旺季或带动价格新一轮上涨 有色版块强势上扬

针对该版块，华创证券表达，旺季逐步到来，需求延续改善。铜矿紧张无改善，铜板带及铜管需求依然较好，漆包线及铜杆订单回升；铝加工龙头开工率环比再次提升，铝棒库存下降。上周四和周五受电解铝纳入全国碳交易销售市场影响波动加大。季节性累库马上进入尾声，铝隐性库存显性化致激增。短期旺季有望带动大宗商品(161715)再次上涨；中期海外需求复苏有望带动价格创新高；长期电动车及光伏等新产业或带动需求增长；铜供给稳定，价格将回归合理水平。铝明年有望触及产能天花板，碳中和通过内蒙古能源(00276)双控作用已经开端显现，或导致供给收缩，铝价将好于其他金属。

上周，价格反弹带动版块上涨，铝则叠加碳中和影响暴涨。该机构认为，中短期，价格虽处于行情后半段，但仍有创新高可能，股票仍有上涨可能。长期，因碳中和铝好于其他金属，成长标的仍为首选。再次首推铝铜成长型大白马标的天山铝业和紫金矿业(02899)，其次可关心成长标的云铝股份(000807)、西部矿业(601168)和神火股份(000933)。

此外，上周随着国内外电动车产业链股票企稳，钴锂标的开端反弹。中短期，钴锂价上涨仍确定，待电动车版块企稳后，锂钴版块具备量价逻辑为首选。长期，锂镍钴铜箔前驱体等需求高增长或将带动公司业绩成长，资源股优先，加工股次之。可关心：锂：天齐锂业(002466)和盛新锂能；钴镍：洛阳钼业(03993)、寒锐钴业(300618)和盛屯矿业(600711)；三元前驱体：格林美(002340)、中伟股份和华友钴业(603799)；铜箔：诺德股份(600110)和嘉元科技(688388)。