硅料供需紧张或连续至2022年 关心行业龙头公司

2021年国内光伏将正式进入平价上网阶段，在中国“30•60” 目的下以碳为锚，将逐步开启对传统火电的增量和存量替代；同时全球光伏销售市场延续多元化进展，随着各国可再生能源规划战略地位的提升，以及疫情和经济发展波动下光伏项目投资吸引力增强，行业需求增长或将加快。中信证券(06030)估计2021-2022年全球光伏新增装机将达165/200GW左右，将来5年年均装机有望达200-250GW，对应CAGR贴近20%，或将是中长期增速最快的行业赛道之一，而新增装机的增长也将带动产业链的快速进展。

该机构估计2021-2022年全球光伏新增装机将达165/200GW左右，考虑1:1.2的容配比，估计全球新增光伏装机对应的组件需求为198GW和240GW。在单GW组件硅料需求量2900吨的情况下，上述组件规模对应的硅料需求约为58万吨和70万吨。而上文数据显示，2021年和2022年的硅料供给分别为57万吨和71万吨，考虑颗粒料的供给，硅料环节仍然处在供不应求或者紧平稳的情况。估计硅料的供需紧张也将连续至2022年，超出销售市场预测。

中信证券(06030)指出，全球新增光伏装机的延续增长和(00001)硅料中短期的供给有限带来了硅料环节延续的高景气度，意见再次把握延续景气的硅料环节，再次推选领先产能扩张和拥有高品质硅料的龙头公司通威股份(600438)、大全新能源、新特能源(01799)和特变电工(600089)。