行业迎新一轮需求周期，锂电池概念行情活泼，天齐锂业

行业层面，中国和欧洲电车超预测增长，电动车各种爆款车型频现，此外锂电应用场景逐步拓展，储能、电动工具、两轮车行业改善，也抬升锂的需求，国泰君安(601211)证券估计，全球锂行业销售市场规模将从2020年的33万吨LCE增长至2025年的108.4万吨LCE，25%年复合增长，迎来新一轮的需求周期。

2021年，锂行业需求为43-52万吨，供给最大能释放的产量为54万吨，2021年锂行业供需紧平稳。若需求超预测，或者补库/排产超预测，2021年很有可能隐藏供不应求的情况。锂资源是最大的短板。澳洲7个矿山中目前正常生产的仅4个矿山：Talison、Marion、GXY、PLS。余下的AJM和Bald Hill 破产停产，Wodgina被ALB雪藏。而Talison仅对两大股东天齐和ALB内部销售，Marion 100%包销至赣锋，均不流入销售市场，剩余流入销售市场的锂精矿仅为GXY+PLS+AMG合计8万吨LCE产能，远远不能满足销售市场其余锻炼厂对锂矿的需求。该机构推断，2021年锂精矿将供应紧张，价格上涨，促进锂行业成本曲线隐藏后端的向上抬升（翘尾效应），支撑锂盐价格上涨。预测2021年电池级碳酸锂价格有望上涨至10-12万/吨。

安信证券认为，当前新能源车(501057)上游的产业行情趋势仍在扎实提升中，特殊是锂系产品中上游锂精矿将有望隐藏超越中游锂盐的上涨幅度。权益销售市场估值经过大幅调整之后，盈利兑现和变化行情趋势必将成主导导锂版块更主导要的力道。意见重点关心资源自给率高以及矿山并购预测强的锂矿标的，如天齐锂业(002466)、赣锋锂业(002460)，ST融捷、盛新锂能、川能动力(000155)、雅化集团(002497)、永兴材料(002756)等标的。