早间机构策略：A股有望在节后迎来“开门红”行情 复苏

中原证券(601375)指出，上周三A股大盘高开走强高走，大幅波动上扬，沪深指数盘中再创年内新高，春节长假期间外盘总体表现抢眼，投资者针对牛年经济发展复苏的预测更为明显。香港恒生指数牛年开局大幅上扬，影视概念、有色金属(512400)以及大宗商品(161715)等版块的价格均大幅飙升，投资者针对节后中国经济发展延续复苏走强的预测加大，新经济发展、周期行业以及大消费等主流版块轮番走强，A股大盘牛年开门红值得期望。估计节后A股再次稳步攀升的可能性较大，投资者在再次关心部分头部公司的同时，可积极关心周期、消费以及软件科技等行业的投资机会。

中信证券(06030)指出，国内基金新发规模仍然较高，海外资金风险偏好提升，待入市资金规模庞大，富余的销售市场流动性将促进A股慢涨连续；随着基金新发规模边际降低，销售市场极致的分化将延续缓解。配置上，意见关心极端分化行情下被错杀的中等市值细分行业龙头；坚持配置“五大安全”领域中高性价比种类，包含国防安全（军工）、科技安全（消费电子、半导体(512480)材料设备、信安），粮食安全（种植链、种子），同时关心重点受益于通胀预测上升的有色、化工、农业版块；其它，意见再次强化对港股的战略增配，包含互联网龙(00777)头、电信运营商、教育。

安信策略指出，春节期间，国内“就地过年”现行政策催生了史上最强春节档，一线与新一线城市本地游、休闲娱乐、餐饮等服务业复苏突出。海外受益于疫苗接种进程良好，经济发展复苏预测升温，油价大幅上涨，关键外盘股票指数全线飘红。从短期看，受益于A股季节效应和全球销售市场risk on，A股有望在节后迎来“开门红”行情，复苏交易仍将是节后行情主线。从中期看来，销售市场针对流动性变化的敏感性正在提升，销售市场更多的将是结构性牛市的情况。需注意国内货币现行政策的收紧节奏和美国长期国债利率的上行速度。行业重点关心：食品饮料、化工、银行、医药、有色、家居、家电、军工等。主题关心：旅行、酒店、餐饮、航空、影视等受益于疫情修复的服务业。

东北策略指出，A股节后将波动上行，3800点指日可待，核心逻辑在于春节期间全球销售市场风险偏好上行，销售市场之前害怕的流动性和疫情及中美关系的风险都没有发生；节后资金回流和风险偏好上升将再次推升指数上行。行业配置上再次偏均衡：短期角度周期成长、新能源、军工景气度较高，值得重点关心；中期通胀预测上行，制造业龙头和周期成长可能是主线；长期维度下现行政策和产业行情趋势仍是关键，TMT、军工、新能源等调整后估值分位数回归至40%-70%的中性水平，值得布局。

天风证券(601162)指出，春节长假期间消息面和国际销售市场总体偏暖，其中恒生指数、日经指数、美股等关键股票指数都创了新高，再次看好节后A股大盘的行情。重点看好关心高景气度的新能源车(501057)，军工上游材料，消费升级等产业链，同时关心高端制造(161037)，医药行业(510660)优质股票的长期投资机会。