今日股市行情2021-03-12 11:14:10
消息面上，3月11日，生态环境部部长黄润秋赴河北省唐山市，对钢铁企业重污染气候应急减排措施落实情况开展检查。
唐山市是河北省的工业重镇，钢铁产能聚合，大气污染治理压迫大。11日一早，黄润秋一行来到唐山市，不打招呼，直奔现场，先后深入河钢唐钢不锈钢公司、唐山金马钢铁集团有限公司、唐山市春兴特种钢有限公司和唐山东华钢铁企业集团有限公司，询问企业生产情况，认真查看核对企业生产台账、生产工况、在线监控等记录，熟悉企业重污染气候应急减排措施落实情况。
黄润秋强调，钢铁企业是排放大户，还是大气污染治理的责任主体，不能只看效益，把污染留给当地百姓。要提升环保意识，严格落实重污染气候应急预案，切勿心存侥幸。要走高质量进展之路，剔除落后产能，加快转型升级，不断提高细腻化治理水平，建设现代化企业。
在今年的3月2日，唐山市公布《3月份大气污染综合治理攻坚月方案》，方案提出“按照企业1-2月在线监测数据的平均值作为基准量，重新核定排放量，按照绩效分级实施差异化管控，总体减排量不低于45%”，与此同时要求“3月10日前，关停燕山钢铁、唐钢不锈钢、华西钢铁、荣信钢铁共7座450m³高炉”。
中泰证券指出，在碳中和大背景下，钢铁作为大气污染防治的重点行业面临着庞大压迫，后期或有更严格、细致的现行政策文件颁布。若2021年钢铁需求坚持较快增长，供给端的压缩有可能导致钢价大幅上涨，钢企盈利业绩将盈利显著改善窗口期。其它，将来一段时间钢铁下游需求有望基础复原，短期需重点观看需求复原程度，但中期而言钢铁关键变量仍然是碳中和背景下供给端现行政策的颁布与落地情况。
供需共振下，钢铁版块行情仍可能延续，直至需求向下拐点的隐藏。假如这种情形发生，供需组合变成需求向下、供应收缩。这种组合类似于2018年，2018年钢铁吨盈利创出历史高位，但股价在年初见高点后进入下滑行情趋势，盈利很好、但估值缩水。因此行情的延续性取决于需求拐点的隐藏时间，基于对周期的推断，需求景气高点可能于二季度隐藏，因此推断此轮行情属于延续时间较短、但在供需共振下涨速较快的一轮机会。
该机构表达，一线钢铁标的股价已在数月前启动，宝钢股份(600019)、华菱钢铁(000932)、方大特钢(600507)等已实现较暴涨幅，但其他二三线标的尚处于几年来的底部区域。钢铁行业具有同质化特性，虽然企业间成本、吨钢盈利存有较大差异，但吨盈利变化行情趋势一致。假如行业隐藏突出供应收缩，质地好和质地一般的企业吨盈利都会同步改善。因此在钢企股价表现差异过大时，二三线钢企存有补涨动力。在此轮行情的中后段，除了关心一线标的外，也可以关心三钢闽光(002110)、南钢股份(600282)、马钢股份(600808)、韶钢松山(000717)、八一钢铁(600581)等前期上涨幅度相对较小的股票。
