豫园股份(600655)加仓白酒业合理布局

2020年12月31日，豫园股份(600655)公示称，以45.三亿元从天洋控投手上摘地四川沱牌舍得集团公司有限责任公司70%股份（懂得集团公司拥有舍得酒业(600702)29.95%股份），加仓白酒业合理布局。

开源证券强调，本次企业项目投资标底舍得酒业(600702)，近些年在白酒业消费理念升级市场行情发展趋势下，坚持不懈懂得 沱牌双品牌策略，持续改进产品构造：次高档品类品味舍得、智慧舍得驱动器销售业绩提高，超大品牌“天之乎”、“不舍得”等提高商品品牌形象。而在运营地区层面，现阶段东北地区、大西北、四川、山东省等为舍得酒业(600702)优点地区，在华东地区、华南地区市场销售比较劣势。2020年前三季度，舍得酒业(600702)完成主营业务收入17.六亿元（-4.3%），归母净利润3.一亿元（ 2.6%）。本次豫园股份(600655)控股股东复星集团间接性进驻后，有希望对舍得酒业(600702)开展方式颠覆式创新，助推后面一种在劣势地区迅速扩大。

开源证券表述，企业在推进珠宝首饰主营业务优点基本上，重点围绕家中开心消費主线任务持续推动餐馆、食饮、好看身心健康等消費产业发展规划，长期性看，有希望为企业产生赢利与公司估值双升游戏。由于本次回收融合进度仍具备可变性，坚持不懈盈利预测不会改变，可能企业2020-2022年归母净利润为34.89/41.43/49.88亿人民币，相匹配EPS为0.90/1.07/1.28元，当今股票价格相匹配PE为9.9/8.3/6.9倍，坚持不懈“买进”定级。