今日股市行情2021-02-25 11:38:10
截至午间收盘，沪深指数涨1.07%%报3602.28点，深成指涨0.77%，创业板(159915)指涨0.56%。两市合计成交5791亿元，北向资金净流出1748万元。
盘面上看，地产版块强势拉升，特发服务、万科A、新城控股(601155)、保利地产(600048)等逾10股涨停；保险、银行、券商、军工、钢铁、石油、煤炭等版块均走强；农业、半导体(512480)材料、酿酒、化工、软件等版块下滑靠前。
针对当前销售市场行情，方正证券(601901)指出，节后势场关键害怕海外流动性的变化，核心在于两点，一是美债利率上行的速度较快，二是名义利率2月以来的上行基础由实际利率贡献，反映出销售市场对现行政策转向的担忧，但从昨日鲍威尔的证词重申宽松立场，表达宽松货币现行政策将再次存有，美联储现行政策调整的一锤定音并未隐藏。从股市流动性看来，截至昨天2月权益型新发基金发行规模贴近1500亿，截至3月底，销售市场仍有贴近50只权益型基金等待发行，募集金额有望超过2700亿，虽较1月份3650亿的规模有所回落，但也突出大于去年下半年月均1600亿左右的规模。当前流动性和现行政策拐点已经不断确认，后续经济发展拐点将是最重大的观看因素，需要看到制造业见顶回落之后才能确认经济发展下滑，二季度是个值得跟踪的时间窗口，股票销售市场重大指数见顶的时间和经济发展见顶的时间基础同步，但各行业是继续见顶的布局，经济发展确认下滑之后，股票销售市场的机会才会彻底消逝。因此，销售市场短期属于良性调整，是边打边撤的阶段，而非全方位撤退。
国盛证券认为，调整已基础完毕，销售市场不必过度担忧。一方面，短期调整后，当前销售市场由于前期快速上涨而累积的畏高、获利了结心绪已显著释放。另一方面，2月23日参议院听证会上，美联储主席鲍威尔已再次强调，将再次提供货币现行政策支持，即便是在看到前景改善的情况下，也将坚持债券购买计划不变。并明确美联储加息条件为失业率降至4.3%以下、通胀达到2.0%、通胀预测超过2.0%。显示全球货币宽松的环境仍将坚持。
当前到四月，A股仍处于一个向上窗口。1）全球经济发展延续复苏、疫情加快改善。2）海外货币现行政策坚持宽松，财政局刺激也延续加码。美联储坚持宽松，与此同时，2月19日美国众议院预算委员会公布了1.9万亿美元的纾困法案，并有望于3月中旬通过。3）国内流动性最紧张的时候已经过去。春节流动性需求高峰过后，销售市场流动性正延续改善。当前7天shibor利率已由1月底的3%以上大幅回落至2%以下。而且，在3、4月国内投资建设聚合开工、工业品涨价效应向下传导之前，国内通胀压迫仍较小，货币现行政策也不会隐藏突出的变化。4）3月5日两会召开在即，带动国内销售市场现行政策预测升温。参考历史经验，两会前后势场多数上涨。
版块上，顺着三条战线积极参与：1）全球共振复苏下的化工、石油石化、有色等版块。2）现行政策预测较高、长期景气向好的新能源、半导体(512480)材料、军工等版块。3）顺着调整，精选景气行情趋势确定或估值有性价比的优质标的。
