今日股市行情2021-03-04 11:26:10
消息面上，3月2日唐山市公布《3月份大气污染综合治理攻坚月方案》，力争3月份唐山市空气质量综合指数排名退出全国168个重点监测城市“后二十”；提出3月10日前要关停7座450立方米高炉；对全市100家企业排污总量操纵，减排量不低于45%。
对此，东吴证券(601555)指出，仅此次剔除影响产能在350万吨左右，影响不大；但减排很重大，唐山提出2021年各类排放物减排量不低于45%，力度颇大。根据唐山产能1.4亿吨估算，考虑不同排放物减排程度差异，保守估测此次影响产量25-30%，对应全国供给下降至少3%。
2020年钢铁产能利用率已经处于88%的较高水平，仅仅此次唐山限产会导致产能利用率突破90%。而且更重大的是，唐山此次示范意义较大，在压缩粗钢产量的大背景下，不排解其他省份或地区跟进。
该机构认为，短期产量外，碳中和碳达峰可能率中期压制钢铁供给（最近草根调研），估计钢铁版块将迎来估值、业绩双升局面，版块迎来系统性机会。三条思路选股。一是基础面更好的板材、特钢；二是受供给收缩影响更小的龙头；三是低估值高弹性种类。标的：宝钢股份(600019)、华菱钢铁(000932)、包钢股份(600010)、鄂尔多斯(600295)、新钢股份(600782)、南钢股份(600282)、港股中国东方集团(00581)、鞍钢股份(00347)、方大特钢(600507)、三钢闽光(002110)、韶钢松山(000717)等。
国信证券(002736)亦指出，在碳中和目的以及铁矿石价格居高不下的背景下，全国工业和信息化工作会议明确提出压缩粗钢产量。唐山地区也已领先颁布排污总量减排管控专项行动。若粗钢产量能下降，在钢铁行业需求仍稳中有升的大环境下，钢铁行业供需结构将进一步改善，若现行政策颁布力度严格，乃至隐藏供需偏紧的情况。同时铁矿石需求将下降，原料端强势情况有望被突破，产业链利润分配可再度向钢厂端倾斜。分种类看来，因短流程以生产长材主导，受碳减排影响较小，而板材生产以长流程主导，受碳中和压产量影响预测相对较大。需求端制造业复苏向好，带动板材需求，板材价格走强。若行业产量得到有效操纵，板材企业利润空间相对更充沛。当前钢铁股估值较低，存有较大向上修复空间，人们调高行业评级至超配，意见关心宝钢股份(600019)、华菱钢铁(000932)、新钢股份(600782)。
