公司产量复原正常水平，在原材料价格上涨的不利情况下，充分发挥成本管控优势，经营业绩改善。全年公司生产钢铁产品444.0万吨，同比上涨15.6%。全年，公司生产铁精粉70.2万吨，同比下降14.8%，但受益于铁精粉价格上涨以及生产成本下降，对应实现营业收入5.8亿元，同比下降4.0%；实现毛利4.4亿元，同比增长8.1%；毛利率达75.8%，同比增加8.5个百分点。

2020年公司拟向全体股东每10股派发觉金红利11元（含税），合计拟派发觉金红利23.7亿元（含税），现金分红比例达到110.8%，对应2021年3月16日收盘价，股息率达14%。

国信证券(002736)指出，公司资产效率高，盈利能力强，考虑到碳中和背景下滑业盈利有望延续改善，上调了业绩预测。估计公司2021-2023年营业收入171/174/176亿元（原预测164/169/-亿元），同比增速3.0/1.5/1.3%，归母净利润25.3/27.1/28.9亿元（原预测21.4/22.3/-亿元），同比增速18.0/7.4/6.5%；摊薄EPS为1.2/1.3/1.3元，当前股价对应PE为7.4/6.9/6.5x。公司估值低，股息高，坚持“增持”评级。