今日股市行情2021-03-17 14:50:10
随着两会的顺利召开及“十四五”规划纲要的正式颁布，包含新材料、新型装备、高精尖技术等8项核心技术将成为我国重点拓展领域，同时加快军用先进航空发动机研发验证/民用涡扇发动机产品研发，加强科技科研对军备建设战略支撑作用，快速进展国防科技创新能力和应用水平，促进C919大飞机落地运营和国产支线客机系列化进展。首创证券指出，本届人大四次会议精神指出，当前我国安全形势不稳定不确定性较大，全军要统筹好建设被备战关系。在加快自动化、信息化、智能化和全方位加强练兵备战的背景下，航天、航空产信息化产业链上下游有望维持高景气度。
该机构认为，虽然最近军工版块波动较剧烈，但行业基础面改善非常可观，业绩随着时间将逐步兑现。军工版块已经从心绪投资和行情趋势投资为动身点的行业，转变为重点把握产业进展行情趋势、订单业绩行情趋势、革新与治理改善预测等投资逻辑的行业。版块在经历前期回调波动吼，三月份进入业绩披露期，估计去年全年及一季度表现较好的重点股票将对版块形成底部支撑。
投资机会方面，安信证券意见重点关心航空、航天、信息化和新材料等。
1）航空装备：无论是周边局势或是海空军建设都对军机提出了新的要求，当前我国军机从数量和结构都存有较大的差距，估计随着国防预算向武器装备特别海空军倾斜有望促进军机换装列装加快。航空装备在十四五期间将展现高景气，带动产业链的业绩提升，此外军品定价机制革新以及股权激励方案的增加也将促进行业利润水平的提升。意见关心：航发动力(600893)、中航光电(002179)。
2）导弹武器装备：导弹行业关键驱动因素关键来自：一是迭代期、二是战略储备需求增加、三是实战化训练带动。导弹领域十四五期间可能是最具有弹性的细分领域，将带来相关上市公司较快的业绩增厚，关心导弹版块的总体性机会，优先挑选业绩弹性大、导弹业务占比高的标的。意见关心：航天电器(002025)、新雷能(300593)。
3）信息化版块：因国产化进程、军队现代化建设、新型号更新速度加快等因素，自2018年以来延续超越行业增长，关心军工半导体(512480)材料、上游电子元器件、雷达及电子对抗、通信导航遥感等方向，部分公司业绩已领先进入高速成长阶段，估计21年仍将再次维持。意见关心：鸿远电子(603267)、火炬电子(603678)、宏达电子(300726)、振华科技(000733)。
4）新材料版块：意见重点关心高温合金、钛合金及碳纤维复合材料方向，军用新材料技术已基础实现自主可控并代表国内领先水平，且型号认证的双/多流水体制等使得供应商有限，供给端竞争布局较好，需求端由于主战机型及配套发动机放量且新材料应用占比不断提升以及主机厂外协比例提升、国产替代等因素，估计行业将来增长确定性较高，且需求上量后规模效应将不断显现，带动单位成本不断下降，因此行业毛利率或仍有提升空间并逐步兑现至利润，并具有向民用销售市场急需开拓的可能性，长期成长性较好。意见关心：西部材料(002149)、西部超导(688122)、ST抚钢(600399)、中航高科(600862)、中简科技(300777)。
