私募单月规模剧增万亿：1月份大赚 仓位创一年新高

汇聚诸多高手的私募行业，2021年迎来开门红。

昨日，中基协公布1月份私募治理人登记及产品备案月报。数据显示，1月份私募治理规模大爆发，单个月剧增1万亿元，总规模首次突破17万亿元大关，创下历史新高。

从数据看来，私募行业大爆发，一方面得益于大量新资金流入，更重大的是股市暴涨带动私募总规模攀升，1月份私募基金总体大赚了9500亿。

值得注意的是，春节后股市开端波动调整，不少抱团股隐藏突出下挫，高仓位的私募压迫凸显。有私募人士表达，A股大盘的风格切换已经确认，只是切换的猛烈程度还无法精确预估。

私募总规模

突破17万亿大关

截至2021年1月末，私募基金治理规模达17.06万亿元，较上月增加10857.53亿元，环比增长6.8%。私募总规模从去年底的15.97万亿，直接攀至17万亿，创下历史新高。

其中，1月份大量新资金流入私募行业。月报数据显示，中基协新备案私募基金数量2775只，较上月减少834只，环比下降23.11%；新备案规模1361.99亿元，较上月减少43.53亿元，环比下降3.1%。即1月份虽然新产品备案的数量有所下滑，但依旧为行业带来了超过1300亿元的新资金。

关键投资股票销售市场的私募证券投资基金成为1月私募新资金流入的主力军。其中，私募证券投资基金新备案产品共2214只，占总数量的79.78%，新备案规模691.83亿元，环比上升47.22%；私募股权投资基金315只，新备案规模534.85亿元，环比下降20.18%；创业投资基金245只，新备案规模135.03亿元，环比下降49.15%；私募资产配置类基金1只，新备案规模0.28亿元。

除了新资金，私募总规模的大爆发，关键得益于1月份股市大幅上涨，带动了私募基金治理规模的快速攀升，1月份私募基金总体大赚了近9500亿元。

截至2021年1月末，私募证券投资基金有56161只，存续规模4.36万亿元，较上月增长5907.44亿元，环比增长15.69%；私募股权投资基金29563只，存续规模9.91万亿元，较上月增长4481.13亿元，环比增长4.74%。

私募仓位也创新高

值得注意的是，在新资金不断流入、净值不断创新高的背景下，手里仍有“子弹”的私募基金挑选再次加仓，总体仓位创下近一年新高。

私募排排网组合大师最新数据显示，截至2月12日，股票私募总体仓位指数为81.16%，环比加仓0.31个百分点，连续第4周超过80%。具体看来，66.96%的股票私募仓位超过八成，20.10%的股票私募仓位介于五成至八成之间，仅4.67%的私募仓位低于两成。

其中，百亿级私募平均仓位为85.91%，环比小幅加仓了0.1个百分点，并连续17周维持在80%以上的高位。50亿至100亿规模的股票私募平均仓位环比上升了0.88个百分点，在全部规模私募中加仓幅度最大，最新平均仓位升至83.84%。

不过，春节后股市开端波动调整，不少抱团股隐藏突出下挫，针对高仓位的私募基金而言可谓压迫不小。

泊通投资董事长卢洋表达，节日期间经济发展复苏和通胀预测的快速提升带动了A股隐藏突出风格切换，特别是全球定价锚美债利率的快速上行，给高估值资产带来突出的压迫。

“本周抱团股的放量暴跌，让销售市场清楚认识到，抱团股土崩瓦解就在一刹那。由于抱团股极贵，而其他版块的龙头股还趴在地上，所以风格切换的势能极大。风格切换已确认，只是切换的猛烈程度还无法精确预估。”卢洋说。

关于大小盘切换、抱团瓦解的担忧不绝于耳，销售市场分歧加大。一方面，前期相对强势被抱团的热门行业版块连续回调，初显瓦解迹象，另一方面，受益通胀和经济发展复苏预测的周期品领涨。

星石投资也表达，2021年A股将从估值驱动转为盈利驱动。在国内经济发展复苏势头强劲，企业盈利增长行情趋势不变，通胀预测抬头的背景下，那些估值合理、业绩增长动力突出的公司更值得拥抱，将来重点关心受益于经济发展复苏的周期行业以及前期受困疫情的消费和服务。